تحلیل بنیادی موتوژن
مقدمه: موتوژن بزرگترین تولید کننده انواع الکتروموتورهای کولری و صنعتی در ایران میباشد این شرکتبه تازگی با گسترش فعالیتهای خود به حوزه خودروسازی و قطع سازی نیز وارد شده و با تولید استارت و دینام خودرو گام بزرگی در جهت تولیدات داخلی قطعات خودرو و تنوع بخشی به سبد محصولات خود در کنار ایجاد ثروت و سوداوری برای سهامدارانش برداشته است
روند سوداوری سهم:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | ۴۱۶ | ۲۸۳ |
| ۱۳۹۶ | ۶۵۳ | ۴۴۴ |
| ۱۳۹۷ | ۷۰۷ | ۴۸۱ |
همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای اخیر با شیب خوبی روند صعودی گرفته که انتظار متحول شدن این سود در سال مالی ۹۸ را داریم
سود سازی سال۹۸:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۱۲،۲۹ | ۹۶،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۳،۴۱۶،۴۷۶ | ۱،۴۴۳،۲۰۲ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲،۰۸۲،۲۷۶) | (۱،۱۲۴،۹۵۸) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۳۳۴،۲۰۰ | ۳۱۸،۲۴۴ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۷،۹۳۱) | (۳۸،۹۵۹) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۴۲۰ | ۶۰۵ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱،۲۹۶،۶۸۹ | ۲۷۹،۸۹۰ |
| هزینه های مالی | (۸۸،۲۸۳) | (۶۰،۳۲۸) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲،۲۹۰ | ۵،۱۶۲ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱،۲۱۰،۶۹۶ | ۲۲۴،۷۲۴ |
| مالیات | (۲۸۱،۲۹۹) | (۴۹،۲۳۸) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۹۲۹،۳۹۷ | ۱۷۵،۴۸۶ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۳۶۶ | ۲۵۸ |
| سرمایه | ۶۸۰،۴۰۰ | ۶۸۰،۴۰۰ |
بموتو در ۶ ماهه سال مالی ۹۸ به سود ۱۳۶۶ ریالی رسیده که این سود ۴۲۹ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است
شرکت در ۳ ماهه به سود ۲۱۰ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال این سود متحول و به ۱۱۵۶ ریالی رسیده است
بررسی سرفصل فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش(هر واحد) سال ۹۸ | قیمت فروش (هرواحد تومان) سال ۹۸
| مقدار فروش(هر واحد) ۷ ماهه
| قیمت فروش (هر واحد تومان) ۷ماهه |
| الکتروموتور کولری | دستگاه | ۱،۴۰۲،۰۰۰ | —- | ۶۳۲،۷۳۰ | ۳۲۹،۰۰۰ |
| الکتروموتور صنعتی | دستگاه | ۲۴۹،۰۰۰ | —- | ۱۰۵،۴۵۰ | ۱،۱۳۴،۰۰۰ |
| الکتروموتور پمپ اب | دستگاه | ۱،۷۲۴،۰۰۰ | —- | ۷۰۶،۷۸۰ | ۳۴،۰۰۰ |
شرکت فروش ۷۹۱،۳ میلیاردی را برای سال ۹۸ پیشبینی و در عملکرد ۷ ماهه ۴۸ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
تاثیر هر یک از محصولات در بودجه ریالی موتوژن:
همانطور که مشاهده میشود دو محصول الکتروموتورهای کولری و صنعتی عمده فروش شرکت را تشکیل میدهند
بررسی بهای تمام شده شرکت موتوژن:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۴،۳۲۰،۹۸۸ | ۸۷ |
| دستمزد | ۲۸۰،۰۰۰ | ۶ |
| هزینه سربار | ۳۷۸،۰۰۰ | ۷ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد که در ادامه به بررسی این مواد خواهیم پرداخت:
مواد مستقیم:
