شرکت سنگ اهن گهر زمین به عنوان بزرگترین معدن سنگ اهن کشور در حالی به زودی وارد بازار سرمایه می شود که این شرکت در زمینه تولید کنسانتره سنگ اهن فعال و از سال ۹۵ به تولید رسیده است و با اجرای طرح های توسعه در زمینه تولید گندله نیز ورود پیدا خواهد کرد

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۵	۸۴۰	۱۰۳۴
۱۳۹۶	۴۰۲	۴۹۳۸
۱۳۹۷	۹۸۲	۱۲۰۸۲

گهر زمین شرکتی جوان بوده که تازه به بهره برداری رسیده و در حال اجرای طرح های توسعه ای خود می باشد

سودسازی ۱۲ ماهه۹۷

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۹،۳۰	۹۶،۹،۳۰
فروش	۳۱،۱۴۲،۹۷۶	۱۵،۱۷۴،۸۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱۵،۵۶۶،۸۰۵)	(۸،۴۹۷،۲۹۷)
سود و زیان ناخالص	۱۵،۵۷۶،۱۷۱	۶،۶۷۷،۵۰۳
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۹۷۲،۲۲۰)	(۶۷۴،۲۳۱)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱۱۷،۸۳۵	(۶۲،۲۸۱)
سود و زیان عملیاتی	۱۴،۷۲۱،۷۸۶	۵،۹۴۰،۹۹۱
هزینه های مالی	(۱۷۶،۰۲۳)	(۵۶۸،۰۶۴)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲۰۴،۱۵۹	۱۳۹،۲۴۹
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۴،۷۴۹،۹۲۲	۵،۵۱۲،۱۷۶
مالیات	(۲،۶۶۷،۳۷۵)	(۵۷۳،۴۹۶)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۱۲،۰۸۲،۵۴۷	۴،۹۳۸،۶۸۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۹۸۲	۴۰۲
سرمایه	۱۲،۳۰۰،۰۰۰	۱۲،۳۰۰،۰۰۰

کگهر با سرمایه ۱۲۳۰ میلیارد تومان در ۱۲ماهه سال ۹۷ به سود ۹۸۲ ریالی دست یافته که بیش از ۱۴۴ درصد به نسبت دوره مشابه سال قبل رشد داشته است

تولیدات و فروش شرکت:

شرکت یکی از بزرگترین تولید کنندگان کنسانتره سنگ اهن در ایران میباشد

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال۹۸	قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۹۸	مقدار فروش(تن) ۳ماهه	قیمت فروش (هر تن/تومان) ۳ماهه
کلوخه سنگ اهن	۱۰،۵۳۲،۰۰۰	—-	۲،۰۸۹،۰۰۰	۱۴۹،۰۰۰
کنسانتره سنگ اهن	۲،۹۰۷،۰۰۰	—-	۱،۴۹۲،۰۰۰	۲۸۱،۰۰۰
سنگ اهن دانه بندی	۴،۱۷۰،۰۰۰	—-	۷۶۵،۰۰۰	۱۶۵،۰۰۰
گندله	۱،۵۰۰،۰۰۰	—-	۰	۰

شرکت در سال ۹۸ شرکت پیشبینی فروش ۴۳۷۳ میلیاردی را دارد که در عملکرد ۳ ماهه ۲۰ درصد از فروش خود را پوشش داده است انتظار می رود با افتتاح طرح گندله سازی این فروش بیش از پیش نیز افزایش یابد

انتظار داریم در صورت تولید و فروش ۱،۵ میلیون تن گندله فروش شرکت تا پایان سال با رشد ۱۰ درصدی به سطوح ۴۸۰۰ میلیارد تومان بالغ شود

نسبت بودجه فروش شرکت:

مصارف ارزی

مصارف و منابع ارزی:

نوع ارز	مبلغ ارزی	مبلغ ریالی
داریی ارزی(دلار)	۲۰،۱۳۲،۰۰۰	۱،۷۰۴،۰۰۰
بدهی ارزی(یورو)	۳۵،۵۱۲،۰۰۰	۳،۴۲۴،۰۰۰

بررسی بهای تمام شده در شرکت گهر زمین:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۰
دستمزد مستقیم	۲،۶۷۳،۰۰۰	۱۲
سربار	۱۹،۷۱۲،۰۰۰	۸۸

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه های سربارمیباشد

شرکت ریز هزینه های سربار خود را منتشر نکرده است اما عمدتا این هزینه ها مربوط به استخراج معادن شرکت می باشد

طرح های توسعه ای:

گهر زمین در داشتن طرح های توسعه زبانزد میباشد که در زیر به بررسی این طرح های مپیردازیم:

