تحلیل بنیادی پتروشیمی پارس

فروردین ۱۷, ۱۳۹۸

تحلیل بنیادی پتروشیمی پارس

 

مقدمه: پتروشیمی پارس یکی از بزرگترین شرکت های پتروشیمی کشور با سرمایه ۶۰۰ میلیارد تومان در زمینه تولید اتان و محصولات وابسته همچنین سهامدار عمده غول پتروشیمی اریا ساسول می باشد

روند سوداوری در سالهای گذشته:

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۵۴۱۴۰۲۴۸۴۲
۱۳۹۶۵۰۸۳۳۰۵۰۰

 

سود پتروشیمی پارس طی سال های اخیر صعودی و پیشبینی می شود این روند کماکان ادامه یابد

روند سود سازی پتروشیمی پارس:

شرحپیشبینی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۷،۹،۳۰۹۶،۹،۳۰
فروش۶۵،۵۰۲،۳۹۶۴۵،۷۹۹،۵۸۵
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۴۳،۸۴۵،۰۰۶)(۳۱،۱۴۷،۰۰۶)
سود و زیان ناخالص۲۱،۶۵۷،۳۹۰۱۴،۶۵۲،۵۷۹
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۶۶۰،۳۹۲)(۱،۰۴۱،۴۴۱)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۱۱،۶۲۵،۸۳۵۱،۴۵۱،۶۴۵
سود و زیان عملیاتی۳۲،۶۲۲،۸۳۳۱۵،۰۶۲،۷۸۳
هزینه های مالی۰۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۱،۴۶۰،۸۹۳۶۰۲،۱۹۹
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۳۴،۰۸۳،۷۲۶۱۵،۶۶۴،۹۸۲
مالیات۰۰
سود و زیان پس از کسرمالیات۳۴،۰۸۳،۷۲۶۱۵،۶۶۴،۹۸۲
سود هر سهم پس از کسر مالیات۵،۶۸۱۲،۶۱۱
سرمایه۶،۰۰۰،۰۰۰۶،۰۰۰،۰۰۰

 

پارس برای سال ۹ ماهه سال ۹۷ به سود ۵۶۸۱ ریالی رسیده که این سود ۱۱۸ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

شرکت در ۳ ماهه اول سال مالی به سود ۹۴۳ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۴۰۴۵ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال به سود ۶۹۳ ریالی رسیده است

 

تولیدات و فروش شرکت:

۱

همانطور که مشاهده میشود استایرن مونومر محصول اصلی تولیدی شرکت می باشد

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۷:

نوع محصولمقدار فروش(تن)

سال۹۷

قیمت فروش (هر تن/تومان)

سال۹۷

 

مقدار فروش(تن)

۱۲ماهه

 

قیمت فروش (هرتن/تومان)

۱۲ماهه

 

اتان۱،۰۸۹،۰۰۰—-۱،۲۲۵،۰۰۰۱،۷۱۹،۰۰۰
پروپان۶۲۵،۰۰۰—-۶۴۷،۰۰۰۳،۴۵۱،۰۰۰
بوتان۳۷۴،۰۰۰—-۴۱۶،۰۰۰۳،۳۸۲،۰۰۰
پنتان۱۰۰،۰۰۰—-۹۹،۵۰۰۲،۶۶۰،۰۰۰
استایرن مونومر۴۷۶،۰۰۰—-۵۰۹،۰۰۰۶،۸۱۲،۰۰۰
تولوئن۷۳،۰۰۰—-۱۸،۶۰۰۳،۹۷۱،۰۰۰

 

شرکت در عملکرد ۱۲ ماهه ۱۱۳درصد از فروش خود را پوشش داده است

 

مصارف ارزی:

پتروشیمی پارس برای سال ۹۷ صادرات حدود۵۷ درصدی محصولات و فروش داخلی ۳۳درصدی را پیشبینی کرده است

شرکت هیچگونه وارداتی ندارد.

صادرات و واردات شرکت:

نوع ارزمبلغ ارزیمبلغ ریالی
دارایی های ارزی(دلار)۱۸۹،۷۳۰،۰۰۰۱۵،۰۳۹،۰۰۰
دارایی های ارزی(یورو)۷۷،۳۷۵،۰۰۰۶،۹۸۵،۰۰۰
دارایی های ارزی(درهم)۱۲۰،۳۳۱،۰۰۰۲،۵۹۹،۰۰۰
دارایی های ارزی(یوآن)۱۷،۴۴۵،۰۰۰۲۰۰،۴۰۰
بدهی های ارزی(دلار)۲۸،۳۷۰،۰۰۰۲،۲۴۸،۰۰۰
بدهی های ارزی(یورو)۲۶،۷۶۴،۰۰۰۲،۴۱۶،۰۰۰

 

شرکت دارای تراز ارزی سنگین و قابل توجهی می باشد

سود سرمایه گذاری ها:

نام شرکتدرصد مالکیتسهم شرکت سرمایه گذاری

(میلیارد ریال)

درامد اجاره زمین به اریا ساسول—-۲۸۱،۰۰۰
سود سپرده بانکی—-۲۴۱،۰۰۰
سود سهام—-۱۰،۲۳۵،۰۰۰

 

شرکت مالکیت ۵۰ درصدی شرکت اریا ساسول را در اختیار دارد که از این شرکت برای سال مالی ۹۶ سود ۱۰۰۳ میلیاردی و برای سال ۹۷ سود ۱۰۲۳ میلیاری را پیشبینی کرده است

