­

تحلیل بنیادی چکاوه

مقدمه: شرکت صنایع کاغذ سازی کاوه در زمینه تولید کاغذ های قهوه ای و لاینر فعال بوده و با سرمایه ۲۵ میلیارد تومان فعالیت می کند

روند سوداوری شرکت طی سالهای گذشته:

همانطور که مشاهده میشود سوداوری شرکت طی سالهای اخیر با زیاندهی همراه بوده است

سود ۳ ماهه۹۸:

کاغذ کاوه  در ۳ ماهه امسال به  سود ۱۹ریالی رسیده که در قیاس با سال قبل که زیان ۶۷ ریالی داشته شرکت رشد خوبی را تجربه کرده است

بررسی سرفصل فروش شرکت:

شرکت فروش ۱۱۸،۹میلیارد تومانی را برای سال ۹۸ پیشبینی که در عملکرد ۴ ماهه ۲۹ درصد از فروش خود را پوشش داده است

اخرین نرخ فروش شرکت به سطوح ۴۷۰۰ تومان رسیده است

درصد تاثیر محصولات شرکت در بودجه چکاوه:

بررسی بهای تمام شده چکاوه:

مواد مستقیم:

عمده مواداولیه مورد استفاده شرکت عمدتا آخال قهوه ای می باشد

شرکت در ۳ ماهه پوشش ۱۹ درصدی مواد اولیه داشته است

هزینه های سربار و هزینه انرژی:

شرکت سالانه حدود ۳ میلیارد  تومان مصرف انرژی دارد

مصارف ارزی:

شرکت واردا و صادراتی نداشته و داخلی عمل می کند

ترکیب سهامداران عمده:

شرکت سهام شناور بالایی در بازار به میزان ۳۴ درصد دارد

نتیجه گیری:

شرکت فروش ۱۱۸،۹میلیارد تومانی را برای سال ۹۸ پیشبینی که در عملکرد ۴ ماهه ۲۹ درصد از فروش خود را پوشش داده است

اخرین نرخ فروش شرکت به سطوح ۴۷۰۰ تومان رسیده است

بودجه کارشناسی:

بودجه کارشناسی شده سال۹۸:

همانطور که مشاهده میشود شرکت توانایی رسیدن به سود ۵۹ تومانی ا دارا می باشد

نکته مهم:

شرکت در ۴ ماهه تنها ۲۶ درصد از بودجه فروش مقداری خود را محقق کرده است

در ۴ ماهه متوسط فروش مقداری ماهانه ۱۹۲۵ تن بوده اما برای ۸ ماهه باقی مانده پیشبینی متوسط فروش ماهانه ۲۷۴۵ تنی را دارد به عبارتی شرکت برای ماه های باقی مانده انتظار جهش تولید و فروش را دارد بودجه بالا تنها در صورت تحقق بودجه تولید و فروش مقداری شرکت قابل تحقق و افت تولید و فروش سبب کاهش شدید سود و رسیدن به سود اندکی می شود

جمع بندی:

سهم رشد قیمتی بالایی را تجربه و این رشد قیمتی بیشتر به واسطه شایعات افزایش سرمایه شرکت می باشد

شرکت دارای زیان انباشته ۲۰،۳ میلیارد تومانی بیش از ۸۰ تومان به ازای هر سهم بوده وش ایعه افزایش سرمایه از تجدید ارزیابی را دارد

مشکل عمده در زمینه تولید شرکت کمبود نقدینگی و کمبود مواد اولیه می باشد

شرکت از دید بنیادی رشد قیمتی بالایی داشته و به عبارتی به سقف خود رسیده است

فروش ۴ ماهه امسال با جهش ۳۱۰ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است

گروه تحلیل گری بتا سهم

۸ مرداد ۱۳۹۸