شرکت در عملکرد ۶ ماهه ۴۲ درصد از بودجه مصرف مواد اولیه خود را پوشش داده است عمده مواد اولیه سیم مسی و ورق سیلیکون می باشد
همچنین ۲۰ تا ۲۵ درصد مواد اولیه شرکت وارداتی می باشد
هزینه های سربار و هزینه انرژی:
مصرف انرژی شرکت چندان بالا نمیباشد برای سال۹۸ برای موتوژن هزینه ۱،۷میلیارد تومانی مصرف انرژی را دارد
مصارف ارزی:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| منابع ارزی(یورو) | ۳،۲۸۵،۰۰۰ | ۳۰۲،۴۷۵ |
| مصارف ارزی(یورو) | ۳،۲۵۶،۰۰۰ | ۲۹۸،۱۲۷ |
ترکیب سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| توصعه صنایع و معادن غدیر | ۵۳،۲ |
| گروه توسعه اقتصاد ملل | ۱۷،۱ |
| شخص حقیقی | ۱۵،۵ |
| سرمایه گذاری غدیر | ۱۰،۴ |
طرح های توسعه ای:
شرکت موتوژن در حال توسعه کارگاهیِ کارخانه فوق سنگین به متراژ ۳/۲۰۰ متر مربع به منظور افزایش توان ، ظرفیت تولید و افزایش آمار فروش الکتروموتورهای سایز بزرگ با توان بسیار بالا (فوق سنگین) است که دارای مزیت سود آوری، رقابتی و تصاحب بازار های جهانی برای شرکت می باشد. امید است با یاری خداوند متعال تا پایان تیرماه فعالیت های مربوطه به انجام رسد.
نتیجه گیری:
شرکت فروش ۷۹۱،۳ میلیاردی را برای سال ۹۸ پیشبینی و در عملکرد ۷ ماهه ۴۸ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
شرکت در عملکرد ۶ ماهه ۴۲ درصد از بودجه مصرف مواد اولیه خود را پوشش داده است
بدین ترتیب میتوان انتظار بودجه ذیل را برای این شرکت را داشت:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۶،۳۱ |
| فروش | ۷،۹۱۳،۹۳۴ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴،۹۷۸،۹۸۸) |
| سود و زیان ناخالص | ۲،۹۳۴،۹۴۶ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۰۷،۱۶۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۵۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۲،۸۲۸،۲۸۶ |
| هزینه های مالی | (۱۸۰،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۶،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲،۶۵۴،۲۸۶ |
| مالیات | (۶۱۰،۴۸۵) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲،۰۴۳،۸۰۱ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳،۰۰۳ |
| سرمایه | ۶۸۰،۴۰۰ |
در صورتی که بودجه فروش شرکت تحقق یابد شرکت میتواند برای سال جاری به سود ۳۰۰ تومانی دست یابد
جمع بندی
با فرض سود ۳۰۰ توماین سهم ارزش ذاتی ۱۸۰۰ تومانی داشته که نشان می دهد در بازه میان مدت جای رشد و بازدهی خوبی دارد
شرکت طرح های توسعه ای خوبی داشته که میتواند در اینده بازار شرکت را گسترش دهد
هزینه های پایین و حجم فروش بالا به نسبت سرمایه از مزایای موتوژن می باشد
| ماه | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان |
| مهر | ۱۲ | ۳ |
| ابان | ۱۶،۶ | ۶،۷ |
| اذر | ۲۷ | ۱۲،۴ |
| دی | ۳۰،۵ | ۸،۸ |
| بهمن | ۶۱ | ۳۰،۹ |
| اسفند | ۱۹۱،۶ | ۸۹،۷ |
| فروردین | ۳۸،۸ | ۵،۳ |
| جمع | ۳۸۰،۴ | ۱۵۸،۱ |
فروش شرکت در ۷ ماهه سال ۹۸ با رشد خیره کننده ۱۴۱ درصدی همراه و همین امر سبب جهش سوداوری شرکت شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
۱۳۹۸/۲/۱۴
