تحلیل بنیادی داروسازی اوه سینا
مقدمه:داروسازی اوه سینا با سرمایه۴۸میلیارد تومان در زمینه تولید انواع قرص و کپسول فعال و محل کارخانه شرکت ساوه می باشد
روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۵۲۰ | ۱۸۲ |
| ۱۳۹۵ | ۲۷۲ | ۹۶ |
| ۱۳۹۶ | ۴۰۸ | ۱۴۳ |
| ۱۳۹۷ | ۳۸۷ | ۱۸۶ |
همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر صعودی بوده است
سود سال ۹۷ شرکت:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۱۲،۲۹ | ۹۷،۹،۳۰ |
| فروش | ۵۷۰،۰۰۰ | ۳۶۵،۴۸۵ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۳۰۲،۵۹۸) | (۲۰۴،۳۲۷) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۶۷،۴۰۲ | ۱۶۱،۱۵۸ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۲،۶۵۱) | (۳۷،۴۱۲) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۲۰،۳۷۸ | (۴،۹۸۶) |
| سود و زیان عملیاتی | ۲۴۵،۱۲۹ | ۱۱۸،۷۶۰ |
| هزینه های مالی | (۱۴،۷۵۰) | (۱۱،۴۷۸) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۶۶۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۲۱ | (۴۹۶) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۲۳۰،۷۰۰ | ۱۰۷،۴۴۶ |
| مالیات | (۴۵،۰۹۵) | (۲۷،۴۲۴) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۸۵،۶۰۵ | ۸۰،۰۲۲ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳۸۷ | ۱۶۶ |
| سرمایه | ۴۸۰،۰۰۰ | ۴۸۰،۰۰۰ |
دارویی اوه سینا برای ۹ماهه امسال به سود ۱۶۶ ریالی دست یافته که کاهش ۱ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل داشته است
شرکت پیشبینی سود ۳۸۷ریالی را برای سال ۹۷ دارد که از این مقدار سود ۴۳ درصد را در ۹ ماهه محقق نموده است
شرکت با افت تولید و فروش همراه شده است که علل ان حذف فروش داروی پرفروش ولسارتان به دلیل وجود ناخالصی در این دارو عنوان شده که در حال مرتفع شدن می باشد این دارو در سال قبل ۱۰ درصد بودجه فروش را به خود اختصاص داده بود
وضعیت تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۷ | قیمت فروش(هر واحد/تومان) سال۹۷
| مقدار فروش ۱۲ماهه۹۷
| قیمت فروش(هر واحد /تومان) ۱۲ماهه۹۷
|
| قرص | عدد | ۲۱۱،۴۹۲،۰۰۰ | —- | ۱۹۰،۰۶۲،۰۰۰ | ۲۵۸ |
| کپسول | عدد | ۱۰،۷۳۰،۰۰۰ | —- | ۱۰،۲۲۴،۰۰۰ | ۲۴۵ |
شرکت فروش سال ۹۷ را در طوح ۵۷ میلیارد تومان در نظر گرفته که در عملکرد ۱۲ ماهه ۹۰درصد از بودجه خود را پوشش داده است
شرکت در زمینه تولید داروهای خاص قلبی و گوارشی و تنفسی فعال و انتی بیوتیک ساز نمیباشد به همین دلیل ریسک رقابت شدید انتی بیوتیک سازان را ندارد
درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:
همانطور که مشاهده میشود انواع قرص بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است
صادرات و واردات شرکت:
این شرکت بخشی از فروش خود را صادر اما بخش بزرگتری از مواد اولیه را از طیق واردات با دلار۴۲۰۰ تومانی تامین می کند
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| مصارف ارزی(دلار) | ۶۸۸،۰۰۰ | ۳۳،۷۴۳ |
| مصارف ارزی(روپیه) | ۲۳،۸۰۵،۰۰۰ | ۱۲،۳۵۷ |
| مصارف ارزی(یوآن) | ۱،۸۱۴،۰۰۰ | ۱۳،۴۲۲ |
بررسی بهای تمام شده:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱۴۹،۰۰۰ | ۶۶ |
| دستمزد مستقیم | ۱۵،۰۰۰ | ۵ |
| سربار | ۸۱،۰۰۰ | ۲۹ |
همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه وارداتی تشکیل میدهد
مواد مستقیم:
شرکت قیمت مواد اولیه را در راستای افزایش قیمت ارز با رشد ۲۷ درصدی در سال ۹۷ پیشبینی کرده است شرکت
هزینه انرژی و سوخت مصرفی:
هزینه سوخت و انرژی در این شرکت بسیار ناچیز میباشد و عملا ازاد سازی یارانه ها تاثیری بر این شرکت ندارد
