تحلیل بنیادی دامداری تلیسه
مقدمه: دامداری تلیسه نمونه در زمینه دامداری و دامپروری فعالیت می کند این شرکت با سرمایه ۲۱ میلیارد تومان در بازار فرابورس عرضه شده است
روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۷۰۳ | ۴۹ |
| ۱۳۹۵ | ۴۶۸ | ۳۳ |
| ۱۳۹۶ | ۲۶۷ | ۵۶ |
| ۱۳۹۷ | ۷۰۷ | ۱۴۸ |
روند سوداوری تلیسه طی سالهای اخیر بهبهود و روند صعودی به خود گرفته است
سود سازی ۳ ماهه۹۸
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۳،۳۱ | ۹۷،۳،۳۱ |
| فروش | ۳۲۱،۳۹۲ | ۱۷۷،۴۹۴ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲۷۵،۶۷۸) | (۱۵۹،۵۰۶) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۵،۷۱۴ | ۱۷،۹۸۸ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۷،۴۰۸) | (۳،۹۳۳) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۶،۱۸۴) | (۴،۱۸۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۳۲،۱۲۲ | ۹،۸۷۵ |
| هزینه های مالی | (۱،۸۹۸) | (۹۴۱) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۵۳۷ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۹،۹۹۳ | ۷،۴۰۶ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۵۰،۷۵۴ | ۱۶،۳۴۰ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۰،۷۵۴ | ۱۶،۳۴۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲۴۲ | ۷۸ |
| سرمایه | ۲۱۰،۰۰۰ | ۲۱۰،۰۰۰ |
این شرکت با سرمایه جدید ۲۱ میلیاردی به سود ۲۴۲ ریالی در ۳ ماهه رسیده که ۲۱۱ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۸ | قیمت فروش هر تن سال ۹۸(واحد/تومان) | مقدار فروش ۴ماهه | قیمت فروش ۴ماهه(واحد/ تومان) |
| شیر | تن | ۴۵،۵۰۶ | —- | ۱۴،۸۱۶ | ۲،۴۰۷،۰۰۰ |
| گوساله نر | راس | ۱،۸۷۷ | —- | ۴۱۲ | ۸،۴۵۱،۰۰۰ |
| ماهی | کیلوگرم | ۴۷،۰۰۰ | —- | ۰ | ۰ |
| کود حیوانی | مترمکعب | ۳۰،۰۰۰ | —- | ۱،۶۰۱ | ۴۲،۰۰۰ |
| ارزش منصفانه | —- | ۹۵،۰۰۰ | —- | ۳۳،۰۰۰ | —- |
شرکت فروش ۱۳۰،۴ میلیاردی برای سال ۹۸ در نظر که در ۴ ماهه موفق به پوشش۳۳ درصدی بودجه خود شده است
قیمت فروش شیر شرکت به ۲۶۰۰ تومان و گوساله به ۷۶۰۰ تومان رسیده است
تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:
همانظور که مشاهده میشود عمده محصول تولیدی شرکت شیر میباشد
بررسی بهای تمام شده در شرکت تلیسه:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۷۰۸،۵۸۴ | ۶۴ |
| دستمزد مستقیم | ۱۱۰،۰۰۰ | ۱۰ |
| سربار | ۲۹۲،۹۱۰ | ۲۶ |
همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی این سرفصل میپردازیم.
