تحلیل بنیادی شوگا 

مقدمه: شیشه و گاز با برند معروف شوگا فعالیت میکند عمده تولیدات این شرکت در زمینه بلورجات و بطری و جار میباشد این شرکت با سرمایه بیش از ۴۵ میلیارد تومان طرح توسعه تولید بطری لایت را به بهره برداری رسانده است که به تولید محصولات با حاشیه سود بالا میپردازد

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

شرکت به زیان های سنگینی رسیده است و برای سال ۹۶ هم به دلیل فروش دارایی ها به سود بالایی دست یافته است

سود سازی ۳ ماهه۹۸:

این شرکت در ۳ ماهه امسال به ازای هر سهم ۳۴۶ ریال سود حاصل نموده که رشد ۳۲۲ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل داشته است

تولیدات و فروش شرکت:

شرکت فروش ۱۵۳،۱میلیاردی را برای سال ۹۸ پشبینی که در عملکرد ۳ ماهه ۲۵درصد از بودجه فروش خود را پوشش دهد

شرکت بودجه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است

تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:

همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد بخش عمده ای از فروش شرکت را محصولات بطر تشکیل داده است

بررسی بهای تمام شده در شرکت شیشه و گاز:

همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه و هزینه سربار تشکیل میدهد

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده کگاز:

شرکت در عملکرد ۳ ماهه ۲۱ درصد از مواد اولیه مصرفی خود را پوشش داده است

طرح های توسعه ای:

هزینه های سربار:

شرکت در سال حدود ۴میلیارد تومان مصرف انرژی دارد

مصارف و منابع ارزی:

شرکت تراز ارزی مثبتی دارد اما مشکل شرکت داشتن بدهی ارزی ۸،۲میلیون دلاری می باشد

سهامداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار بنیاد مستضعفان میباشد

نتیجه گیری:

شرکت فروش ۱۵۳،۱میلیاردی را برای سال ۹۸ پشبینی که در عملکرد ۳ ماهه ۲۵درصد از بودجه فروش خود را پوشش دهد

شرکت بودجه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی کرده است

بودجه کارشناسی:

همانطور که مشاهده میشود شیشه و گازبرای سال ۹۸توانایی رسیدن به سود ۱۲۸ تومانی را به ازای هر سهم را خواهد داشت

جمع بندی:

شرکت با فرض سود ۱۲۸ تومانی هم پی بر ای ۶ مرتبه ای داشته و به نظر می رسد جای تغییرات ۱ واحد پی بر ای و رسیدن به قیمت های ۹۰۰ الی ۹۲۰ تومانی را داشته باشد

شرکت هم سود خوبی از طریق صادرات و تسعیر ارز خود میبرد هم به دلیل داشتن بدهی ارزی زیان تسعیر ارز شناسایی می نماید که این دو اثرات یکدیگر را خنثی می کنند

شرکت اعلام نموده پس از اجرای موفقیت آمیز پروژه فاز ۱در شهرک صنعتی شمس آباد با ظرفیت ۱۴۰تن تولید روزانه انواع بطروجار،تاکنون به همت مدیران و کارشناسان شرکت شیشه وگاز پروژ فاز۲ با هدف راه اندازی سالن جدید تولید و کوره ۲۴۰تن در حال احداث بوده وکلیه قراردادهای آن با پیمانکاران داخلی وتامین کننده کان ماشین آلات وتجهیزات اروپایی منعقد و برخی از محموله های آنها نیز به کشور حمل شده است وسوله های ساختمانی نیز در حال تکمیل ونهائی شدن می باشد

گفتنی است فاز اول پروژه های شرکت با ظرفیت ۱۵۰ تن در روز افتتاح شده است فاز دوم با ظرفیت ۲۴۰ تن که سبب تحول در فروش شرکت می شود در سال ۹۸ و فاز سوم با ظرفیت تولید ۱۵۰ تن در سال ۹۹ به بهره برداری خواهد رسید به عبارتی هسم در بازه بلند مدت با تحول در تولید و فروش و به دلیل صادرات محور بودن سود سازی بسیار خوبی با دید بلند مدت در انتظار شرکت است به عبارتی شرکت با دید ۲ ساله سود بسیار بالایی به همراه داشته که این سود به دلیل طرح های توسعه ای شرکت می باشد که این امر سبب تحول در قیمت سهام شرکت در بازه دو ساله و بلند مدت نیز خواهد شد.

از نکات مهم شرکت اینکه بخش مهمی از بهای تمام شده شرکت ناشی از هزینه های سربار بوده و به همین دلیل و ثبات این هزینه ها شرکت زمانی که با رشد قیمت های فروش مواد اولیه مواجه میباشد تاثیرات رشد قیمت های فروش فراتر از تاثیرات قیمت مواد اولیه و سبب جهش سود شرکت می شود

افزایش تولید فروش صادراتی به خصوص در سایت جدید شرکت یعنی شمس اباد از یک سو و رشد قیمت های فروش از سوی دیگر سبب جهش فروش ۱۰۹ درصدی فروش شرکت در ۳ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل شده است.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۳۱ تیر ۱۳۹۸