تحلیل بنیادی پتروشیمی زاگرس

مقدمه: پتروشیمی زاگرس بزرگترین متانول ساز جهان با ظرفیت سالانه ۳،۳ میلیون تن متانول میباشد با سرمایه ۲۴۰ میلیارد تومان میباشد این شرکت کلیه محصولات خود را صادر میکند و یکی از بزرگترین صادر کنندگان کشور میباشد

روند سوداوری زاگرس:

روند سوداوری پتروشیمی زاگرس طی سالهای اخیر با روند صعودی همراه شده است به خصوص در سال ۹۷ این روند به دلیل رشد قیمت ارز با جهش همراه شده است

سود ۳ماهه۹۸:

پتروشیمی زاگرس در ۳ ماهه سال ۹۸ به سود ۷۰۵۱ ریالی دست یافته که ۲۹۱ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل می باشد

تولیدات و فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود عمده تولیدات و فروش شرکت را متانول تشکیل میدهد

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۸:

شرکت فروش۹۷۷۸،۶ میلیاردی را برای سال ۹۸ در نظر که در عملکرد ۳ ماهه موفق به پوشش ۳۰ درصدی بودجه خود شده و به نظر می رسد به فروش پیشبینی شده دست یابد

مصارف ارزی:

زاگرس برای سال۹۸ پیشبینی صادرات عمده محصولات تولیدی خود را دارد و زاگرس شرکتی کاملا صادرات محور می باشد

شرکت هم منابع ارزی بسیار سنگینی دارد هم دارایی های ارزی قابل توجهی داشته که پتانسیل بالایی برای شناسایی سود تسعیر ارز برای شرکت به ارمغان خواهد اورد

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی زاگرس:

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد

مواد مستقیم:

شرکت در عملکرد ۳ ماهه ۱۴ درصد از بودجه مواد اولیه خود را پوشش داده است شرکت بهای مصرف مواد اولیه خود را دست بالا گرفته و انتظار کاهش ۲۰ درصدی نرخ مواد اولیه معادل ۹۱۴ میلیارد تومان را داریم

ترکیب سهامداران شرکت:

سهام شناور زاگرس بسیار اندک بوده و در حد ۷ درصد میباشد

نتیجه گیری:

شرکت فروش۹۷۷۸،۶ میلیاردی را برای سال ۹۸ در نظر که در عملکرد ۳ ماهه موفق به پوشش ۳۰ درصدی بودجه خود شده و به نظر می رسد به فروش پیشبینی شده دست یابد

شرکت در عملکرد ۳ ماهه ۱۴ درصد از بودجه مواد اولیه خود را پوشش داده است شرکت بهای مصرف مواد اولیه خود را دست بالا گرفته و انتظار کاهش ۲۰ درصدی نرخ مواد اولیه معادل ۹۱۴ میلیارد تومان را داریم

پیشبینی کارشناسی:

در حالشرکت توان رسیدن به سود حداقلی ۱۷۲۰ تومانی را دارا می باشد رشد قیمت ارز یا کاهش بیتشر بهای مواد اولیه سود شرکت را میتواند به سطوح ۱۸۰۰ تا ۲۰۰۰ تومان برساند

نکته مهم اینکه علت پوشش بالای سود ۳ ماهه شناسایی سود تسعیر دارایی های ارزی می باشد که ۳۰ درصد از سود ۳ ماهه را به خود اختصاص داده و غیر قابل تکرار برای دوره های بعد می باشد به عبارتی حدود ۴۰۰ تومان از سود شرکت عملیاتی بوده است

جمع بندی:

شرکت بیشترین تاثیر را در شرکت های متانولی از تغییرات قیمت دلار و متانول به دلیل صادرات تمامی محصولات خود را دارد

شرکت فروش بسیار خوبی در ۴ ماهه داشته است و تحریم ها اثری نداشته است

شرکت توانایی سود سازی بالایی داشته و در صورتی که روند فروش های مثبت شرکت ادامه و شاهد عدم افت قیمت های جهانی متانول و عدم تاثیر گذاری تحریم ها باشیم سود اعلامی قابل تحقق و شرکت می تواند با رشد قیمتی سطوح ۷۸۰۰ الی ۸۲۰۰ تومان را به خود ببیند

در صورت تحقق سود محدوده ۲۰۰۰ تومان و از این سطوح بالاتر شرکت تا شب مجمع اینده می تواند حتی قیمت های ۱۰۰۰۰ تومان را هم به خود ببیند که این امر بستگی به تحقق عوامل زیادی من جمله عدم افت فروش صادراتی و عدم افت قیمت دلار دارد

فروش شرکت در ۴ماهه امسال جهش قابل توجه ۹۷ درصدی را به همراه داشته است

گروه تحلیل گری بتا سهم….

۷ مرداد ۱۳۹۸