تحلیل بنیادی دارویی ابوریحان

مقدمه:  دارویی ابوریحان با سرمایه بیش از ۳۸میلیارد تومان اما گردش مالی و فروش بسیار بالا یکی از بزرگترین تولید کنندگان دارو در کشور میباشد که علاوه بر تولید داروهای انسانی به تولید داروهای دامی نیز می پردازد

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است  شرکت برای سال ۹۸ انتظار جهش سود خود را دارد

سود سازی ۳ ماهه۹۸

دارویی ابوریحان در ۳ ماهه ۹۸ با سرمایه جدید به سود۶۲۴ ریالی رسیده که به نسبت دوره مشابه سال قبل رشد ۸۶ درصدی داشته است

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع قرص میباشد

شرکت در عملکرد۴ ماهه ۴۰ درصد از فروش خود را پوشش داده است انتظار می رود فروش شرکت به سطوح ۳۶۰ میلیارد تومان برسد

درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود انواع قرص و امپیول عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است

صادرات و واردات شرکت:

صادرات: این شرکت برای سال ۹۸ تنها صادرات اندکی دارد

۱-واردات مواد اولیه:

این شرکت حدود نیمی از مواد اولیه اش وارداتی بوده و واسبتگی بالایی به نرخ ارز دارد

بررسی بهای تمام شده:

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.

مواد اولیه:

شرکت در۳ ماهه ۳۴ درصد از بودجه مواد اولیه را پوشش و انتظار رشد بهای مواد اولیه به سطوح ۱۴۰ میلیارد و رشد ۳۹ میلیاردی را انتظار داریم

سهامداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار هلدینگ داروپخش میباشد

طرح های توسعه ای شرکت:

نتیجه گیری:

شرکت در عملکرد۴ ماهه ۴۰ درصد از فروش خود را پوشش داده است انتظار می رود فروش شرکت به سطوح ۳۶۰ میلیارد تومان برسد

شرکت در۳ ماهه ۳۴ درصد از بودجه مواد اولیه را پوشش و انتظار رشد بهای مواد اولیه به سطوح ۱۴۰ میلیارد و رشد ۳۹ میلیاردی را انتظار داریم

شرکت در سال ۹۸ می تواند به سود ۲۳۳ الی۲۳۴ تومانی دست یابد

جمع بندی:

شرکت دارای فروش بالا و حاشیه سود بسیار خوبی میباشد تولیدات شرکت نیز تولیدات دارای بازار مناسب است

شرکت از مشکلات اصلیش هزینه های مالی بسیار سنگین است به طوری که سالانه ۸۲ تومان به ازای هر سهم هزینه مالی پرداخت که رقم سنگینی می باشد

دابور در گروه خود دارای وضعیت بنیادی ایده الی بوده و گزینه بسیار مناسبی با دید میان مدت است

تنها ریسک شرکت هزینه مالی بالا بوده و شرکت از تحریم ها و ریسک های ارزی مصونیت دارد

با فرض سود ۲۳۴ تومانی سهم پی بر ای ۶،۳ مرتبه ای داشته که نسبت مناسبی بوده و سهم به نظر نمیرسد فعلا جای رشد قیمتی قابل توجهی از سطوح ۱۵۰۰ تومان داشته باشد

فروش ۴ ماهه امسال رشد قابل توجه ۵۴ درصدی داشته و ادامه این روند می تواند گزارش ۶ ماهه خوبی را هم برای شرکت به همراه داشته باشد

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۲ مرداد ۱۳۹۸