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
نام طرح	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی	درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
گندله سازی ۵ میلیون تنی	۳،۵۳۷،۰۰۰	یورو	۱۰۰،۱۷۶،۰۰۰	۹۰	مرداد ۹۸
خط ۳ کنسانتره ۲ میلیون تنی	۱،۰۰۰،۰۰۰	یورو	۶۰،۰۰۰،۰۰۰	۲۳	اذر۹۸

عمده پتانسیل شرکت برای سال ۹۸ افتتاح طرح گندله سازی ۵ میلیون تنی می باشد که ارزش افزوده بسیار بالایی را برای شرکت به همراه خواهد داشت شرکت تولید و فروش ۱،۵ میلیون تنی را از این خط برای سال ۹۸ دیده است

در سال ۱۳۹۹ به ظرفیت رسیدن طرح ۵ تنی گندله سازی و افتتاح خط ۳ کنسانتره ۲ میلیون تنی فروش و سود کگهر را متحول خواهد ساخت

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
گل گهر	۲۸،۲
سرمایه گذاری امید	۲۵،۹
سرمایه گذاری غدیر	۲۱،۱
معادن و فلزات	۱۸،۸

مالکیت شرکت در اختیار هلدینگ معدنی امید می باشد

نتیجه گیری:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال۹۸	قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۹۸	مقدار فروش(تن) ۳ماهه	قیمت فروش (هر تن/تومان) ۳ماهه
کلوخه سنگ اهن	۱۰،۵۳۲،۰۰۰	—-	۲،۰۸۹،۰۰۰	۱۴۹،۰۰۰
کنسانتره سنگ اهن	۲،۹۰۷،۰۰۰	—-	۱،۴۹۲،۰۰۰	۲۸۱،۰۰۰
سنگ اهن دانه بندی	۴،۱۷۰،۰۰۰	—-	۷۶۵،۰۰۰	۱۶۵،۰۰۰
گندله	۱،۵۰۰،۰۰۰	—-	۰	۰

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۸،۹،۳۰
فروش	۴۸،۰۰۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲۲،۳۸۵،۴۴۰)
سود و زیان ناخالص	۲۵،۶۱۴،۵۶۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱،۱۱۸،۰۵۳)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱۳۵،۵۱۰
سود و زیان عملیاتی	۲۴،۶۳۱،۵۱۰
هزینه های مالی	(۱۷۶،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۷۱،۵۹۴
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲۴،۵۲۷،۱۰۴
مالیات	(۳،۹۷۳،۳۹۰)
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲۰،۵۵۳،۷۱۴
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۵۵۷
سرمایه	۱۳،۲۰۰،۰۰۰

در صورت ثبات شرایط قعلی شرکت می تواند به سود ۱۵۶ تومانی به ازای هر سهم دست یابد

جمع بندی:

شرکت در سال ۹۸ با افتتاح طرح های توسعه ای و رشد تولید و فروش به خصوص تولید گندله با حاششیه سود دو برابری را خواهد داشت

شرکت پیشبینی سود ۲۱۳ تومانی را برای سال ۹۹ و سود ۲۸۴ تومانی را برای سال ۱۴۰۰ دارد یعنی شرکت با دید بلند مدت جای جهش سود سازی بالایی را دارد

شرکت پتانسیل رشد قیمت فروش محصولات خود را دارا بوده و در صورت رشد قیمت شمش فولادی شرکت با رشد قیمت فروش محصولات همراه خواهد شد

شرکت دارای طرح های توسعه ای خوبی بوده که افتتاح انها و افزایش ظرفیت میتواند باعث رشد خوبی در سوداوری شرکت شود

شرکت با فرض سود ۱۵۵ تومانی با پی بر ای ۶،۷مرتبه ای دارد شرکت به زودی مجمع خود را برگزار و انتظار می رود ۸۰ تا ۹۰ تومان از سود خود در سال ۹۷ را تقسیم نماید سهم نیاز به اصلاح داشته و در صورت اصلاح قیمتی و پس از مجمع میتواند گزینه مناسبی باشد

ماه	فروش سال ۹۸ میلیارد تومان	فروش سال ۹۷ میلیارد تومان
دی	۲۷۷،۶	۲۰،۶
بهمن	۲۰۳،۲	۵
اسفند	۳۷۶،۸	۷۰۴،۶
جمع	۸۵۷،۶	۷۳۰،۲

فروش ۳ ماهه سال مالی ۹۸ به نسبت دوره مشابه سال قبل در شرکت رشد ۱۷ درصدی داشته است.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

تحلیل بنیادی شرکت سنگ اهن گهر زمین

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی شرکت سنگ اهن گهر زمین

روش‌های جایگزین پرداخت