تحلیل بنیادی وسکاب

مقدمه: سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی کارکنان بانک ها با سرمایه ۵۰۰میلیارد تومان تومان جز یکی از بزرگنترین شرکت های سرمایه گذاری می باشد

روند سوداوری وسکاب:

همانطور که مشاهده میشود سود شرکت طی سالهای اخیر با روند صعودی همراه بوده است

میزان سود شرکت در ۳ماهه:

شرکت در عملکرد ۳ ماهه به سود ۸۱ ریالی رسیده که ۲۷۶درصد بیشتر از سال گذشته است

پرتفوی بورسی وسکاب:

پرتفوی بورسی شرکت درسود خوبی قرار گرفته است

بررسی پرتفوی غیر بورسی وسکاب:

سهامداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود مالکیت شرکت بر عهده صندوق بازنشستگی کارکنان بانک ها می باشد

محاسبه ان ای وی و ارزش ذاتی:

همانطور که مشخص میباشد ارزش ذاتی وسکاب در سطوح ۱۴۶ تومان بوده و قیمت فعلی تابلوی سهم برابر با ۷۰ درصد از ارزش ان ای وی سهم می باشد

پیشبینی سوداوری وسکاب:

وسکاب در عملکرد ۱۲ ماهه ۹۷ به سود ۳۶۲ ریالی رسیده است شرکت تا چند روز دیگر مجمع سال مالی ۹۷ خود را برگزار و تقسیم سود طبق روال سابق حدود ۸۰ درصد از این سود معادل ۲۹ تا ۳۰ تومان سود تقسیم شود

جمع بندی:

سهم در سطوح ارزش ذاتی خود قرار داشته و انتظارات بالایی از سهم در مقطع فعلی نمی رود

عمده سرمایه گذاری شرکت در بخش املاک و مستغلات خلاصه شده و سرمایه گذاری در این بخش در حال افزایش می باشد این سرمایه گذاری از بابت پیش خرید ۱۲۰ میلیارد تومانی ۱۲ هزار متر بنای اداری ساختمان عاطفی بین خیابان افریقا و ولیعصر می باشد که فروش واحدها پس از تکمیل در سال مالی ۹۸ انجام و از این بابت شرکت پیشبینی سود ۱۰۰ میلیارد تومانی را دارد که به ازای هر سهم با سرمایه فعلی ۲۰ تومان به ازای هر سهم شده و تاثیرات خوبی بر شرکت خواهد داشت این سود به مرور طی سالهای ۹۹ و ۱۴۰۰ شناسایی خواهد شد

شرکت برنامه افزایش سرمایه مرحله دوم از ۵۰۰ به ۷۰۰ میلیارد تومان نیز در سال جاری اجرایی می شود

همچنین در سال مالی ۹۸ هم قسمت دوم افزایش سرمایه معادل ۲۰۰ میلیارد تومان اجرایی شود که ۱۰۰ میلیارد تومان از سود انباشته و ۱۰۰ میلیارد تومان از محل اورده نقدی  سهامداران خواهد بود

سهم گزینه مناسبی با دید بلند مدت و سرمایه گذاری چند ساله با ریسک پایین دسته بندی می شود

با فرض تقسیم سود ۳۰ تومانی در مجمع با قیمت های فعلی بهای تمام شده سهم به سطوح ۱۱۰ تومان کاهش می ابد و سهم میتواند کم کم به سمت سطوح ۱۳۰ الی ۱۴۰ تومانی بازگردد که می توان انتظار بازدهی حداقلی ۱۰ تا ۲۰ درصدی را با فرض شرکت در مجمع و سود مجمع را داشت

گروه تحلیل گری بتا سهم…