تحلیل بنیادی شرکت صنعت روی زنگان

تاریخچه

شرکت صنعت روی زنگان در سال ۸۲ ثبت و در فعالیت خود را از سال ۱۳۸۳ آغاز کرده است. مرکز اصلی و کارخانه در کیلومتر ۱۰ جاده استان زنجان واقع گردیده است.

محصولات شرکت در بخش خدمات شامل حق العمل کاری روی پودری، هوی مدیا، خردایش سایر مواد معدنی و تولیدات شرکت شامل روی پودری و اهک هیدراته می‌باشد.

سهامداران

سرمایه شرکت ۱۰ میلیارد تومان و ارزش بازار آن در حال حاضر حدود ۹۴ میلیارد تومان میباشد.

وضعیت فروش

جدول فوق مربوط به فروش شرکت در سال مالی منتهی به اسفند ۹۷ می‌باشد. عمده فروش شرکت مربوط به روی پودری می‌باشد.

بازار اصلی فروش شرکت در داخل و عمده مشتریان کارخانجات تولید شمش روی می باشند.

روند مبلغ فروش

در سالهای اخیر فروش شرکت نوسان انچنانی نداشته و تا سال ۹۵ در حدود ۱۵ میلیارد تومان در هر سال بوده است اما در سال ۹۶ با افزایش ۷۳ درصدی به فروش ۲۷ میلیارد تومانی و در سال ۹۷ نیز در مجموع ۱۲ ماهه به فروش حدود ۳۱ میلیارد دست یافته است.

روند مقدار فروش

نمودار فوق نشان دهنده مجموع مقدار فروش شرکت می باشد. از مجموع فروش زنگان در سال ۹۷، حدود ۷۹۰۰ تن پودر روی، ۴۴ هزار تن اهک هیدراته، ۹۱  هزار تن حق العمل کاری روی پودری و ۲۱ هزار تن آن هوی مدیا بوده است.

لازم به ذکر است، هر چند مقدار فروش روی پودری، به عنوان محصول اصلی شرکت در سال ۹۷ با کاهش ۵۲ درصدی همراه بوده است اما افزایش ۱۱۰ درصدی در نرخ، اثرات ناشی از کاهش مقداری این محصول را جبران کرده است.

روند نرخ فروش

نرخ فروش شرکت به طور متوسط روند افزایشی داشته است.

روند سودآوری

روند نزولی سودآوری شرکت در سال های اخیر به وضوح مشاهده میشود که در سال ۹۵ به زیان نیز منجر شده است. برگشت به نمودار مبلغ فروش نشان میدهد، در سال های مذکور، فروش شرکت ثابت و در حدود ۱۵ میلیارد تومان بوده است در صورتی که انتظار رشد فروش در هر سال حداقل به میزان تورم میرود لذا ثبات در فروش و رشد هزینه‌ها منجر به کاهش در سودآوری شده است.

روند حاشیه سود ناخالص

عدم رشد متناسب در فروش و بهای تمام شده در نمودار فوق مشاهده میشود.

بهای تمام شده

عمده بهای تمام شده مربوط به مواد مستقیم و سربار میباشد.

مواد مستقیم

مواد اولیه شرکت خاک روی بوده که از شرکت تهیه تولید ( معدن انگوران ) تهیه میشود. نرخ مواد اولیه (ماده معدنی روی) متأثر از نرخ جهانی LME و نرخ ارز بوده که مرجع تعیین نرخ ماده معدنی روی میباشد.

سربار

عمده سربار به ترتیب مربوط به هزینه حقوق و دستمزد، هزینه استهلاک و هزینه انرژی می باشد.

بررسی عملکرد مالی در سال ۹۷

• شرکت در سه ماهه اول با فروش حدود ۴٫۴ میلیارد تومانی و حاشیه سود ناخالص ۱۵ درصدی به سود خالص حدود ۱۵۰ میلیون تومانی رسیده است.
• در سه ماهه دوم با فروش ۱۰٫۵ میلیارد تومانی و حاشیه سود ناخالص ۳۱ درصدی به سود خالص ۲٫۱ میلیارد تومانی دست یافته است.
• در سه ماهه سوم با فروش ۵٫۴ میلیارد تومانی و حاشیه سود ناخالص ۱۱ درصدی به سود خالص ۱۵۰ میلیون تومانی دست یافته است.
• در مجموع ۹ ماهه با فروش ۲۰٫۴ میلیارد تومانی و حاشیه سود ناخالص ۲۲ درصدی در نهایت به سود خالص ۲٫۵ میلیارد تومانی رسیده است. شرکت در دوره مشابه سال گذشته، زیان داشته است.

روند مقدار فروش ماهانه

زنگان در مجموع ۱۲ ماهه حدود ۱۶۵ هزار تن انواع محصول را به فروش رسانده که در مقایسه با دوره مشابه کاهش حدود ۶ درصدی را نشان میدهد. لازم به ذکر است فروش مقداری روی پودری به عنوان محصول اصلی، با کاهش ۴۸ درصدی همراه بوده است و در مجموع ۱۲ ماهه ۷۴ درصد مقدار برآوردی آن را پوشش داده است.

روند مبلغ فروش

شرکت در مجموعه ۱۲ ماهه ۹۷ فروش ۳۱ میلیارد تومانی را محقق کرده است که در مقایسه با سال گذشته افزایش ۱۵ درصدی دارد.

سود و زیان کارشناسی

 سال ۹۷

شرکت در مجموع ۱۲ ماهه ۹۷، فروش ۳۱ میلیارد تومانی را محقق کرده است.

بهای تمام شده برای سه ماهه پایانی بر اساس حاشیه سود ناخالص محصولات در نظر گرفته شده و سایر موارد مشابه برآورد خود شرکت.

سال ۹۸

مقدار فروش مشابه عملکرد ۹۷

نرخ فروش بر اساس متوسط نرخ سه ماهه پایانی ۹۷

بهای تمام شده بر اساس حاشیه سود ناخالص سال ۹۷

هزینه  اداری فروش با افزایش ۳۰ درصدی

گروه تحلیل گری بتا سهم…