تحلیل بنیادی سیمان نی ریز

تـاریخچه فعالیت شرکت:

شرکت سیمان سفید نی ریز در تاریخ ۱۵/۱۲/۱۳۶۶ تحت عنوان شرکت سهامی خاص سیمان سفید نی ریز به ثبت و در شهریور سال ۱۳۷۵ به بهره برداری رسید .این شرکت در تاریخ ۱۳۸۲/۱۰/۲۷ به شرکت سهامی عام تبدیل و در تاریخ ۱۳۸۴/۰۳/۳۱ در سازمان بورس اوراق بهادار تهران مورد پذیرش قرار گرفته است .تکنولوژی کارخانه از شرکت نیهون ژاپن است.

فعالیت اصلی شرکت تولید انواع سیمان سفید و سیمان خاکستری ، و سیما ن‌های رنگی که در حال حاضر تولید کارخانه منحصرا” سیمان سفید پرتلند میباشد. ظرفیت کارخانه نیز ظرفیت اسمی و واقعی کارخانه ۵۰۰ تن در روز میباشد.

وضعیت معاملاتی سهام:

بازدهی شرکت در یک ماهه اخیر  ۶۲ درصد مثبت و در ۳ ماهه اخیر ۱۶۴ درصد مثبت بوده است. وضعیت معاملاتی و وضعیت نسبت های مالی آن در مقایسه با صنعت و بازار به شرح ذیل است:

سرمایه و سهامداران:

سرمایه شرکت بعد از افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی اخیر، در حال حاضر ۱۰۰,۰۰۰ میلیون ریال است که جزییات سهامداران آن به شرح ذیل است:

مبلغ و مقدار فروش

همانطور که در جداول فوق مشاهده می نمایید، شرکت در ۵ سال اخیر خود روند با ثباتی را طی نکرده است. در پایان سال مالی ۱۳۹۷، فروش شرکت به بیش از ۴۲٫۶ میلیارد تومان سیده که نسبت به سال مالی قبل، حدود ۱ میلیارد تومان رشد داشته است.

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، هزینه سربار، بیشترین سهم را در بهای تمام شده سنیر ایفا می­نمایند و افزایش نرخ انرژی مطمئنا تاثیر زیادی بر روی شرکت خواهد گذاشت.

مقدار و مبلغ مصرف مواد اولیه:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، ۹۰ درصد مبلغ مواد اولیه مصرفی مربوط به سنگ آهک و کائولن می باشد.

عملکرد سود سازی شرکت در ۱۲ ماهه ۱۳۹۷:

همانطور که در جدول فوق مشاهده می نمایید، روند سود سازی شرکت در ۳ سال اخیر مثبت شده است. امسال نیز شرکت توانسته در عملکرد ۱۲ ماهه خود، ۶۳۳ ریال سود (با سرمایه ۵ میلیارد تومانی) شناسایی کرده است.

پیش بینی سود سال مالی ۱۳۹۸

برای سال مالی ۱۳۹۸، با فرض اینکه مقدار فروش با ۱۰ درصد افزایش نسبت به سال ۱۳۹۷ و نرخ های فروش میانگین نرخ فروش در فصل چهارم سال ۱۳۹۷، افزایش ۲۵ درصدی هزینه های سربار و عمومی اداری و دستمزد، سود هر سهم به شرح ذیل به دست می آید:

این بدین معنی است که سنیر، بدون در نظر گرفتن افزایش نرخ محصولات، توانایی سود سازی در محدوده ۸۸ تومان (با سرمایه ۱۰ میلیارد تومانی) برای سال مالی ۱۳۹۸ را دارد.

نکته مهمی که برای صنعت سیمان در سال ۱۳۹۸ باید در نظر گرفت این است که افزایش نرخ انرژی به شدت هزینه سربار را افزایش داده و این مورد بر روی سود شرکتهای این صنعت اثر منفی دارد. به همین دلیل باید در روزهای آتی خبرهای حوزه انرژی را رصد کرد تا بتوان اثرات افزایش نرخ ها را بر روی شرکتهای این صنعت برآورد نمود.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۳۹۸/۲/۱۱