تحلیل بنیادی مادیران
مقدمه: مادیران با سرمایه ۱۲۰ میلیارد تومان در زمینه تولید و فروش محصولات نمایشی و کامپیوتری و لوازم خانگی فعالیت می کند این شرکت دارای برند ایکس ویژن و TLC در بازار می باشد
روند سوداوری مادیران
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۴ | ۶ |
| ۱۳۹۵ | ۱۹۹ | ۲۳۹ |
| ۱۳۹۶ | ۲۱۸ | ۲۶۲ |
| ۱۳۹۷ | ۱۲۵۳ | ۱۵۰۴ |
سوداوری شرکت با روند صعودی خوبی همراه شده و سود سال ۹۷ شرکت با جهش قابل توجهی همراه شده است
سود سازی ۱۲ ماهه۹۷:
| شرح | واقعی۱۲ماهه | واقعی۱۲ماهه |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۱۲،۲۹ | ۹۶،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۶،۹۰۵،۷۰۱ | ۳،۷۶۲،۴۵۷ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۳،۹۲۲،۷۹۲) | (۲،۷۳۶،۷۵۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۲،۹۸۲،۹۰۹ | ۱،۰۲۵،۷۰۷ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۸۰۱،۴۳۸) | (۵۵۸،۹۸۷) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱۵۵،۳۷۶) | (۴۰،۰۱۷) |
| سود و زیان عملیاتی | ۲،۰۲۶،۰۹۵ | ۴۲۶،۷۰۷ |
| هزینه های مالی | (۱۳۰،۲۱۳) | (۹۴،۲۶۶) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۳۳،۸۱۰ | ۱۰،۷۰۵ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۹۴۷ | ۲،۵۲۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱،۹۳۰،۶۳۹ | ۳۴۵،۶۶۲ |
| مالیات | (۴۲۶،۸۰۸) | (۸۳،۷۳۹) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱،۵۰۳،۸۳۱ | ۲۶۱،۹۲۳ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۲۵۳ | ۲۱۸ |
| سرمایه | ۱،۲۰۰،۰۰۰ | ۱،۲۰۰،۰۰۰ |
مادیران با سرمایه ۱۲۰میلیارد تومانی در ۱۲ ماهه ۹۷ به سود ۱۲۵۳ ریالی دست یافته که ۴۷۴درصد بیش از دوره مشابه سال قبل می باشد
که اگر این زیان نبود سود ۶ ماهه بالغ بر ۳۶ تومان به ازای هر سهم میشد این زیان به دلیل تسعیر ارز بدهی های ارزی بوده و در نیمه دوم سال تکرار پذیر نخواهد بود
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۸ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال ۹۸
| مقدار فروش(تن) ۲ماهه سال۹۸
| قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۲ماهه سال۹۸
|
| محصولات نمایشی | ۴۷۸،۰۸۰ | —- | ۵۱،۷۷۶ | ۳،۱۰۰،۰۰۰ |
| محصولات کامپیوتری | ۱۷،۷۷۶ | —- | ۲،۱۹۷ | ۲۸۱،۰۰۰ |
| لوازم خانگی | ۶۰،۰۰۰ | —- | ۲،۰۹۶ | ۳،۸۸۶،۰۰۰ |
| سایر | ۲۱،۸۴۶ | —- | ۲،۴۷۰ | ۲۸۴،۰۰۰ |
شرکت فروش ۱۲۶۲،۴ میلیاردی را برای سال ۹۸ پیشبینی که در عملکرد ۲ماهه ۱۴ درصد از فروش خود را پوشش داده است
شرکت فروش خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد مادیران:
محصولات نمایشی عمده سبد تولید و فروش شرکت را تشکیل می دهد
بررسی بهای تمام شده در شرکت مادیران:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۹،۰۰۳،۰۰۰ | ۹۶ |
| دستمزد مستقیم | ۸۵،۰۰۰ | ۱ |
| سربار | ۲۵۹،۷۰۰ | ۳ |
همانطور که از جدول بالا مشاهده میشود مواد اولیه عمده سرفصل بهای تمام شده مادیران را به خود اختصاص داده است
مواد اولیه:
شرکت در عملکرد ۱۲ ماهه ۹۷ مصرف مواد اولیه ۳۶۶ میلیاردی را داشته که این رقم برای سال جاری در سطوح ۹۰۰ میلیارد تومان در نظر گرفته شده است که رقم بالایی می باشد شرکت رشد ۸۳ درصدی فروش در مقابل رشد ۱۴۶ درصدی مواد اولیه را دارد که انتظار کاهش ۲۰ درصدی مواد اولیه معادل ۱۸۰ میلیارد تومان را داریم