درامد های متفرقه:
حدود یک سوم از سود خالص این شرکت ناشی از درامدهای متفرقه ناشی از فروش دام های ماده و گوساله های مولد می باشد
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده تلیسه:
این شرکت در ۳ ماهه ۲۶ درصد از بودجه مواد اولیه خود را پوشش داده است انتظار رشد ۵ درصدی قیمت مواد اولیه معادل ۳،۵ میلیارد تومان را داریم
هزینه های سربار:
شرکت هزینه انرژی بالایی نداشته و هزینه انرژی در شرکت حدود ۸۰۰ میلیون تومان است
مصارف ارزی:
صادرات و واردات:
شرکت وارداتی و صادراتی ندارد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| فردوس پارس | ۳۹،۶ |
| بنیاد مستضعفان | ۱۸ |
| سرمایه گذاری سینا | ۳،۶ |
همانطور که مشاهده میشود کنترل شرکت در اختیار مجموعه بنیاد مستضعفان می باشد
نتیجه گیری:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۸ | قیمت فروش هر تن سال ۹۸(واحد/تومان) | مقدار فروش ۴ماهه | قیمت فروش ۴ماهه(واحد/ تومان) |
| شیر | تن | ۴۵،۵۰۶ | —- | ۱۴،۸۱۶ | ۲،۴۰۷،۰۰۰ |
| گوساله نر | راس | ۱،۸۷۷ | —- | ۴۱۲ | ۸،۴۵۱،۰۰۰ |
| ماهی | کیلوگرم | ۴۷،۰۰۰ | —- | ۰ | ۰ |
| کود حیوانی | مترمکعب | ۳۰،۰۰۰ | —- | ۱،۶۰۱ | ۴۲،۰۰۰ |
| ارزش منصفانه | —- | ۹۵،۰۰۰ | —- | ۳۳،۰۰۰ | —- |
شرکت فروش ۱۳۰،۴ میلیاردی برای سال ۹۸ در نظر که در ۴ ماهه موفق به پوشش۳۳ درصدی بودجه خود شده است
قیمت فروش شیر شرکت به ۲۶۰۰ تومان و گوساله به ۷۶۰۰ تومان رسیده است
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش ۸ ماهه سال ۹۸ | قیمت فروش هر تن ۸ ماهه سال ۹۸(واحد/تومان) |
| شیر | تن | ۳۰،۶۹۰ | ۲،۶۰۰،۰۰۰ |
| گوساله نر | راس | ۱،۴۶۵ | ۷،۶۰۰،۰۰۰ |
| ماهی | کیلوگرم | ۴۷،۰۰۰ | ۳۰،۰۰۰ |
| کود حیوانی | مترمکعب | ۲۸،۴۰۰ | ۴۲،۰۰۰ |
| ارزش منصفانه | —- | ۶۲،۰۰۰ | ۶۲،۰۰۰ |
| فروش ۴ ماهه میلیون ریال | ۴۲۶،۳۴۴ |
| فروش ۸ ماهه دوم سال میلیون ریال | ۹۹۷،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۱،۴۲۳،۳۴۴ |
پیشبینی کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۴۲۳،۳۴۴ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۱۴۶،۴۹۴) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۷۶،۸۵۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۲،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۸،۰۰۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۳۶،۸۵۰ |
| هزینه های مالی | (۷،۹۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۸۰،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۰۹،۱۵۰ |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۰۹،۱۵۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۴۷۱ |
| سرمایه | ۲۱۰،۰۰۰ |
شرکت به دلیل رشد قیمت فروش شیر جای تعدیل مثبت و رسیدن به سود ۱۴۷ تومانی را دارا می باشد
جمع بندی:
افزایش قیمت اخیر شیر تاثیرات زیادی در تعدیل مثبت و جهش سوداوری شرکت دارد
شرکت طرح توسعه ۱۲۰۰ راسی خود را به بهره برداری رسانده و جای افزایش تولید محصولات را داراست
سهم سرمایه پایینی داشته و تغییرات در نرخ فروش گوساله یا شیر به شدت سهم را با اهرم رشد سوداوری مواجه می سازد
شرکت از تحریمها مصون و افزایش قیمت دلار به نفع شرکت می باشد
شرکت برنامه افزایش سرمایه از ۲۱ به ۳۵ میلیارد تومان را از محل مطالبات و آورده نقدی سهامداران را در دستور کار دارد
شرکت با فرض سود ۱۴۷ تومانی هم اکنون دارای پی بر ای ۷بوده که نسبت پی بر ای مناسبی در گروه بوده است
| ماه | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان |
| فروردین | ۱۰،۲ | ۵،۷ |
| اردیبهشت | ۱۰،۵ | ۵،۵ |
| خرداد | ۹،۹ | ۶،۵ |
| تیر | ۱۰،۵ | ۵،۵ |
| جمع | ۴۲،۶ | ۲۳،۲ |
فروش شرکت در ۴ماهه با جهش خوبی همراه و رشد ۸۴ درصدی همراه شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۲۰ مرداد ۱۳۹۸
