تحلیل بنیادی دوده صنعتی پارس
مقدمه: دوده صنعتی پارس یکی از بزرگترین شرکتهای تولید کننده دوده کربن از مواد اولیه اصلی صنعت لاستیک سازی با ظرفیت سالانه ۲۸ هزار تن دوده صنعتی میباشد
روند سوداوری شدوص:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | (۳) | ۰ |
| ۱۳۹۵ | (۱۶۳۹) | (۱۹۷) |
| ۱۳۹۶ | ۱۴۴ | ۶۸ |
| ۱۳۹۷ | ۴۶۹ | ۲۲۲ |
سوداوری شرکت طی سال ۹۷ احیا و شرکت توانسته به سود بالایی دست یابد
سود سال۹۷:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۱۲،۲۹ | ۹۶،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۷۱۷،۹۰۸ | ۱،۰۳۶،۳۰۴ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۳۷۰،۳۵۶) | (۸۷۰،۰۶۵) |
| سود و زیان ناخالص | ۳۴۷،۵۵۲ | ۱۶۶،۲۳۹ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۵۶،۰۵۶) | (۴۵،۳۲۳) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۲۲،۹۴۰) | (۱۵،۳۶۲) |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۶۸،۵۵۶ | ۱۰۵،۵۵۴ |
| هزینه های مالی | (۴۱،۴۲۵) | (۴۴،۹۰۳) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۵۹،۷۰۷ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۵،۵۳۹ | ۹،۷۴۵ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۹۲،۳۷۷ | ۷۰،۳۹۶ |
| مالیات | (۶۹،۹۷۶) | (۲،۰۹۹) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۲۲،۴۰۱ | ۶۸،۲۹۷ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۴۶۹ | ۱۴۴ |
| سرمایه | ۴۷۴،۵۲۲ | ۴۷۴،۵۲۲ |
شدوص برای سال ۹۷ به سود ۴۶۹ ریالی به ازای هر سهم دست یافته است که این سود ۲۲۶ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است
شرکت در پایان عملکرد ۱۲ ماهه سال ۹۷ دارای سود انباشته ۸،۲ میلیاردی بوده و بدین ترتیب زیان انباشته شرکت مستهلک شده است
بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۸:
| نوع محصول | مقدار فروش(کیلوگرم) سال۹۸ | قیمت فروش (هر کیلوگرم/تومان) سال۹۸
| مقدار فروش(هر کیلوگرم) ۱ماهه | قیمت فروش (هر کیلوگرم/تومان) ۱ماهه |
| دوده داخلی | ۲۸،۰۰۰ | ۹،۶۰۰،۰۰۰ | ۲،۲۲۴ | ۹،۲۱۳،۰۰۰ |
شرکت فروش مقداری خود را با رشد ۲۲ درصدی مواجه شده است
شرکت در عملکرد۱ ماهه ۸ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده که فروش مناسبی می باشد
مصارف ارزی:
شدوص برای سال ۹۸ پیشبینی صادراتی ندارد
بررسی بهای تمام شده در شرکت شدوص:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۲،۰۰۵،۰۰۰ | ۸۸ |
| دستمزد مستقیم | ۷۰،۰۰۰ | ۳ |
| سربار | ۱۹۷،۰۰۰ | ۹ |
همانطور که مشاهده میشود مواد اولیه عمده بهای تمام شده این شرکت را تشکیل میدهد
اثرات حاملهای انرژی بر شدوص:
شرکت سالانه حدود ۴،۵ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد که این مقدار رابا توجه به رشد تولید برای سال ۹۸ در سطوح ۶ میلیارد تومان در نظر گرفته است
مواد اولیه:
عمده مواد اولیه شرکت اکستراکت و کربنات و ملاس می باشد
شرکت وارداتی مواد اولیه ای نداشته و در عملکرد ۱۲ ماهه ۹۷ مصرف ۱۳۰،۷ میلیاردی مواد اولیه و برای سال ۹۸ این میزان را درسطوح ۲۰۰،۵ میلیارد تومان درنظر گرفته است که دست بالا بوده و انتظار کاهش ۵ درصدی قیمت مواد اولیه معادل ۱۰ میلیارد تومان را داریم
ترکیب سهامداران شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| کربن | ۲۲،۲ |
| سرمایه گذاری پتروشیمی | ۲۱،۸ |
| سرمایه گذاری توسعه صنعت شیمیایی | ۲۱،۵ |
| گروه توسعه ملی | ۱۲،۹ |
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(کیلوگرم) سال۹۸ | قیمت فروش (هر کیلوگرم/تومان) سال۹۸
| مقدار فروش(هر کیلوگرم) ۱ماهه | قیمت فروش (هر کیلوگرم/تومان) ۱ماهه |
| دوده داخلی | ۲۸،۰۰۰ | ۹،۶۰۰،۰۰۰ | ۲،۲۲۴ | ۹،۲۱۳،۰۰۰ |
شرکت فروش مقداری خود را با رشد ۲۲ درصدی مواجه شده است
شرکت در عملکرد۱ ماهه ۸ درصد از بودجه فروش خود را پوشش داده که فروش مناسبی می باشد
شرکت وارداتی مواد اولیه ای نداشته و در عملکرد ۱۲ ماهه ۹۷ مصرف ۱۳۰،۷ میلیاردی مواد اولیه و برای سال ۹۸ این میزان را درسطوح ۲۰۰،۵ میلیارد تومان درنظر گرفته است که دست بالا بوده و انتظار کاهش ۵ درصدی قیمت مواد اولیه معادل ۱۰ میلیارد تومان را داریم
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۲،۶۸۸،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲،۱۷۲،۱۶۷) |
| سود و زیان ناخالص | ۵۱۵،۸۳۳ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۶۰،۱۰۶) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۱۵،۰۰۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۴۴۰،۷۲۷ |
| هزینه های مالی | (۴۲،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۸،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴۰۶،۷۲۷ |
| مالیات | (۸۷،۴۴۶) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۱۹،۰۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۷۲ |
| سرمایه | ۴۷۴،۵۲۲ |
شرکت توانایی تعدیل مثبت و رسیدن به سود ۶۷ تومانی را دارا می باشد
برای سال قبل بخشی از سود ناشی از سود سرمایه گذاری ها و فروش سهام کربن و لاستیک سهند بوده است
جمع بندی:
شرکت با افزایش سرمایه و سوداوری توانسته از زیان انباشته خارج و در پایان سال ۹۷ حدود۱۷ تومان سود قابل تقسیم به ازای هر سهم دارد
شرکت برای سال ۹۸ قصد تولید و فروش ۲۸ هزار تن دوده صنعتی را دارد که به نسبت سال قبل ۲۲ درصد رشد داشته است
شرکت از تحریم ها مصونیت داشته و تمام تولید و فروش و مواد اولیه شرکت داخلی است
افزایش قیمت ارز سبب رشد قیمت محصولات شرکت و افزایش سود سازی در شدوص می شود
سهم به قیمت فعلی تومان پی بر ای ۷ مرتبه ای داشته که نسبت بالایی می باشد سهم از دید بنیادی در سقف قیمتی قرار داشته و با فرض تعدیل مثبت هم شرکت رشد قیمتیش را انجام و تعدیل مثبت صرف تعدیل پی بر ای بالای سهم می شود
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۲۱ اردیبهشت ۱۳۹۸