طرح توسعه:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| خرید ماشین الات | ۱۵۱،۰۰۰ | —- | —- | ۸۰ | پایان شهریور۹۸ |
| خرید تجهیزات | ۲۲،۰۰۰ | —- | —- | ۹۰ | پایان شهریور۹۸ |
| ساختمان مناطق تمیز | ۴۹،۰۰۰ | —- | —- | ۸۵ | پایان شهریور ۹۸ |
شرکت برنامه تولید داروهای ضد سرطان را در شرکت زیر مجموعه شیمی دارویی ارسطو را در دستور کار دارد که در مرحله اول ۱۰ داروی ضد سرطان تولید خواهد شد
د این راستا سالن های تولید در حال اماده سازی بوده و تا پایان شهریور ۰۹ به بهره برداری خواهد رسید
شرکت سود این طرح برای سال ۹۸ را بیش از ۵ میلیارد تومان و برای سال ۹۹ بیش از ۱۰ میلیارد و برای سال ۱۴۰۰ بیش از ۱۳ میلیاارد تومان پیشبینی نموده است
شرکت ارسطو در سال مالی ۹۶ به سود ۱،۵ میلیاردی رسیده که دارای سود انباشته ۲،۳ میلیاردی نیز می باشد که عمدتا این شرکت در زمینه تولید مواد اولیه دارو بوده که تولید داروهای سرطانی در سال ۹۸ نیز به این شرکت افزوده می شود
شرکت همچنین مالکیت شرکت پخش دایا دارو را در اختیار داشته که محصولات گروه از طریق این شرکت توزیع شده و سود این شرکت در سال ۹۶ حدود۲ میلیارد تومان بوده است
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| خانواده کریمیان | ۸۳،۶ |
| سایر | ۱۶،۴ |
تمامی سهام شرکت در اختیار سهامداران حقیقی و خانوادگی میباشد
نتیجه گیری:
شرکت فروش سال ۹۷ را در طوح ۵۷ میلیارد تومان در نظر گرفته که در عملکرد ۱۲ ماهه ۹۰درصد از بودجه خود را پوشش داده است
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۵۱۵،۸۱۶ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲۷۵،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۴۰،۸۱۶ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۶،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۶،۰۰۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۸۸،۸۱۶ |
| هزینه های مالی | (۱۶،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۶۶۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | (۳۰۰) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۷۳،۱۷۶ |
| مالیات | (۳۸،۹۶۴) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۳۴،۲۱۲ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۲۸۰ |
| سرمایه | ۴۸۰،۰۰۰ |
شرکت جای دست یابی به سود ۲۸ تومانی را دارا می باشد
جمع بندی:
شرکت در زمینه تولید داروهای خاص قلبی و گوارشی و تنفسی فعال و انتی بیوتیک ساز نمیباشد به همین دلیل ریسک رقابت شدید انتی بیوتیک سازان را ندارد
تولید داروهای ضد سرطان در سال ۹۸ و پیشبینی سود بالا از این طریق برای سه سال اتی از نکات مهم و برجسته این شرکت محسوب می شود
هزینه های مالی شرکت پایین و شرکت مطالبات سنگینی ندارد با توجه به خانوادگی بودن شرکت و برنامه های توسعه ای انتظار اینده خوبی برای شرکت دارویی میرود
تنها نکته منفی شرکت کاهش فروش و حذف داروی پرفروش والسارتان می باشد بدین ترتیب فروش شرکت با افت و سود پیشبینی شده سال ۹۷ محقق نشده است
شرکت در گروه دارو پی بر ای بالایی داشته و در سقف قیمتی قرار دارد مگر اینکه پی بر ای شرکت طی سال ۹۸ با اثر گذاری طرح های توسعه ای تعدیل شود فعلا سهم توجیه بنیادی برای خرید ندارد
| ماه | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان |
| فروردین | ۱،۹ |
| اردیبهشت | ۲،۵ |
| خرداد | ۵،۵ |
| تیر | ۲،۵ |
| مرداد | ۳ |
| شهریور | ۳،۷ |
| مهر | ۲،۵ |
| ابان | ۶،۲ |
| اذر | ۵،۳ |
| دی | ۴،۷ |
| بهمن | ۵،۵ |
| اسفند | ۵،۳ |
| جمع | ۵۱،۶ |
شرکت در سال مالی ۹۶ به فروش ۴۵،۱ میلیاردی رسیده و بدین ترتیب فروش سال ۹۷ تنها رشد ۱۴ درصدی داشته است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