در حالی که پیشبینی می شود سود اریا ساسول با رشد ۲۰ درصدی به سطوح ۱۲۳۵ میلیارد تومان برسد

 

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت پتروشیمی پارس:

ناممبلغ(میلیون ریال)درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم۴۸،۸۰۰،۰۰۰۸۳
دستمزد مستقیم۱۶۰،۰۰۰۱
سربار۱۰،۰۰۰،۰۰۰۱۶

 

همانطور که مشاهده می شود عمده بهای تمام شده شرکت را مواد اولیه تشکیل داده است

 

مواد اولیه:

شرکت در عملکرد ۹ ماهه ۷۵ درصد از مواد اولیه مصرفی خود را پوشش که هم راستای افزایش فروش انتظار رشد بهای مواد اولیه معادل ۶۳۰ میلیارد تومان را داریم

 

شرحپیشبینی مبلغی خرید  سال۹۷

میلیون ریال

 

مبلغ خریدسال۹۶

میلیون ریال

گاز غنی۲۵،۵۶۷،۰۰۰۲۱،۹۷۹،۰۰۰
بنزن۱۵،۴۵۷،۰۰۰۱۱،۷۲۰،۰۰۰
اتیلن۵،۶۹۹،۰۰۰۴،۳۲۱،۰۰۰
گاز مایع۱،۰۲۵،۰۰۰۶۵۱،۰۰۰

 

 

ترکیب سهامداران شرکت:

 

نام سهامداردرصد سهام
هلدینگ خلیج فارس۵۶،۱
نفت و گاز پارسیان۱۸،۷
غدیر۱۸،۶

 

 

 

نتیجه گیری:

 

در این قسمت با توجه به واقعیات موجود به تخمین سود شرکت میپردازیم:

شرکت در عملکرد ۱۲ ماهه ۱۱۳درصد از فروش خود را پوشش داده است

شرکت در عملکرد ۹ ماهه ۷۵ درصد از مواد اولیه مصرفی خود را پوشش که هم راستای افزایش فروش انتظار رشد بهای مواد اولیه معادل ۶۳۰ میلیارد تومان را داریم

 

بودجه کارشناسی:

شرحبودجه پیشبینی
سال مالی منتهی به۹۷،۱۲،۲۹
فروش۹۵،۵۰۸،۶۴۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته(۶۵،۲۶۰،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص۳۰،۲۴۸،۶۴۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی(۹۰۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی۱۲،۰۰۰،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی۴۱،۳۴۸،۶۴۰
هزینه های مالی۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها۱۲،۰۰۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه۱،۸۰۰،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۵۵،۱۴۸،۶۴۰
مالیات۰
سود و زیان پس از کسرمالیات۵۵،۱۴۸،۶۴۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات۹،۱۹۱
سرمایه۶،۰۰۰،۰۰۰

 

شرکت توانایی رسیدن به سوداستانه ۹۱۹ تومانی به ازای هر سهم را دارا می باشد

 

جمع بندی:

با توجه به سود ۹۱۹ تومانی پی بر ای سهم ۴ مرتبه ای می باشد که نشان از پتانسیل رشد قیمتی بسیار خوب سهم با احتساب سود مجمع دارد

شرکت با رشد قیمت دلار با رشد سوداوری و رشد قیمت ارز به نفع شرکت می باشد

ریسک اصلی شرکت تحریم ها می باشد که پارس اعلام نموده سعی در کاهش اثرات تحریم ها را دارد

بیش از یک سوم سود شرکت از طریق سود اریا ساسول تامین که این شرکت همواره با روند رو به رشد سوداوری خوبی طی سالهای اخیر مواجه شده است

شرکت دارای هزینه های پایین و عدم هزینه های مالی و معافیت مالیاتی میباشد و به همین ترتیب سود شرکت شدیدا جای تغییرات را داراست

قیمت محصولات شرکت عمدتا در راستای قیمت نفت بوده و با توجه به رشد قیمت نفت و دلار قیمت محصولات شرکت با رشد قیمتی خوبی مواجه شده است

عمده ریسک شرکت همچنان تحریم ها بوده و بازار نگران فروش سال اینده شرکت است اگر فروش شرکت در سال اینده اختلالی نداشته یا کاهش جدی نداشته باشد سهم با توجه به تقسیم سود بالا در مجمع و پی بر ای پایین جای رشد قیمتی تا سطوح ۴۲۰۰ الی ۴۶۰۰تومان را دارا می باشد

ماهفروش سال ۹۷ میلیارد تومان
فروردین۶۰۰
اردیبهشت۷۰۰
خرداد۵۹۵
تیر۶۰۸،۹
مرداد۹۴۰،۷
شهریور۹۴۵،۶
مهر۶۸۹،۷
ابان۵۶۰،۱
اذر۷۰۰،۵
دی۶۹۰،۴
بهمن۷۲۶،۲
اسفند۱۴۳۷،۲
جمع۹۵۵۰،۸

 

فروش شرکت در اسفند ماه عالی بوده و جبران عقب ماندگی شرکت را کرده است

شرکت در سال ۹۶ به فروش ۶۶۵۹ میلیاردی رسیده که فروش سال ۹۷ با رشد قابل توجه ۴۳ درصدی همراه شده است

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم