تحلیل بنیادی سیمان ارومیه
مقدمه: سیمان ارومیه با سرمایه ۷۰ میلیارد تومان و ظرفیت تولید سالانه ۱،۸ میلیون تن سیمان خاکستری میباشد این شرکت یکی از بزرگترین تولید کنندگان غرب کشور میباشد
روند سوداوری ساروم:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۹۴ | ۱۹۴ | ۱۳۶ |
| ۹۵ | ۲۲۶ | ۱۵۹ |
| ۹۶ | ۴۶۹ | ۳۲۸ |
روند سوداوری ساروم در سال های اخیر با روند صعودی خوبی همراه شده است که انتظار داریم این روند کماکان ادامه داشته باششد
سود ۹ماهه ۹۷:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۹،۳۰ | ۹۶،۹،۳۰ |
| فروش | ۱،۴۴۳،۱۰۹ | ۱،۱۸۴،۰۰۵ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۸۵۷،۵۵۲) | (۷۰۸،۵۷۱) |
| سود و زیان ناخالص | ۵۸۵،۵۵۷ | ۴۷۵،۴۳۴ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۵۴،۰۰۳) | (۳۰،۷۶۵) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۴،۱۰۷ | ۳،۰۲۱ |
| سود و زیان عملیاتی | ۵۳۵،۶۶۱ | ۴۴۷،۶۹۰ |
| هزینه های مالی | (۲،۳۷۰) | (۷،۲۴۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۷،۴۲۹ | ۵۵۴ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | (۱،۳۵۶) | ۴،۵۱۹ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۵۳۹،۳۶۴ | ۴۴۵،۵۲۳ |
| مالیات | (۹۹،۸۸۴) | (۹۵،۷۷۷) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴۳۹،۴۸۰ | ۳۴۹،۷۴۶ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۲۸ | ۵۰۰ |
| سرمایه | ۷۰۰،۰۰۰ | ۷۰۰،۰۰۰ |
سیمان ارومیه در عملکرد ۹ ماهه سال ۹۷ به سود ۶۲۸ ریالی رسیده که با رشد ۲۶درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است
شرکت در ۳ ماهه ابتدایی سال به سود ۱۹۲ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۲۵۴ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال به سود ۱۸۲ ریالی دست یافته است
تولید و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۷ | قیمت فروش (هر تن) سال ۹۷(تومان) | مقدار فروش(تن) ۱۲ماهه | قیمت فروش (هر تن) ۱۲ماهه (تومان) |
| سیمان داخلی | ۱،۰۵۳،۰۰۰ | —- | ۱،۰۷۳،۰۰۰ | ۱۲۶،۰۰۰ |
| سیمان صادراتی | ۳۳۵،۰۰۰ | —- | ۲۴۲،۰۰۰ | ۱۴۲،۵۰۰ |
شرکت در عملکرد ۱۲ ماهه به فروش ۱۷۰ میلیارد تومانی رسیده است
بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان ارومیه:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱۳۰،۰۰۰ | ۱۱ |
| دستمزد مستقیم | ۳۵،۰۰۰ | ۳ |
| سربار | ۹۸۶،۱۵۵ | ۸۶ |
مصارف انرژی و اثار افزایش قیمت حامل های انرژی:
شرکت مصرف بالایی در انرژی برق و گاز دارد به طوری که سالانه حدود ۳۰ میلیارد تومان مصرف برق و گاز دارد عمده انرژی مصرفی شرکت نیز برق میباشد بدین ترتیب در صورت افزایش تصاعدی نرخ حاملهای انرژی شاهد کاهش جدی سوداوری این شرکت خواهیم بود
اثرات نرخ ارز بر سوداوری ساروم:
صادرات شرکت به صورت ریالی بوده و از این طریق ارزی دریافت نمیشود
سهامداران عمده شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سرمایه گذاری سیمان تامین | ۶۱،۹ |
| سرمایه گذاری تدبیر | ۶،۹ |
| سیمان فارس و خوزستان | ۳ |
سهام مدیریت شرکت در اختیار سرمایه گذاری سیمان تامین و مجموعه تامین اجتماعی میباشد
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۷ | قیمت فروش (هر تن) سال ۹۷(تومان) | مقدار فروش(تن) ۱۲ماهه | قیمت فروش (هر تن) ۱۲ماهه (تومان) |
| سیمان داخلی | ۱،۰۵۳،۰۰۰ | —- | ۱،۰۷۳،۰۰۰ | ۱۲۶،۰۰۰ |
| سیمان صادراتی | ۳۳۵،۰۰۰ | —- | ۲۴۲،۰۰۰ | ۱۴۲،۵۰۰ |
شرکت در عملکرد ۱۲ ماهه به فروش ۱۷۰ میلیارد تومانی رسیده است
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۷۰۰،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۰۰۳،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۶۹۷،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۷۳،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۵،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۶۲۹،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | (۲،۸۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۸،۵۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۶۳۴،۷۰۰ |
| مالیات | (۱۱۷،۴۲۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۱۷،۲۸۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۷۳۹ |
| سرمایه | ۷۰۰،۰۰۰ |
شرکت جای رشد عایدی به سطوح ۷۴ تومان را داراست
جمع بندی:
با فرض سود ۷۴ تومانی و پی بر ای ۶ ارزش ذاتی سهم در سطوح ۴۴۵ تومان خواهد بود که با توجه به قیمت های فعلی سهم به سطوح ارزش ذاتی خود نزدیک شده است
قیمت های فروش شرکت در سطوح مناسبی قرار داشته و از نظر قیمیت در وضعیت خوبی قرار دارد
شرکت بدهی ارزی نداشته و ریسک استفاده یا عدم استفاده از قانون رفع موانع تولید را ندارد
شرکت هم اکنون با ۸۵ درصد از ظرفیت تولید خود در حال فعالیت می باشد که ظرفیت مناسبی می باشد
از نکات بسیار مثبت شرکت می توان به فروش داخلی و صادراتی سیمان به جای کلینکر اشاره داشت که دارای حاشیه سود بالایی می باشد همچنین ۲۰ درصد از فروش شرکت را صادرات تشکیل داده است
سیمان ارومیه یکی از بهترین وضعیت های بنیادی را در گروه خود داشته و از موقعیت خوبی به نسب سایر هم گروهیان خود برخوردار که رشد قیمتی معقولی داشته است
| ماه | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان | فروش سال ۹۶ میلیارد تومان |
| فروردین | ۱۲،۵ | ۱۰،۸ |
| اردیبهشت | ۱۶،۲ | ۱۷،۶ |
| خرداد | ۲۸،۷ | ۱۴،۶ |
| تیر | ۱۸،۳ | ۱۵،۳ |
| مرداد | ۱۹،۶ | ۱۵،۹ |
| شهریور | ۲۰،۲ | ۱۴،۳ |
| مهر | ۲۰،۵ | ۱۲،۸ |
| آبان | ۱۲،۶ | ۴،۷ |
| اذر | ۷،۲ | ۶ |
| دی | ۳،۶ | ۱۰،۹ |
| بهن | ۶،۷ | ۴،۵ |
| اسفند | ۱۴،۸ | ۱۰ |
| جمع | ۱۷۰ | ۱۳۷،۴ |
شاهد رشد فروش ۲۴ درصدی فروش سال ۹۷ به نسبت سال ۹۶ هستیم
گروه تحلیل گری بتا سهم…
