تحلیل بنیادی سیمان کردستان

اردیبهشت ۱۶, ۱۳۹۸

تحلیل بنیادی سیمان کردستان 

 

مقدمه: سیمان کردستان با سرمایه ۲۲۰ میلیارد تومانی یکی از بزرگترین صادر کنندگان سیمان در غرب کشور به عراق است اما طی سالهای اخیر به دلیل هزینه های مالی بالا و کاهش فروش با روند زیاندهی همراه شده است

روند سوداوری سکرد:

سالسود هر سهم(ریال)سود خالص(میلیارد ریال)
۱۳۹۳۳۴۰۲۲۰
۱۳۹۴۵۸۶۹
۱۳۹۵(۴۸۲)(۵۷۸)
۱۳۹۶(۱۴۰)(۳۰۸)
۱۳۹۷(۱۴۳)(۳۱۵)

 

روند سود اوری سیمان غرب از سال ۹۳ به بعد با مشکلات صادراتی به کشور عراق با روند کاهشی همره شده و سیمان کردستان وارد زیاندهی شده است

سود سازی ۶ ماهه سکرد

شرحواقعی ۶ ماهه حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده۶ماهه

 

سال مالی منتهی به۹۷،۱۲،۲۹۹۶،۱۲،۲۹
فروش۳۸۵،۰۴۴۳۵۸،۹۲۷
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۳۳۵،۱۰۵)(۲۸۷،۸۵۲)
سود و زیان ناخالص۴۹،۹۳۹۷۱،۰۷۵
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۳۸،۷۲۸)(۳۶،۵۶۳)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۰۰
سود و زیان عملیاتی۱۱،۲۱۱۳۴،۵۱۲
هزینه های مالی(۱۶۳،۹۱۳)(۲۴۲،۴۳۴)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۱۴،۳۲۲۵،۰۲۸
سود(زیان)قبل از کسر مالیات(۱۳۸،۳۸۰)(۲۰۲،۸۹۴)
مالیات۰۰
سود و زیان پس از کسرمالیات(۱۳۸،۳۸۰)(۲۰۲،۸۹۴)
سود هر سهم پس از کسر مالیات(۶۳)(۹۲)
سرمایه۲،۲۰۰،۰۰۰۲،۲۰۰،۰۰۰

 

سیمان کردستان در ۶ ماهه سال مالی ۹۸ به زیان ۶۳ ریالی رسیده که این زیان ۳۲ درصد کمتر از دوره مشابه سال قبل است

 

تولیدات شرکت و قیمت فروش محصولات سیمان کردستان:

 

نوع محصولمقدار فروش(تن)سال۹۸قیمت فروش (هر تن/تومان)سال ۹۸مقدار فروش(تن)۶ ماههقیمت فروش (هر تن/تومان)۶ماهه
سیمان داخلی۸۰۹،۰۰۰—-۲۶۳،۵۶۶۱۲۲،۰۰۰
سیمان صادراتی۱۳۹،۰۰۰—-۱۸،۹۶۴۱۵۸،۰۰۰
اهک۶۰،۲۸۵—-۲۶،۲۴۰۱۱۷،۰۰۰

 

اخرین نرخ فروش سیمان داخلی ۱۲۰ هزار تومان و سیمان صادراتی ۱۵۶ هزار تومان و اهک ۱۱۷ هزار تومان می باشد

بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان کردستان:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۲۴۰،۰۰۰۲۹
دستمزد مستقیم۵۰،۰۰۰۶
سربار۵۵۱،۰۰۰۶۵

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه های سربار میباشد که در ادامه به برسی این هزینه میپردازیم

مصارف انرژی و اثار افزایش قیمت حاملهای انرژی:

شرکت برای سال ۹۷ افزایش قیمت حاملهای انرژی را در بودجه خود لحاظ کرده است

سهامداران عمده شرکت:

نام سهامداردرصد سهام
توسعه سرمایه و صنعت غدیر۵۸،۹
سرمایه گذاری امید۳۳،۴

 

مدیریت شرکت در اختیار مجموعه غدیر می باشد

 

نتیجه گیری:

