تحلیل بنیادی سرمایه گـذاری اعتلاء البـرز
تـاریخچه فعالیت شرکت:
شرکت سرمایه گـذاری اعتلاء البـرز (سهامی عام) با نام اولیه شرکت سرمایه گذاری صنایع بنیاد پانزده خرداد (سهامی خاص) در تاریخ ۱۹/۰۵/۱۳۶۷ تحت شماره ۷۰۷۶۴ در اداره ثبت شرکتها و موسسات غیر تجاری تهران به ثبت رسیده است. نام شرکت بر اساس مصوبه مجمع عمومی فوق العاده مورخ ۱۴/۰۹/۱۳۸۳ به سرمایه گذاری اعتلاء البرز (سهامی عام) تغییر یافته و شرکت به موجب مصوبه مجمع عمومی فوق العاده مورخ ۰۱/۰۳/۱۳۸۹ به سهامی خاص تبدیل شده و با مصوبه مجمع عمومی فوق العاده مورخ ۰۵/۱۱/۱۳۹۲ مجددا به شرکت سهامی عام تبدیل شده و در تاریخ ۱۷/۰۹/۱۳۹۲ در بازار دوم فرابورس ایران پذیرفته شده است.
موضوع فعالیت
الف) موضوع فعالیت اصلی:
- سرمایه گذاری در سهام ، سهم الشرکه ، واحدهای سرمایه گذاری صندوق ها یا سایر اوراق بهادار دارای حق رای شرکت ها، موسسات یا صندوق های سرمایه گذاری با هدف کسب انتفاع به طوری که به تنهائی یا به همراه اشخاص وابسته خود ، کنترل شرکت ، موسسه یا صندوق سرمایه گذاری سرمایه پذیر را در اختیار نگرفته یا در آن نفوذ قابل ملاحظه نیابد؛
- سرمایه گذاری در سایر اوراق بهادار که به طور معمول دارای حق رای نیست و توانایی انتخاب مدیر یا کنترل ناشر را به مالک اوراق بهادار نمی دهد.
ب) موضوع فعالیت فرعی:
- سرمایه گذاری در مسکوکات ، فلزات گرانبها ، گواهی سپرده ی بانکی و سپرده های سرمایه گذاری نزد بانکها و موسسات مالی اعتباری مجاز؛
- سرمایه گذاری در سهام ، سهم الشرکه ، واحدهای سرمایه گذاری صندوق ها یا سایر اوراق بهادار دارای حق رای شرکت ها ، موسسات یا صندوق های سرمایه گذاری با هدف کسب انتفاع به طوری که به تنهائی یا به همراه اشخاص وابسته خود، کنترل شرکت، موسسه یا صندوق سرمایه گذاری سرمایه پذیر را در اختیارگرفته یا درآن نفوذ قابل ملاحظه بیابد؛
- سرمایه گذاری در سایر دارایی ها از جمله دارایی های فیزیکی ، پروژه های تولیدی و پروژه های ساختمانی با هدف کسب انتفاع؛
- شرکت می تواند در راستای اجرای فعالیت های مذکور در این ماده، در حدود مقررات و مفاد اساسنامه اقدام به اخذ تسهیلات مالی یا تحصیل دارایی نماید یا اسناد اعتباری بانکی افتتاح کند و به واردات یا صادرات کالا بپردازد و امور گمرکی مربوطه را انجام دهد . این اقدامات فقط در صورتی مجاز است که در راستای اجرای فعالیت های شرکت ضرورت داشته باشند و انجام آنها در مقررات منع نشده باشند.
وضعیت معاملاتی سهام:
بازدهی شرکت در یک ماهه اخیر ۹۵ درصد و در ۳ ماهه اخیر ۱۸۰ درصد مثبت بوده است. وضعیت معاملاتی و وضعیت نسبت های مالی آن در مقایسه با صنعت و بازار به شرح ذیل است:
سرمایه و سهامداران:
سرمایه شرکت در حال حاضر ۶۰۰,۰۰۰ میلیون ریال است که جزییات سهامداران آن به شرح ذیل است:
وضعیت پرتفوی بورسی:
همانطور که در جدول فوق مشاهده می نمایید، بهای تمام شده پرتفوی بورسی اعتلا، ۱۳۰ میلیارد تومان و ارزش روز آن بیش از ۲۰۹ میلیارد تومان است.
پرتفوی غیر بورسی:
همانطور که در جدول بالا ملاحظه می نمایید، بهای تمام شده پرتفوی غیر بورسی اعتلا، ۱۰۹ میلیون تومان است.
برآورد خالص ارزش دارایی های (NAV) شرکت:
همانطور که در جدول فوق مشاهده می نمایید، با آخرین حقوق صاحبان سهام شرکت که مربوط به عملکرد ۱۲ ماهه آن است، NAV شرکت در حدود ۲۱۲ میلیارد تومان (۳۵۳ تومان به ازای هر سهم) برآورد می گردد. سهم هم اکنون در محدوده ۱۰۶ درصد ان ای وی معامله می گردد.
پیش بینی سود سال مالی منتهی به ۲۹/۱۲/۱۳۹۸
مطابق با عملکرد ۱۲ ماهه شرکت و پیش بینی از وضعیت شرکتهای زیر مجموعه و با فرض افزایش ۲۵ درصدی هزینه ها در سال مالی ۱۳۹۸، سود برآوردی برای اعتلا به شرح ذیل برآورد می گردد:
با توجه به مفروضات فوق، سود شرکت همانطور که در جدول ذیل مشاهده می نمایید، برای سال ۱۳۹۸ حداقل ۵۹۰ ریال برآورد می گردد.
لازم به توضیح است سود حاصل از فروش شرکت برای سال مالی ۱۳۹۸ همانند سال مالی ۱۳۹۷ در نظر گرفته شده است.
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۱ تیر ۱۳۹۸