مصارف و منابع ارزی:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| مصارف ارزی(یوان) | ۵،۸۲۸،۰۰۰ | ۳۷،۳۵۷ |
| بدهی ارزی(یورو) | ۳۸۷،۰۰۰ | ۳۷،۷۱۱ |
طرح های توسعه ای :
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| خط تولید ماشین لباسشویی و یخچال | ۸۷۳،۰۰۰ | دلار | ۱۰،۰۵۱،۰۰۰ | ۷۰ | مهر ۹۸ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| امیر مسعود امیری | ۲۰ |
| امیر علی امیری | ۲۰ |
| مظفر امیری | ۲۰ |
| امیر رضا امیری | ۲۰ |
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۸ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال ۹۸
| مقدار فروش(تن) ۲ماهه سال۹۸
| قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۲ماهه سال۹۸
|
| محصولات نمایشی | ۴۷۸،۰۸۰ | —- | ۵۱،۷۷۶ | ۳،۱۰۰،۰۰۰ |
| محصولات کامپیوتری | ۱۷،۷۷۶ | —- | ۲،۱۹۷ | ۲۸۱،۰۰۰ |
| لوازم خانگی | ۶۰،۰۰۰ | —- | ۲،۰۹۶ | ۳،۸۸۶،۰۰۰ |
| سایر | ۲۱،۸۴۶ | —- | ۲،۴۷۰ | ۲۸۴،۰۰۰ |
شرکت فروش ۱۲۶۲،۴ میلیاردی را برای سال ۹۸ پیشبینی که در عملکرد ۲ماهه ۱۴ درصد از فروش خود را پوشش داده است
شرکت فروش خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
مواد اولیه:
شرکت در عملکرد ۱۲ ماهه ۹۷ مصرف مواد اولیه ۳۶۶ میلیاردی را داشته که این رقم برای سال جاری در سطوح ۹۰۰ میلیارد تومان در نظر گرفته شده است که رقم بالایی می باشد شرکت رشد ۸۳ درصدی فروش در مقابل رشد ۱۴۶ درصدی مواد اولیه را دارد که انتظار کاهش ۲۰ درصدی مواد اولیه معادل ۱۸۰ میلیارد تومان را داریم
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی ۱۲ ماهه |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱۲،۶۲۳،۹۷۵ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۷،۵۴۰،۹۲۱) |
| سود و زیان ناخالص | ۵،۰۸۳،۰۵۴ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱،۰۵۵،۹۰۷) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۸۰،۰۰۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۳،۰۴۷،۱۴۷ |
| هزینه های مالی | (۱۴۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲۲،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳،۸۲۹،۱۴۷ |
| مالیات | (۸۴۲،۴۱۲) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲،۹۸۶،۷۳۵ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲،۴۸۹ |
| سرمایه | ۱،۲۰۰،۰۰۰ |
شرکت به دلیل جهش نرخ های فروش و افزایش حاشیه سود توانایی رسیدن به سود ۲۴۹ تومانی را دارا می باشد
جمع بندی:
شرکت با فرض سود ۲۴۹ تومانی سهم با پی بر ای ۶،۲ مرتبه ای راداشته و سهم با مقاومت ۱۶۰۰ الی ۱۶۵۰ تومانی همراه می باشد
شرکت در حال گسترش فعالیت خود در بازار لوازم خانگی میباشد که میتواند با کسب سهم مناسبی از بازار همراه و با رشد فروش وسوداوری خوبی همراه شود
سرمایه اندک و فروش بالا از دیگر پتانسیلهای شرکت بوده که توانسته اهرم سود سازی خوبی برای شرکت به وجود بیاورد
وضعیت سود سازی و توان بالای سود سازی و رشد قیمت های فروش سبب شده تا سهم هم از تحریم ها و کاهش حضور رقبای خارجی و هم از رشد قیمت ارز و رشد قیمت های فروش متنفع شود
| ماه | فروش سال۹۸ میلیارد تومان | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان |
| فروردین | ۵۴،۸ | ۲۲،۱ |
| اردیبهشت | ۱۱۶،۵ | ۴۱،۲ |
| جمع | ۱۷۱،۳ | ۶۳،۳ |
فروش شرکت در ۲ ماهه سال جاری جهش سنگین و قابل توجه ۱۷۱ درصدی را به همراه داشته است.
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۱۹ خرداد ۱۳۹۸
