تحلیل بنیادی توریل 

مقدمه: شرکت توکا ریل یکی از بزرگترین شرکت های حمل و نقل ریلی عمدتا خدمات دهنده به شرکت فولاد مبارکه با سرمایه ۲۰۰ میلیارد تومان فعالیت می کند

روند سوداوری توریل طی چند سال اخیر:

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای اخیر روند خوبی داشته و برای سال ۹۷ سود شرکت با جهش همراه شده است

سود ۳ماهه۹۸:

توریل برای ۳ ماهه۹۸ به سود۹۹ ریالی دست یافته که ۷۰درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

درامدهای حاصل از خدمات شرکت:

شرکت  در عملکرد ۴ ماهه ۲۵ درصد از بودجه خود را پوشش داده است و شرکت بودجه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است

تاثیر در بودجه:

عمده درامد شرکت ناشی از قراردادهای حمل مواد اولیه فولاد مبارکه می باشد

بهای تمام شده:

شرکت برای سال ۹۸ بهای تمام شده خود را با رشد ۴۵ درصدی به نسبت سال ۹۷ در نظر دارد

سهامداران عمده:

توکا فولاد سهامدار عمده شرکت محسوب می شود

طرح های توسعه ای:

شرکت قراردادی با واگن پارس برای ساخت ۴۰۹ واگن ۶ و ۴ محوره لبه بلند منعقد نمود که تا پایان سال ۹۷ تعداد ۲۳۵ واگن تحویل شرکت شده و شرکت پیشبینی نموده تا پایاننیمه اول  سال ۹۸ حدود ۳۴واگن دیگر تکمیل و به شرکت تحویل شود

سرمایه گذاری ها:

بخش عمده ای از سود توکا ریل از طریق سود شرکت های زیر مجموعه حاصل می شود

شرکت در سال گذشته حدود ۹۱،۲میلیارد تومان سود سرمایه گذاریها حاصل نمود که حدود۸۲،۵ میلیارد تومان ناشی از فروش سرمایه گذاری ها بوده است که غیر قابل تکرار برای امسال است

به نظر می رسد سود سرمایه گذاری های امسال در سطوح ۱۲ میلیارد تومان قرار بگیرد

نتیجه گیری:

شرکت هم فروش و هم بهای تمام شده خود را در سطوح مناسبی در نظر و انتظار تغییراتی در مقطع فعلی نداریم

بودجه کارشناسی:

شرکت توان رسیدن به سود ۵۰ تومانی را دارا می باشد

جمع بندی:

شرکت به عبارتی هلدینگ حمل و نقل ریلی محسوب شده و مالکیت چند شرکت حمل و نقلی را در اختیار دارد

شرکت ریسک تحریم ها را نداشته و به دلیل افزایش قیمت دلار جای رشد خدمات دهی را دارا می باشد

عمده سود سال ۹۸ بر خلاف سال ۹۷ عملیاتی بوده اما شرکت رشد قیمتی بالایی داشته و از دید بنیادی این قیمت ها برای سهم توجیه ندارد ارزش بازار شرکت نیز به بیش از ۱۳۰۰ میلیارد تومان رسیده است به عبارتی ریسک سهم در این قیمت ها بالا ارزیابی می شود

فروش شرکت تنها ۲۰ درصد در ۴ ماهه رشد داشته و جهش قابل توجهی نیز نداشته است

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۰ مزداد ۱۳۹۸