تحلیل بنیادی پتروشیمی غدیر
مقدمه: پتروشیمی غدیر یکی از شرکت های پتروشیمی خوراک با خوراک اتیلن در زمینه تولید پی وی سی فعالیت دارد
روند سوداوری در سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | (۲۸) | (۳۶) |
| ۱۳۹۵ | ۱۴۶ | ۱۹۰ |
| ۱۳۹۶ | ۱۵۵ | ۲۰۱ |
سود پتروشیمی غدیر طی سال های پیش رو با روند ارامی مثبت بوده است
روند سود سازی شغدیر:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۹،۳۰ | ۹۶،۹،۳۰ |
| فروش | ۴،۶۶۲،۷۷۱ | ۲،۸۳۲،۵۲۸ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۳،۵۷۲،۵۶۰) | (۲،۶۳۲،۲۶۷) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۰۹۰،۲۱۱ | ۲۰۰،۲۷۱ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۸۲،۲۹۷) | (۱۱۵،۶۸۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۴۶،۶۲۸) | (۲۸،۳۲۵) |
| سود و زیان عملیاتی | ۸۶۱،۲۸۶ | ۵۶،۲۶۶ |
| هزینه های مالی | (۱،۷۷۱) | (۹۵۴) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲۵،۶۰۵ | ۱۴،۹۲۲ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۸۸۵،۱۲۰ | ۷۰،۲۲۴ |
| مالیات | ۰ | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۸۸۵،۱۲۰ | ۷۰،۲۲۴ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۸۱ | ۵۴ |
| سرمایه | ۱،۳۰۰،۰۰۰ | ۱،۳۰۰،۰۰۰ |
شغدیر برای ۹ ماهه سال ۹۷ به سود۶۸۱ ریالی رسیده که این سود ۱۱۶۱ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است
شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود۵۵ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۱۳۹ ریالی به ازای هر سهم و در ۳ ماهه سوم به سود ۴۸۷ ریالی دست یافته است
تولیدات و فروش شرکت:
همانطور که مشاهده میشود شرکت تک محصولی بوده و پی وی سی تنها محصول تولیدی شرکت می باشد
بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۷:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۷ | قیمت فروش (هر تن/تومان) سال۹۷
| مقدار فروش(تن) ۱۲ماهه
| قیمت فروش (هرتن/تومان) ۱۲ماهه
|
| پی وی سی | ۱۲۰،۰۰۰ | —- | ۱۱۰،۸۷۸ | ۵،۷۴۷،۰۰۰ |
شرکت در ۱۲ ماهه ۹۷ به فروش ۶۳۷،۳ میلیارد تومانی دست یافته است
مصارف ارزی:
پتروشیمی غدیر برای سال ۹۷ صادرات حدود۴۰ درصدی محصولات و فروش داخلی ۶۰ درصدی را پیشبینی کرده است
صادرات و واردات شرکت:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| منابع ارزی(دلار) | ۴،۱۲۳،۰۰۰ | ۲۶۱،۶۸۰ |
| مصارف ارزی(دلار) | ۵،۲۶۵،۰۰۰ | ۳۱۵،۱۵۸ |
بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی غدیر:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۲،۸۰۰،۰۰۰ | ۵۹ |
| دستمزد مستقیم | ۱۹۵،۰۰۰ | ۴ |
| سربار | ۱،۹۰۰،۰۰۰ | ۳۷ |
مواد اولیه:
شرکت در ۹ ماهه ۷۳ درصد از مواد اولیه پیشبینی شده را پوشش داده است
ترکیب سهامداران شرکت:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| سرمایه گذاری نفت و گاز تامین | ۶۷،۶ |
| پتروشیمی بندر امام | ۷،۲ |
| سام الکترونیک | ۱،۱ |
نتیجه گیری:
در این قسمت با توجه به واقعیات موجود به تخمین سود شرکت میپردازیم:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۷ | قیمت فروش (هر تن/تومان) سال۹۷
| مقدار فروش(تن) ۱۲ماهه
| قیمت فروش (هرتن/تومان) ۱۲ماهه
|
| پی وی سی | ۱۲۰،۰۰۰ | —- | ۱۱۰،۸۷۸ | ۵،۷۴۷،۰۰۰ |
شرکت در ۱۲ ماهه ۹۷ به فروش ۶۳۷،۳ میلیارد تومانی دست یافته است
بودجه کارشناسی:
| شرح | بودجه پیشبینی |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۶،۳۷۳،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۴،۸۹۵،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۱،۴۷۸،۰۰۰ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۴۰،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۶۰،۰۰۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱،۱۷۸،۰۰۰ |
| هزینه های مالی | (۲،۲۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۲،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱،۲۰۷،۸۰۰ |
| مالیات | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱،۲۰۷،۸۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۹۲۹ |
| سرمایه | ۱،۳۰۰،۰۰۰ |
شرکت توانایی رسیدن به سوداستانه ۹۳ تومانی به ازای هر سهم را دارا می باشد
جمع بندی:
با فرض سود ۹۳ تومانی شرکت با نسبت پی بر ای ۶،۹ مرتبه ای معامله که نشان می دهد سهم در سقف قیمیت قرار دارد
برای سال جاری سهم جای دست یابی به سود ۱۲۰ تومانی را در صورت عدم فشار تحریم ها را دارا می باشد
شرکت دارای ظرفیت ۱۲۰ هزار تنی بوده و ۴۰ درصد از محصولات خود را به کشورهای همسایه صادر و تحریمها اثر زیادی بر شرکت ندارد
رشد قیمت ارز به نفع شرکت و باعث رشد حاشیه سود شرکت خواهد شد به خصوص اینکه فروش داخلی دارای قیمت بالاتری بوده و هر چه شرکت فروش خود را بر داخل به جای صادرات متمرکز نماید پتانسیل رشد سوداوری بیشتری خواهد داشت
در حالی شرکت به فروش ۶۳۷ میلیاردی برای سال ۹۷ رسیده برای سال ۹۸ با همین تناژ فروش می تواند به فروش بالای ۷۵۰ میلیاردی دست یابد که سود شرکت در همین راستا رشد خواهد کرد
به عبارتی سال ۹۸ شرکت توان رسیدن به سود رنج ۱۲۰ و قیمت های ۷۰۰ الی ۷۵۰ تومانی را دارا می باشد
| ماه | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان |
| فروردین | ۳۶،۲ |
| اردیبهشت | ۴۹،۵ |
| خرداد | ۳۷ |
| تیر | ۶۳،۶ |
| مرداد | ۸،۳ |
| شهریور | ۳۷،۲ |
| مهر | ۴۵ |
| ابان | ۱۲۱،۹ |
| اذر | ۶۷،۶ |
| دی | ۲۳،۷ |
| بهمن | ۵۷ |
| اسفند | ۹۰،۳ |
| جمع | ۶۳۷،۳ |
فروش ۱۲ ماهه شرکت در سال ۹۷ با رشد ۵۳ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
