تحلیل بنیادی دیران

تـاریخچه فعالیت شرکت:

شرکت ایران دارو یکی از با سابقه ترین شرکت های داروسازی ایران است که در سال ۱۳۴۳ با نام سیانامید کی بی سی ( تولید کننده برند لدرلی) تأسیس گردید. این شرکت به عنوان یکی از شعبات شرکت امریکایی (CYANAMID KBC) در سال ۱۳۴۵ با مجوز بهداری رسما به بهره برداری رسید . در سال ۱۳۶۱ به ایران دارو تغییر نام یافت و نوع شرکت به سهامی عام تبدیل گردید. همچنین در سال ۱۳۸۰ ایران دارو به عنوان سیصد و بیست و یکمین شرکت فهرست شرکتهای بورس اوراق بهادار تهران درج گردید.

فعالیت اصلی این شرکت تهیه ، تولید ، فروش و صادرات محصولات دارویی انسانی می باشد. این شرکت در زمینی به مساحت ۲۱۶۰۰ متر مربع در تهران واقع گردیده است.

شرکت ایران دارو دارای سه بخش جامدات ، نیمه جامدات ، مایعات و خط تولید اسپری می باشد. ظرفیت عملیاتی تولید جامدات (شامل قرص، کپسول، ساشه) سالانه ۱،۱۰۰،۰۰۰،۰۰۰ عدد، نیمه جامدات (شامل پماد، کرم، ژل) سالانه ۱۲،۰۰۰،۰۰۰ عدد، مایعات (شامل اسپری، شربت) سالانه ۴،۵۰۰،۰۰۰ عدد می باشد. در بخش جامدات این شرکت با دراختیار داشتن سه خط پرس قرص BB3B ، Milano و MK4 ، سه خط کپسول پرکنی GFK 603 و خط بسته بندی ساشه در حال فعالیت می باشد. در بخش نیمه جامدات دارای دو دستگاه تیوب پرکنی KX 800 و KX 601 جهت تولید انواع کرم ، پماد ، لوسیون و ژل می باشد. در بخش مایعات این شرکت ، دو دستگاه شربت و اسپری تولید این خط را تامین می نمایند. ضمنا این شرکت علاوه بر خطوط فوق در قسمت بسته بندی دارای چهار دستگاه بلیسترینگ UPS 4، UPS 1260، UPS 600و CP 250 می باشد.

وضعیت معاملاتی سهام:

بازدهی شرکت در یک ماهه اخیر  ۲۱ درصد مثبت و در ۳ ماهه اخیر ۳۴ درصد مثبت بوده است. وضعیت معاملاتی و وضعیت نسبت های مالی آن در مقایسه با صنعت و بازار به شرح ذیل است:

سرمایه و سهامداران:

سرمایه شرکت در حال حاضر ۵۳۰,۰۰۰ میلیون ریال است که جزییات سهامداران آن به شرح ذیل است:

مبلغ و مقدار فروش

همانطور که در جداول فوق مشاهده می نمایید، شرکت در ۵ سال اخیر خود روند رو به رشدی در فروش را طی کرده است. در پایان سال مالی ۱۳۹۷، فروش شرکت به بیش از ۷۹ میلیارد تومان سیده که نسبت به سال مالی قبل، بیش از ۵٫۵ میلیارد تومان رشد داشته است.

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، هزینه مواد مستقیم مصرفی و هزینه سربار، بیشترین سهم را در بهای تمام شده دیران ایفا می نمایند.

مقدار و مبلغ مصرف مواد اولیه:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، ۲۲ درصد مبلغ مواد اولیه مصرفی مربوط به مواد وارداتی و ۷۸ درصد آن مربوط به مواد اولیه داخلی می باشد. این نشان میدهد که دیران به نسبت سایر داروییها، خیلی تحت تاثیر نرخ ارز نمی باشد و افزایش نرخ ارز نمی تواند سود آن را به شدت تحت تاثیر قرار دهد.

عملکرد سود سازی شرکت در ۱۲ ماهه ۱۳۹۷:

همانطور که در جدول فوق مشاهده می نمایید، روند سود سازی شرکت از سال ۹۳ تا ۹۵ مثبت شده است. ولی در سال ۹۶ با افت سودآوری همراه بوده است. امسال نیز شرکت توانسته در عملکرد ۱۲ ماهه خود، ۱۳۴ ریال سود تا پایان عملکرد ۱۲ ماه خود شناسایی کرده است که نسبت به سال ۹۶ بهتر بوده ولی همچنان با سالهای ۹۴ و ۹۵ اختلاف دارد.

پیش بینی سود سال مالی ۱۳۹۸

برای سال مالی ۱۳۹۸، با فرض اینکه مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۷ و نرخ های فروش میانگین نرخ فروش در فصل چهارم سال ۱۳۹۷، افزایش ۲۵ درصدی هزینه های سربار و عمومی اداری و دستمزد، سود هر سهم به شرح ذیل به دست می آید:

این بدین معنی است که دیران، بدون در نظر گرفتن افزایش نرخ محصولات، توانایی سود سازی در محدوده ۱۸ تومان برای سال مالی ۱۳۹۸ را دارد. البته به دلیل کوچک بودن شرکت، در صورت افزایش نرخ فروش، سود برآوردی میتواند دستخوش تغییرات شود.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۳۹۸/۲/۱۶