تحلیل بنیادی شرکت سهامی پتروشیمی خراسان

آشنایی با شرکت:

شرکت سهامی پتروشیمی خراسان، بزرگترین مرکز تولید محصولات شیمیایی شمال و شمال شرق کشـور، در اردیبهشـت سال ۱۳۷۱ در بجنورد، مرکز استان خراسـان شمالی تأسیس و از خرداد ۱۳۷۵ با آغـاز فعالیت‌های بهره‌برداری در لیست بنگاههای صنعتی و تولیدی کشور قرار گرفت. این مجتمع با بهره‌گیری از آخرین متدهای علمی و تکنولوژیک و با ترکیبی از نیروی انسانـی جوان، متخصص و کارآمد از نخستین روزهای بهره‌برداری نیل به اصل خودکفایی را به عنوان هدف غایی در امـر تولید سرلوحـه کار خود قرار داد. پایبندی به این تفکر و دستیابی به ایده‌آل‌های آن، بویژه در سال‌های اخیر از مجتمع پتروشیمی خراسان چهره‌ای مقبول و مطرح در سطوح ملی و فرا ملی ترسیم نموده است.

این مجتمع در ۱۷ کیلومتری جاده اصلی بجنورد – شیروان، در زمینی به مساحت ۲۰۰ هکتار شامل: ۳۰ هکتار محوطه‌های صنعتی، ۴۰ هکتار محوطه‌های عمومی و غیرصنعتی و ۱۳۰ هکتار فضای سبز احداث گردیده و با ۹۳۹ متر ارتفاع از سطح دریا در موقعیت ۳۷ درجه و ۳۱ دقیقه عرض شمالی و ۵۷ درجه و ۳۰ دقیقه طول شرقی قرار گرفته است.

شرکت پتروشیمی خراسان (سهامی عام) یک مجتمع تولیدی مواد پتروشیمیایی در زمینه تولید آمونیاک ( ۱۰۰۰ تن در روز ) , کود اوره (۱۵۰۰ تن در روز ) و ملامین (۶۰ تن در روز ) می باشد . خوراک اصلی این مجتمع گاز طبیعی بوده و از شبکه سراسری گاز (خانگیران ) تامین میشود. در سالهای اخیر کلیه سهام آن به بخش خصوصی واگذار گردیده است و شرکت ملی صنایع پتروشیمی در آن نقش حاکمیتی را بعهده دارد.

وضعیت معاملاتی سهام:

بازدهی شرکت در یک ماهه اخیر  ۱۲ درصد مثبت و در ۳ ماهه اخیر ۵۱ درصد مثبت بوده است. وضعیت معاملاتی و وضعیت نسبت های مالی آن در مقایسه با صنعت و بازار به شرح ذیل است:

سرمایه و سهامداران:

سرمایه شرکت در حال حاضر ۱,۷۸۹,۹۱۲ میلیون ریال است که جزییات سهامداران آن به شرح ذیل است:

مبلغ و مقدار فروش

همانطور که در جداول فوق مشاهده می نمایید، شرکت در سالهای اخیر خود روند تقریبا با ثباتی در فروش را طی کرده، مبلغ فروش نیز به تبع تغییرات نرخ محصولات و نرخ دلار، روند متغیری را طی نموده است.

همچنین در سال مالی اخیر و در مجموع عملکرد ۱۲ ماهه، بیش از ۹۵۰ میلیارد تومان فروش داشته است.

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، هزینه مستقیم هزینه سربار و مواد اولیه، بیشترین سهم را در بهای تمام شده خراسان  ایفا می نمایند.

مواد اولیه مصرفی:

همانطور که در جدول فوق قابل مشاهده است، گاز طبیعی مهمترین ماده اولیه مصرفی شرکت می باشد.

عملکرد سود سازی شرکت در ۱۲ ماهه ۱۳۹۷:

همانطور که در جدول فوق مشاهده می نمایید، روند سود سازی شرکت در ۵ سال اخیر پر نوسان بوده است. امسال اما با ادامه روند رشد محصولات و نرخ دلار، شرکت توانسته در عملکرد ۱۲ ماهه خود، به سود ۳,۱۲۳ ریالی برسد.

پیش بینی سود سال مالی منتهی به ۲۹/۱۲/۱۳۹۸

برای سال مالی ۱۳۹۸، سود شرکت، با فرض اینکه مقدار فروش محصولات و مصرف مواد اولیه همانند سال ۱۳۹۷باشد، نرخ فروش اوره صادراتی ۲۲۰ دلار، اوره داخلی ۱٫۴۵۰٫۰۰۰ هزار تومان، نرخ خوراک گازی ۹ سنت، دلار آزاد ۱۳۰۰۰ تومان و دلار خرید مواد اولیه ۱۱۵۰۰ تومان و سایر محصولات و همچنین مواد اولیه مصرفی همانند عملکرد فروردین شرکت، بهای تمام شده با افزایش ۲۵ درصدی در هزینه سربار و دستمزد و افزایش ۲۵ درصدی در هزینه های عمومی و اداری به شرح ذیل می باشد:

با توجه به مفروضات فوق، سود سال ۱۳۹۸ شرکت در این سناریو، در حدود ۵۰۰ تومان به ازای هر سهم به دست می آید.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۴خرداد ۱۳۹۸