تحلیل بنیادی سرمایه گذاری توسعه صنعتی
مقدمه: سرمایه گذاری توسعه صنعتی با خرید سهام چند شرکت سرمایه گذاری به عنوان هلدینگ سرمایه گذاری در بازار شناخته می شود
روند سوداوری وتوصا:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۵ | ۲۱۵ | ۴۰۸ |
| ۱۳۹۶ | ۷۶ | ۲۰۱ |
| ۱۳۹۷ | ۶۱۵ | ۱۶۳۰ |
روند سوداوری شرکت به دلیل تغییرات سود فروش سرمایه گذاری ها طی سال های اخیر با روند نوسانی همراه شده است
سوداوری وتوصا:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده ۹۷،۹،۳۰ | واقعی حسابرسی نشده ۹۶،۹،۳۰ |
| سود حاصل از سرمایه گذاری | ۰ | ۰ |
| سود حاصل از فروش سرمایه گذاری | ۸۷۹ | ۷۷۹،۰۵۱ |
| سود حاصل از سایر فعالیتها | ۵۸۹ | ۱۰،۶۶۲ |
| جمع درامدها | ۱،۴۶۸ | ۷۸۹،۷۱۳ |
| هزینه های عمومی و اداری | (۸،۴۲۲) | (۱۴،۵۲۲) |
| خالص درامدها(هزینه های عملیاتی) | ۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | (۶،۹۵۴) | ۷۷۵،۱۹۱ |
| هزینه مالی | (۱۵،۶۴۱) | (۱۲،۰۷۶) |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۴۸،۴۵۸ | ۵۰،۰۷۷ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۲۵،۸۶۳ | ۸۱۳،۱۹۲ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسر مالیات | ۱۲۵۸۶۳ | ۸۱۳،۱۹۲ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۴۷ | ۲۹۶ |
| سرمایه | ۲،۶۵۰،۰۰۰ | ۲،۶۵۰،۰۰۰ |
شرکت برای ۳ ماهه سال مالی ۹۸ به سود ۴۷ ریالی رسیده که ۸۵ درصد کمتر از دوه مشابه سال قبل می باشد
سهامداران عمده توسعه صنعتی:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| پارس پلیکان | ۲۱،۵ |
| Fin partners | ۳،۴ |
| Fin turquoise | ۳،۴ |
| سهام عدالت | ۱۳،۱ |
سهام شرکت در اختیار سرمایه گذاران خارج از کشور و عمدتا حقیقی های در قالب شرکت های حقوقی می باشد
بررسی پرتفوی بورسی وتوصا
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده (هر سهم ریال) | ارزش بازار (هر سهم ریال) | افزایش (کاهش) ارزش |
| سرمایه گذاری صنعت و معدن | ۵۱،۱ | ۱،۶۹۹ | ۱،۴۴۷ | (۶۳۰،۰۰۰) |
| سرمایه گذاری اعتبار ایران | ۶۷،۷ | ۱،۴۴۹ | ۳،۰۵۰ | ۸۷۰،۰۰۰ |
| سرمایه گذاری سبحان | ۷،۷ | ۲،۰۷۶ | ۲،۰۲۰ | (۴،۰۰۰) |
| بانک خاورمیانه | ۱،۲ | ۹۹۱ | ۳،۲۱۰ | ۱۹۲،۰۰۰ |
| سرمایه گذاری جامی | ۵۰ | ۱،۳۰۲ | ۳،۰۳۰ | ۱۰۳،۰۰۰ |
| جمع | —- | —- | —- | ۵۳۱،۰۰۰ |
عمده پرتفوی بورسی شرکت متعلق به شرکت های سرمایه گذاری بوده و وتوصا تبدیل به هلدینگ سرمایه گذاری شده است
پرتفوی غیر بورسی وتوصا
| نام شرکت | درصد مالکیت | بهای تمام شده (میلیون ریال) | ارزش کارشناسی (میلیون ریال) |
| توسعه صنایع معدنی امید | ۱۰۰ | ۱،۴۱۲،۲۰۹ | ۲،۸۰۰،۰۰۰ |
| آوا پارس | ۱۶،۳ | ۸۴،۸۱۶ | ۲۰۰،۰۰۰ |
| سایر | —- | ۱۳۵،۳۰۶ | ۱۳۵،۳۰۶ |
| جمع | —- | ۱،۶۳۲،۳۳۱ | ۳،۱۳۵،۳۰۶ |
شرکتهای فوق با پی بر ای متوسط۶ ارزش گذاری شده اند
محاسبه ان ای وی و ارزش ذاتی هر سهم:
| جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۵۳۱،۰۰۰ |
| جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده | ۱،۵۰۳،۰۰۰ |
| جمع حقوق صاحبان سهام | ۴،۹۷۰،۰۰۰ |
| ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها | ۳۴،۰۰۰ |
| تعداد سهام شرکت | ۲،۶۵۰،۰۰۰،۰۰۰ |
| NAV | ۲۶۵ |
| ضریب NAV | ۷۰% |
| ارزش ذاتی | ۱۸۵ |
ارزش ذاتی سهم در محدوده قیمتی ۱۸۵ تومان قرار داشته و قیمت فعلی سهم در سطوح ۷۵ درصد از ان ای وی قرار داشته وبه عبارتی سهم در سقف قیمتی قرار دارد
ارکان بودجه:
شرکت در عملکرد ۶ ماهه موفق به تحقق سود سرمایه گذاری ها نشده است اما ۴۰۰ میلیون تومان سود فروش سرمایه گذاری ها شده است
جمع بندی:
شرکت با مقاومت ۲۰۰ تومانی و حمایت ۱۸۰تومانی مواجه و مدتی است در این سطوح در نوسان است
با توجه به سود بالایی که شرکت برای سال جاری دست خواهد یافت پتانسیل سودسازی خوبی را داراست
شرکت یکی از زمین های خود را واگذار که موفق به شناسایی سود ۲،۵ میلیارد تومانی شده که تاثیرات بالای بر سود وتوصا ندارد
از حدود۱۹۹،۵ میلیارد تومان درآمد های شرکت در سال مالی قبل ۸۹ میلیارد تومان سود فروش سرمایه گذاری ها بوده که تکرار این سود برای سال جاری بعید به نظر می رسد
گروه تحلیل گری بتا سهم…