نوع محصولمقدار فروش(تن)سال۹۸قیمت فروش (هر تن/تومان)سال ۹۸مقدار فروش(تن)۶ ماههقیمت فروش (هر تن/تومان)۶ماهه
سیمان داخلی۸۰۹،۰۰۰—-۲۶۳،۵۶۶۱۲۲،۰۰۰
سیمان صادراتی۱۳۹،۰۰۰—-۱۸،۹۶۴۱۵۸،۰۰۰
اهک۶۰،۲۸۵—-۲۶،۲۴۰۱۱۷،۰۰۰

 

اخرین نرخ فروش سیمان داخلی ۱۲۰ هزار تومان و سیمان صادراتی ۱۵۶ هزار تومان و اهک ۱۱۷ هزار تومان می باش

شرکت حجم فروش سیمان صادراتی را دست بالا و انتظار تحق صادرات ۴۰ هزار تنی را داریم

پیشبینی کارشناسی:

نوع محصولمقدار فروش(تن)۶ ماهه دومسال۹۸قیمت فروش (هر تن/تومان)۶ماهه دومسال ۹۸
سیمان داخلی۵۴۵،۰۰۰۱۲۰،۰۰۰
سیمان صادراتی۲۱،۰۰۰۱۵۶،۰۰۰
اهک۳۴،۰۰۰۱۱۷،۰۰۰

 

 

فروش ۶ ماهه میلیون ریال۳۸۵،۰۴۴
فروش ۶ ماهه دوم سال میلیون ریال۷۲۷،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال۱،۱۱۲،۰۴۴

 

 

بودجه کارشناسی:

شرحپیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۸،۶،۳۱
فروش۱،۱۱۲،۰۴۴
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۸۴۱،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۲۷۱،۰۴۴
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۸۵،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۰
سود و زیان عملیاتی۱۸۶،۰۴۴
هزینه های مالی(۳۲۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۲۴،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات(۱۰۹،۹۵۶)
مالیات۰
سود و زیان پس از کسرمالیات(۱۰۹،۹۵۶)
سود هر سهم پس از کسر مالیات(۵۰)
سرمایه۲،۲۰۰،۰۰۰

 

با وضعیت فعلی انتظار باقی ماندن زیاندهی در شرکت را داریم مگر اینکه شرکت موفق به دریافت افزایش نرخ شده تا بتواند از زیاندهی خارج شود

 

جمع بندی:

شرکت طبق اخرین صورت های مالی با رشد به سطوح ۶۴ تومان به ازای هر سهم رسیده و شرکت مشمول ماده ۱۴۱ می باشد

شرکت دارای تسهیلات مالی سنگینی از بانک های خاورمیانه و اقتصاد نوین و اوراق مشارکت با بهره ۲۳ درصدی می باشد که در حال رایزنی برای کاهش نرخ سود این تسهیلات به ۱۸ درصد می باشد که در صورت موفقیت شرکت میتواند با کاهش خوبی در هزینه های مالی همراه و زیانش کاهش یابد

شرکت دارای فروش بسیار پایینی به نسبت سرمایه و سودعملیاتی اندکی بوده که اگر با رشد فروش همراه نشود بعید است از زیاندهی خارج شود

شرکت اخیرا افزایش سرمایه ۱۰۰ میلیاردی را اجرایی و سرمایه شرکت از ۱۲۰ به ۲۲۰ میلیارد تومان افزایش داشته این افزایش سرمایه اگر صرف اصلاح ساختار مالی شرکت شود میتوان امید به کاهش هزینه های مالی و خروج شرکت از زیاندهی را داشت

در نهایت شرکت برای خروج از زیان یا باید فروش خود را با رشد بالایی همراه سازد که فعلا ممکن نمیباشد یا باید هزینه های مالی خود را کاهش دهد

 

ماهفروش سال مالی ۹۸ میلیارد تومانفروش سال مالی ۹۷ میلیارد تومان
مهر۱۰،۲۹،۱
ابان۹،۳۷،۳
اذر۷،۹۴،۷
دی۴،۸۳،۸
بهمن۳،۸۳،۷
اسفند۷،۸۷،۲
جمع۳۸،۵۳۵،۹

 

فروش ۶ ماهه سال مالی ۹۸ در سکرد به نسبت دوره مشابه سال قبل رشد ۷ درصدی داشته است و فعلا نشانه هایی از خروج شرکت از زیاندهی مشاهده نمی شود

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم….

۱۳۹۸/۲/۱۷

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم