تحلیل بنیادی وبهمن

مقدمه: سرمایه گذاری بهمن با سرمایه ۲۷۵ میلیارد تومان یکی از شرکتهای بزرگ سرمایه گذاری میباشد این شرکت نیز با توجه به سرمایه گذاریهای ساختمانی خارج بورسی و روند رو به رشد ارزش ان ای وی خود مورد توجه قرار گرفته است

روند سوداوری وبهمن:

روند سوداوری وبهمن طی سالهای گذشته  روند سود اوری وبهمن به دلیل کاهش سود فروش سرمایه گذاری ها و کاهش سود نقدی شرکت ها با کاهش همراه شده است اما شرکت برای سال ۹۷ به دلیل بهبود روند بازار سرمایه و شناسایی سود فروش سرمایه گذاری ها با روند صعودی سوداوری همراه شده است

سوداوری وبهمن:

شرکت برای ۱۲ ماهه سال مالی ۹۷ به سود ۲۸۳ ریالی رسیده که ۱۵۶ درصد بیش از دوه مشابه سال قبل می باشد

سهامداران عمده وبهمن:

سهام شرکت بین سهامداران حقوقی و حقیقی پخش شده است و بیشتر گروه بهمن و شرکتهای زیر مجموعه در وبهمن سهم مدیریتی دارند

بررسی پرتفوی بورسی وبهمن:

عمده پرتفوی بورسی شرکت متعلق به سه شرکت ایران خودرو و ملی مس و گروه بهمن میباشد

پرتفوی غیر بورسی وبهمن:

شرکتهای فوق با پی بر ای متوسط۶ ارزش گذاری شده اند

محاسبه ان ای وی و ارزش ذاتی هر سهم:

ارزش ذاتی سهم در محدوده قیمتی ۱۶۵تومان قرار داشته و قیمت فعلی سهم در سطوح ۶۵ درصد از ان ای وی قرار داشته و جای رشد قیمتی چند درصدی را دارا می باشد

رشد قیمت سهام خودرویی ها می تواند باعث رشد قیمتی و رشد ارزش ان ای وی و ذاتی شرکت شود

ارکان بودجه:

شرکت در سال مالی ۹۷ که به اتمام رسیده موفق به شناسایی درآمد ۷۷،۸میلیاردی شده است

که از این مقدار ۲۲،۵ میلیارد تومان  سود فروش سرمایه گذاری ها و ۳۰،۹ میلیارد سود ناشی از شرکت های زیر مجموعه و مابقی سود شناسایی حاصل از فروش پروژه میرداماد و ملک سهروردی می باشد

حال شرکت در ۳ ماهه سال مالی جدید موفق به شناسایی سود قابل توجه ۱۵،۱ میلیاردی ناشی از فروش سرمایه گذاری ها و سود ۴،۱ میلیاردی ناشی از شرکت های زیر مجموعه شده است پس در نتیجه سود سال مالی ۹۸ شرکت می تواند در سطوح مناسبی قرار بگیرد

جمع بندی:

شرکت با مقاومت ۱۶۵ تومانی مواجه و شکست این مقاومت میتواند سهم را تا قیمتهای ۱۸۰ الی  تومان بالا ببرد

شرکت به زودی مجمع خود را برگزار و انتظار تقسیم سود ۲۴ تا ۲۵ تومانی به ازای هر سهم در مجمع را داریم

۴ شرکت فولاد مبارکه ملی مس و گروه بهمن و ایران خودرو اجزای اصلی پرتفوی بورسی شرکت را تشکیل داده اند

شرکت دارای زمین های ارزشمندی در شرکت زیر مجموعه خود یعنی بافکار بوده که این زمین ها در جنوب شهر تهران دارای ارزش بسیار بالایی قرار دارد که شرکت سالهاس به دنبال تعیین و تکلیف این زمین ها بوده و فعلا موفق به تغییر کاربری یا مشارکت نشده و در این زمین ها به عنوان پتاسنیل اصلی نهفته شرکت دسته بندی می شود

با فرض شرکت در مجمع انتظار بازدهی ۱۵ تا۲۰ درصدی را برای این سهم در بازه میان مدت را داریم

رشد قیمت سهام خودروساز به خصوص ایران خودرو و گروه بهمن از نظر روانی تاثیر بسزایی بر روند حرکتی سهام وبهمن دارد

گروه تحلیل گری بتا سهم…

۱۳۹۸/۲/۸