تحلیل بنیادی شرکت ماهان

مقدمه: شرکت ماهان از سال ۱۳۷۰ فعالیت خود را آغاز نموده است . این شرکت با بیش از ۱۷ سال سابقه فعالیت از بزرگترین شرکت های تولید کننده جوجه یک روزه گوشتی در ایران می باشد.

روند سوداوری ماهان:

همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر روند سوداوری شرکت با نوسانات شدیدی همراه شده است

سود سازی ۹ ماهه ۹۷:

ماهان در ۱۲ ماهه سال ۹۷ به سود ۶۹ریالی رسیده که این سود ۹۰ درصد کمتر از دوره مشابه سال قبل است

تولیدات و فروش شرکت:

شرکت فروش ۱۲۰،۷ میلیاردی را برای سال مالی ۹۸ پیشبینی که در عملکرد ۲ ماهه ۲۳ درصد از فروش خود را پوشش داده است

شرکت قیمت جوجه گوشتی را در بودجه ۲۵۰۰ تومان در نظر در حالی که اخرین نرخ فروش ۴۱۰۰ تومان بوده و اعلام نموده این نوسانات فصلی عادی می باشد

همانطور که مشاهده میشود۹۰ درصد از سبد فروش شرکت را جوجه گوشتی یک روزه تشکیل داده است

بررسی بهای تمام شده در شرکت گوشت مرغ ماهان

همانطور که در جدول بالا مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده گوشت مرغ ماهان:

بیشترین حجم مصرف مواد اولیه در شرکت مربوط به سویا و ذرت می باشد

شرکت بهای خریدمواد اولیه را در سال مالی ۹۸ به نسبت سال ۹۷ با رشد ۷ درصدی پیبینی نموده است

هزینه های سربار(تاثیر رشد قیمت حامل های انرژی بر این شرکت):

شرکت سالانه کمتر از ۱ میلیارد تومان هزینه مصرف انرژی دارد

بدین ترتیب رشد قیمت حاملهای انرژی تاثیری زیادی بر بودجه شرکت ندارد

مصارف ارزی:

شرکت مصارف ارزی نداشته و تمام عملیات شرکت داخلی است

سهامداران عمده:

مدیریت شرکت در اختیار کشاورزی کوثر و مجمعه سازمان اقتصادی کوثر می باشد

نتیجه گیری:

شرکت فروش ۱۲۰،۷ میلیاردی را برای سال مالی ۹۸ پیشبینی که در عملکرد ۲ ماهه ۲۳ درصد از فروش خود را پوشش داده است

قیمت جوجه یک روزه به سطوح ۴۱۰۰ تومان افزایش داشته است

بودجه کارشناسی::

شرکت فروش ۱۲۰،۷ میلیاردی را برای سال مالی ۹۸ پیشبینی که در عملکرد ۲ ماهه ۲۳ درصد از فروش خود را پوشش داده است

شرکت قیمت جوجه گوشتی را در بودجه ