تحلیل بنیادی دکوثر

آشنایی با شرکت:

شرکت داروسازی کوثر در سال ۱۳۵۳ تحت نام شیمیکوفارماسوتیکالز فعالیت خود را در زمینه تولید محصولات آنتی بیوتیکی خوراکی از گروه پنی سیلینی تحت لیسانس شرکت Beecham آغاز نمود. این شرکت سپس نام خود را به داروسازی کوثر تغییرداد و در حال حاضر یکی از ۵ تولید کننده ی برتر آنتی بیوتیک خوراکی در ایران است. محصولات فعلی این شـرکت شـامل پنی سیلینها و سفـالوسپورینهای خــوراکی می باشد.

شـرکت داروسازی کوثر عضو گروه دارویی «شرکت سرمایه گذاری کوثر-امین»است. این گروه همچنین شامل شرکت پخش مکتاف و شرکت داروسازی امین نیز می باشد.

وضعیت معاملاتی سهام:

بازدهی شرکت در یک ماهه اخیر  ۸ درصد و در ۳ ماهه اخیر ۹۱ درصد مثبت بوده است. وضعیت معاملاتی و وضعیت نسبت های مالی آن در مقایسه با صنعت و بازار به شرح ذیل است:

سرمایه و سهامداران:

سرمایه شرکت در حال حاضر ۵۴۰,۰۰۰ میلیون ریال است که جزییات سهامداران آن به شرح ذیل است:

مبلغ و مقدار فروش

همانطور که در جداول فوق مشاهده می نمایید، شرکت در سالهای اخیر خود روند بسیار رو به رشدی در فروش را طی کرده است. مبلغ فروش به تبع افزایش مقدار و نرخ، روند صعودی مناسبی را طی نموده است.

همچنین در سال مالی اخیر و در مجموع عملکرد ۳ ماهه، حدود ۶۲ میلیارد تومان فروش داشته است. روند فروش شرکت در سال مالی ۱۳۹۸ به تفکیک ماهانه به شرح جدول ذیل است:

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، با توجه به نوع صنعت هزینه مواد مستقیم، بیشترین سهم را در بهای تمام شده دکوثر  ایفا می نمایند.

عملکرد سود سازی شرکت در سال ۱۳۹۷:

همانطور که در جدول فوق مشاهده می نمایید، روند سود سازی شرکت در سال ۱۳۹۷ کاملا متحول شده و شرکت توانسته در عملکرد ۱۲ ماهه خود، به سود ۲۷۶ ریالی برسد. (رشد تقریبا ۴٫۵ برابری نسبت به سال قبل)

پیش بینی سود سال مالی منتهی به ۲۹/۱۲/۱۳۹۸

برای سال مالی ۱۳۹۸، سود شرکت، با فرض اینکه مقدار و نرخ فروش محصولات میانگین عملکرد ۲ ماهه اخیر، حفذ حاشیه سود شرکت در سطح سال ۱۳۹۷، افزایش ۲۵ درصدی هزینه عمومی و اداری و سربار و دستمزد مستقیم، به شرح جدول ذیل به دست می آید:

با توجه به مفروضات در نظر گرفته شده، سود شرکت ۵۴ تومان به ازای هر سهم برآورد می گردد. به نظر می رسد متناسب با تغییرات فروش و بهای تمام شده، سود ۴۰ تا ۵۵ تومانی برای دکوثر در سال ۱۳۹۸ متصور باشیم.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۲ تیر ۱۳۹۸