تحلیل بنیادی پتروشیمی فناوران

مقدمه: پتروشیمی فناوران یکی از بزرگترین تولید کنندگان متانول در ایران میباشد این شرکت ۶۴ درصد بازار داخلی متانول و حدود۶۵ درصد بازار داخلی اسید استیک را در دست دارد این شرکت از گاز طبیعی برای تولید محصولات خود استفاده مینماید

روند سوداوری سهم در چند سال اخیر:

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت در سالهای اخیر به دلیل جهش قیمت ارز شرکت با روند رو به رشد سوداوری همراه شده است

سود سازی ۱۲ ماهه شفن:

پتروشیمی فناوران برای ۱۲ ماهه سال ۹۷ به سود ۱۷۱۸۳ ریال دست یافته که این سود ۲۱۱ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

تولیدات و فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود عمده فروش شرکت و حدود ۸۷درصد سبد فروش شرکت را متانول تشکیل داده است

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۸:

هم اکنون نرخ فروش متوسط متانول داخلی و صادراتی ۲،۸۰۰،۰۰۰ تومان و اسید استیک ۴،۹۰۰،۰۰۰ و منو اکسید کربن ۱،۴۰۰،۰۰۰ و محصولات جانبی ۳۲ هزار تومان است

مصارف ارزی:

پتروشیمی فناوران در سال ۹۸ پیشبینی صادرات ۷۲۰ هزار تن متانول و ۳۵ هزار تن اسید استیک را دارد

وضعیت ارزی:

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی فناوران:

هزینه های سربار و مواد اولیه عمده بهای تمام شده شفن را تشکیل میدهند

مواد مستقیم:

شرکت در سال۹۸ پیشبینی مصرف ۱۰۲۹،۵ میلیاردی مواد اولیه را دارد که به نسبت سال قبل ۴۱ درصد افزایش داشته است که رشد خوبی می باشد

یش بینی نرخ مواد اولیه برمبنای نرخهای سال ۹۷ و بانرخ تبدیل ۸۰.۰۰۰ ریال می باشد که درصورت تغییر ، تعدیلات لازم بعمل خواهد آمد

.

ترکیب سهامداران شرکت:

طرح های توسعه ای:

نتیجه گیری:

هم اکنون نرخ فروش متوسط متانول داخلی و صادراتی ۲،۸۰۰،۰۰۰ تومان و اسید استیک ۴،۹۰۰،۰۰۰ و منو اکسید کربن ۱،۴۰۰،۰۰۰ و محصولات جانبی ۳۲ هزار تومان است

بودجه کارشناسی:

شرکت جای رشد سود اوری تا استانه ۱۸۰۰ تومان به ازای هر سهم را دارا می باشد

شرکت به دلیل تمرکز عمده فروش خود به فروش داخلی جای تغییرات سوداوری بالایی به مانند سایر شرکت های صادر کننده را ندارد

جمع بندی:

شرکت برای سال جاری به سود سازی بالایی دست خواهد یافت و توانسته با فروش های خوبی همراه و فعلا تحریم ها بر شرکت اثر نذاشته است

سهم مجمعی در پیش رو داشته که احتمالا ۱۶۰۰ تومان از سود خود را تقسیم می کند با توجه به قیمت فعلی ۶۴۰۰ تومانی سهم و با فرض سود ۱۸۰۰ تومانی سهم پس از مجمع پی بر ای ۲،۷ مرتبه ای داشته که نشان می دهد شرکت پتانسیل بازدهی خوبی با فرض شرکت در مجمع و دریافت سود نقدی دارد

شرکت بخشی از فروشش را صادر و بخش عمده ای از فروشش به مصرف داخلی می رسد

شفن سرمایه گذاری های خوبی داشته و مالکیت ۱۶ درصدی پتروشیمی مرجان که سال جاریبه بهره برداری میرسد از مهمترین سرمایه گذاریهای شرکت می باشد

همچنین شرکت مالکیت ۴ درصدی پتروشیمی خارک و سهام مدیریتی پتروشیمی فارابی را در اختیار دارد شرکت مالکیت بیش از ۳ درصدی هلدینگ تاپیکو را دارد یعنی حدود ۹۰۰ میلیارد تومان سرمایه گذاری در شرکت های بورسی به علاوه مالکیت ۱۶ درصدی پتروشیمی مرجان را دارد

شرکت حجم دارایی و ورودی ارزی سنگینی داشته که پتانسیل تسعیر ارز خوبی از این جهت دارد

فروش شرکت با جهش سنگین ۹۸ درصدی در ۲ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۲ خرداد ۱۳۹۸