تحلیل بنیادی پتروشیمی خارک

مقدمه: پتروشیمی خارک یکی از بزرگترین واحدهای تولید کننده متانول و فراورده های جانبی پتروشیمی می باشد این واحد با ظرفیت اسمی تولید سالیانه ۶۶۰ هزار تن متانول و ۱۷۰ هزار تن گوگرد و ۱۱۵ هزار تن پروپان و ۱۲۰ هزار تن بوتان و ۷۰ هزار تن پنتان  به عنوان یکی از بزرگترین و سوداورترین واحدهای پتروشیمی کشور در حال فعالیت میباشد

روند سوداوری و قیمت سهم در سالهای گذشته:

سود پتروشیمی خارک در سال ۹۷ به دلیل رشد قیمت دلار مجددا شیب صعودی به خود گرفته است

سود سازی ۱۲ ماهه خارک:

شخارک در ۱۲ ماهه توانست به سود ۱۲۷۴۴ ریالی دست یافته که این سود ۱۶۲ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

تولیدات و فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود عمده فروش شرکت از محصول متانول تامین میشود و متانول جز محصول اصلی این مجتمع به حساب میاید.

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۸:

شرکت فروش ۲۸۵۲،۳ میلیاردی را برای سال ۹۸در نظر که در عملکرد ۲ ماهه ۱۹ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

متوسط نرخ فروش متانول با فرض متانول ۲۶۰ دلاری و دلار۱۱ هزار تومانی قیمت متوسط متانول در سطوح ۲،۸۶۰،۰۰۰ تومان خواهد بود

مصارف ارزی:

شخارک در بودجه سال ۹۸ خود پیشبینی صادرات ۱۰۰ درصدی محصولات تولیدی خود را دارد

شرکت هیچگونه وارداتی ندارد.

مصارف و منابع ارزی:

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی خارک:

مواد اولیه:

شرکت مصرف مواد اولیه خود که عمدتا گاز ترش است را با رشد ۸۴ درصدی به نسبت سال گذشته در نظر گرفته است

طرح های توسعه ای:

مطالعات اولیه طرح متانول دوم خارک درسال ۱۳۸۸ انجام شده و تقریبا” ۲۸ درصد پیشرفت فیزیکی داشته و از نیمه دوم سال ۱۳۹۷ شروع مجدد طرح کلید خورده که درسال ۱۳۹۸ پس از تکمیل بخش های مهندسی ، نصب ماشین آلات آغاز می گردد. لازم به ذکر است درصدهای اعلام شده متناسب با شرایط خاص بین المللی امکان تغییر دارد.

ترکیب سهامداران شرکت:

نتیجه گیری:

شرکت فروش ۲۸۵۲،۳ میلیاردی را برای سال ۹۸در نظر که در عملکرد ۲ ماهه ۱۹ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

متوسط نرخ فروش متانول با فرض متانول ۲۶۰ دلاری و دلار۱۱ هزار تومانی قیمت متوسط متانول در سطوح ۲،۸۶۰،۰۰۰ تومان خواهد بود

پیشبینی کارشناسی ۹۸:

بودجه کارشناسی:

شرکت توانایی سود سازی تا سطوح ۹۱۶ تومان را داراست

جمع بندی:

با فرض سود ۹۱۶ تومانی و پی بر ای ۵،۹مرتبه ای دارد که با توجه به در پیش بودن مجمع و تقسیم سود ۸۰ درصدی تقسیم سود ۱۰۰۰ تومانی را دارد که با فرض سود تقسیمی پی بر ای فعلی ۴،۸ مرتبه ای خواهد داشت

سهم تماما صادرات محور بوده و ریسک کاهش فروش و افت قیمت های جهانی محصولات خود را دارد

به خصوص اینکه بخشی از محصولات شرکت ال پی جی بوده که جز محصولاتی است که از تحریم ها اسیب زیادی دیدهو صادرات این محصول با مشکلات جدی همراه می باشد

فروش ۲ ماهه امسال رشد ۸۹ درصدی داشته که نشان از عدم مشکل فروش تا اینجا دارد

شرکت برای اینکه به بودجه فروش کارشناسی برسد باید ماهانه حدود۲۸۰ میلیارد تومان فروش داشته باشد

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۲۸ خرداد ۱۳۹۸