تحلیل بنیادی نیرو ترانس
مقدمه: فعالیت شرکت در زمینه تولید و فروش انواع ترانسهای اندازه گیری جریان و ولتاژ میباشد این شرکت با سرمایه ۵۰میلیارد تومانی فعالیت می کند
روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۵۰۰ | ۱۵۰ |
| ۱۳۹۵ | ۳۸۲ | ۱۹۱ |
| ۱۳۹۶ | ۴۲۰ | ۲۱۰ |
| ۱۳۹۷ | ۸۹۲ | ۴۴۶ |
سوداوری شرکت طی سالهای اخیر با روند صعودی خوبی همراه شده است
پیشبینی سود سال۹۸:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ | ۹۷،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۳،۱۲۰،۳۲۰ | ۱،۸۷۸،۶۸۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲،۵۸۲،۷۵۲) | (۱،۲۳۲،۵۶۸) |
| سود و زیان ناخالص | ۵۳۷،۵۶۸ | ۶۴۶،۱۱۲ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۷۸،۳۳۱) | (۱۴۷،۸۹۶) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۳۵۹،۲۳۷ | ۴۹۸،۲۱۶ |
| هزینه های مالی | (۷۱،۹۳۸) | (۶۶،۴۰۵) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۵۵،۴۰۰ | ۱۱۱،۳۸۱ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ | (۳۰،۳۷۱) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴۴۲،۶۹۹ | ۵۱۲،۸۲۱ |
| مالیات | (۵۷،۴۶۰) | (۶۶،۹۱۹) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۸۵،۲۳۹ | ۴۴۵،۹۰۲ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۷۷۰ | ۸۹۲ |
| سرمایه | ۵۰۰،۰۰۰ | ۵۰۰،۰۰۰ |
این شرکت سود سال ۹۸خود را به ازای هر سهم ۴۶۱ریال اعلام کرده است که در عملکرد ۹ ماهه ۵۵ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۸ | قیمت فروش هر تن سال ۹۸(واحد/تومان) | مقدار فروش ۱ماهه | قیمت فروش۱ ماهه (واحد/ تومان) |
| کلید قطع و وصل ژنراتور | دستگاه | ۵ | —- | ۰ | ۰ |
| انواع بوشینگ خازنی | دستگاه | ۹۵۰ | —- | ۱ | ۳۸،۶۰۰،۰۰۰ |
| انواع ترانسهای اندازگیری | دستگاه | ۶،۷۱۵ | —- | ۲۳۸ | ۸،۸۱۱،۰۰۰ |
| سوییچ گیر جی آی اس | دستگاه | ۵۰ | —- | ۱ | ۱،۴۷۶،۰۰۰،۰۰۰ |
شرکت برای سال ۹۸ فروش ۳۱۲ میلیاردی را پیشبینی که در عملکرد ۱ ماهه ۱ درصد از بودجه را پوشش داده است
شرکت فروش سال ۹۸ را با رشد ۶۶ درصدی به نسبت سال ۹۷ پیشبینی کرده است
تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:
همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد بخش عمده ای از فروش شرکت را محصولات انواع ترانسهای اندازه گیری تشکیل داده است
بررسی بهای تمام شده در شرکت نیروترانس:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱،۸۹۶،۰۷۲ | ۷۳ |
| دستمزد مستقیم | ۳۵،۰۰۰ | ۱ |
| سربار | ۶۵۱،۶۸۰ | ۲۶ |
همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه و هزینه سربار تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی هر یک از این دو سرفصل میپردازیم.
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده نیروترانس:
شرکت مصرف مواد اولیه خود برای سال ۹۸ را با رشد بالایی ۱۵۰ درصدی پیشبینی که انتظار کاهش ۲۰ درصدی مواد اولیه معادل ۳۸ میلیارد تومان را داریم
طرح های توسعه ای:
شرکت اعلام نموده طرح بهره برداری از نیروگاه ۲ مگاواتی خورشیدی را در دستور کار داشته و در حال مقدمات اجرای نیروگاه ۵ مگاواتی می باشد
همچنین تولید ترانس های ۴۰۰ کیلوولتی نیز از دیگر طرح های در دست اقدام شرکت می باشد
مصارف ارزی:
صادرات: شرکت برای سال ۹۸ پیشبینی صادراتی ندارد اما بخشی از مواد اولیه خود را از طریق واردات تامین می کند
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| شرکت های سرمایه گذاری استانی | ۳۰،۷ |
| تعمیرات نیروگاهی ایران | ۲۰،۷ |
| صندوق بازنشستگی کارکنان بانکها | ۱۶،۱ |
| توزیع نیروی برق تهران | ۱۶ |
| صنایع اب و برق صبا | ۴،۹ |
همانطور که مشاهده میشود در ترکیب سهامداران شرکت میزان سهام شناور سهم چندان بالا نمیباشد و این امر نشان دهنده میزان سهام کم شرکت دربازار میباشد که در صورت تعدیل عایدی این سهم با رشد خوبی مواجه خواهد شد
نتیجه گیری:
شرکت برای سال ۹۸ فروش ۳۱۲ میلیاردی را پیشبینی که در عملکرد ۱ ماهه ۱ درصد از بودجه را پوشش داده است
شرکت فروش سال ۹۸ را با رشد ۶۶ درصدی به نسبت سال ۹۷ پیشبینی کرده است
شرکت مصرف مواد اولیه خود برای سال ۹۸ را با رشد بالایی ۱۵۰ درصدی پیشبینی که انتظار کاهش ۲۰ درصدی مواد اولیه معادل ۳۸ میلیارد تومان را داریم
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۳،۱۲۰،۳۲۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲،۲۰۲،۷۵۲) |
| سود و زیان ناخالص | ۹۱۷،۵۶۸ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۷۸،۳۳۱) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۷۳۹،۲۳۷ |
| هزینه های مالی | (۷۱،۹۳۸) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۵۵،۴۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۸۲۲،۶۹۹ |
| مالیات | (۱۰۶،۹۵۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۷۱۵،۷۴۹ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۴۳۱ |
| سرمایه | ۵۰۰،۰۰۰ |
شرکت توان رسیدن به سود ۱۴۳ تومانی را دارا می باشد
جمع بندی:
با فرض سود ۱۴۳ تومانی شرکت پی بر ای ۶،۶ مرتبه ای را دارد
شرکت برنامه افتتاح نیروگاه ۲ مگاواتی خورشیدی را دارد
شرکت با مقاومت ۹۲۰ تومانی همراه و رشد و بازدهی بالایی را اخیرا داشته است با اتحساب سود مجمع سهم میتواند در رنج قیمتی ۹۲۰ الی ۹۸۰ تومان قرار بگیرد
| سود ۳ ماهه اول سال ۹۷ | ۳۹ ریال |
| سود ۳ ماهه دوم سال ۹۷ | ۴۸ ریال |
| سود ۳ ماهه سوم سال ۹۷ | ۱۶۵ ریال |
| سود ۳ ماهه چهارم سال ۹۷ | ۶۴۰ ریال |
سود شرکت در ۳ ماهه اخر سال متحول و این امر نشان از پتانسیل بالای شرکت به خصوص با روند رو به رشد نرخ محصولات شرکت دارد.
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۳۰ اردیبهشت ۱۳۹۸
