تحلیل بنیادی دشیمی

تـاریخچه فعالیت شرکت:

شرکت شیمی دارویی داروپخش یکی از زیر مجموعه های شرکت سرمایه گذاری دارویی تامین TPICO محسوب می گردد و سهام اصلی آن متعلق به شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی (شستا) می باشد. شرکت شیمی دارویی داروپخش(DPPC) با حمایت سازمان یونیدو در سال ۱۳۷۱ هجری شمسی ( ۱۹۹۳ میلادی) تاسیس و در سال ۱۳۷۵ هجری شمسی (۱۹۹۷میلادی ) به عنوان شرکتی ایرانی با سهامی عام به بهره برداری رسید و در سال ۱۳۸۱ هجری شمسی ( ۲۰۰۳ میلادی ) در سازمان بورس و اوراق بهادار تهران پذیرفته شد.

شرکت شیمی دارویی داروپخش با بخش های سنتز، فضاهای تمیز و GMP دار، راکتورهای گلاس لاین  و استیل، انبار های مجزا برای نگهداری مواد اولیه، حلالها، مواد میانی و محصول نهایی و واحدهای تولیدی با امکانات و تجهیزات پیشرفته در سطح نهایی و تعداد ۴ بخش خشک تمیز GMP دار و واحد آزمایشگاه کنترل کیفیت(QC) که بر طبق اصول عملیات خوب در آزمایشگاههای کنترل تجهیز و  راه اندازی  شده است. در بخشهای آزمایشگاه بخش دستگاهی ، امور کلاسیک، میکروبی و جامدات نیز فعال می باشد. مسولیت خطیر آنالیز مواد ورودی به  شرکت، مواد حین تولید محصولات نهایی و تستهای پایدار ی (Stability test) را عهده دار است. همچنین واحد تحقیقات (R&D) با امکانات و وسایل تخصصی مناسب برای بهینه سازی محصولات، ارتقاء و انتقال دانش فنی محصولات جدید و بروز رسانی فرایند تولیدات نقش بی بدیلی را در شرکت ایفاء می نماید. واحد PTRE با بخشهای مختلف عملیات برجهای ریکاوری و تقطیر حلالها، زباله  سوزها و تصفیه خانه  صنعتی ،و بخش  نظارت بر مصرف انرژی یکی از واحدهای کار آمد و تاثیرگذار در فرایند های زیست محیطی  و انرژی شرکت محسوب می شود.  واحد فنی مهندسی نیز بخشهای نیروگاه و کارگاههای برق مکانیک ،تاسیسات و عمران و زیباسازی طبق تامین تسهیلات جانبی (Utility) و سرویس دهی مناسب به واحدهای تولیدی و غیر تولیدی را عهده دار می باشد. از سویی دیگر واحد تضمین کیفیت شرکت نقش موثری در تثبیت کیفیت محصول نهایی داشته و ضمن ارتباط و تعامل با سازمان غذا و دارو ، به  عنوان واحد نظارت و ارزیابی در امور مربوط به آزاد سازی محصول ، تولید ، آزمایشات کنترل کیفی ، بهداشت و ایمنی ، آموزش و تحقیقات، انبارها و تهیه  و نگهداری سوابق و گزارشات  و معتبر سازی فرایندهای شرکت ، نقش خود را ایفاء می نماید. در حال حاضر شرکت شیمی دارویی داروپخش علاوه بر داشتن پروانه بهره برداری از وزارت صنعت، معدن تجارت و سازمان غذا و دارو، یکی از پرافتخارترین شرکتهای صنعت دارو در زمینه استقرار سیستمهای استاندارد بوده است به گونه ای که موفق به اخذ سیستم مدیریت یکپارچه IMS بر اساس استانداردهای مدیریت کیفیت، ایمنی و بهداشت، محیط زیست، درسال ۸۷ و سیستمهای مدیریتی انرژی و ارتباط با مشتری در سال ۹۱ سیستم مدیریت آموزش در سال ۹۲ از شرکت Tuv Intercert  از کشور آلمان شده است.

وضعیت معاملاتی سهام:

بازدهی شرکت در یک ماهه اخیر  ۲۱ درصد مثبت و در ۳ ماهه اخیر ۳۴ درصد مثبت بوده است. وضعیت معاملاتی و وضعیت نسبت های مالی آن در مقایسه با صنعت و بازار به شرح ذیل است:

سرمایه و سهامداران:

سرمایه شرکت در حال حاضر ۲۵۵,۰۰۰ میلیون ریال است که جزییات سهامداران آن به شرح ذیل است:

مبلغ و مقدار فروش

همانطور که در جداول فوق مشاهده می نمایید، شرکت در ۵ سال اخیر خود روند رو به رشدی در فروش را طی کرده است. در پایان سال مالی ۱۳۹۷، فروش شرکت به بیش از ۱۱۵ میلیارد تومان سیده که نسبت به سال مالی قبل، بیش از ۸ میلیارد تومان رشد داشته است.

بهای تمام شده کالای فروش رفته:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، هزینه مواد مستقیم مصرفی و هزینه سربار، بیشترین سهم را در بهای تمام شده دشیمی ایفا می نمایند.

مقدار و مبلغ مصرف مواد اولیه:

همانطور که در جداول بالا ملاحظه می نمایید، ۸۵ درصد مبلغ مواد اولیه مصرفی مربوط به مواد وارداتی و ۱۵ درصد آن مربوط به مواد اولیه داخلی می باشد. این نشان میدهد که دشیمی به شدت تحت تاثیر نرخ ارز است و افزایش آن می تواند سود آن را به شدت تحت تاثیر قرار دهد.

عملکرد سود سازی شرکت در ۱۲ ماهه ۱۳۹۷:

همانطور که در جدول فوق مشاهده می نمایید، روند سود سازی شرکت در ۴ سال اخیر مثبت شده است. امسال نیز شرکت توانسته در عملکرد ۱۲ ماهه خود، ۶۳۳ ریال سود تا پایان عملکرد ۱۲ ماه خود شناسایی کرده است.

پیش بینی سود سال مالی ۱۳۹۸

برای سال مالی ۱۳۹۸، با فرض اینکه مقدار فروش همانند سال ۱۳۹۷ و نرخ های فروش میانگین نرخ فروش در فصل چهارم سال ۱۳۹۷، افزایش ۲۵ درصدی هزینه های سربار و عمومی اداری و دستمزد، سود هر سهم به شرح ذیل به دست می آید:

این بدین معنی است که دشیمی، بدون در نظر گرفتن افزایش نرخ محصولات، توانایی سود سازی در محدوده ۷۰ تومان برای سال مالی ۱۳۹۸ را دارد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۳۹۸/۲/۱۰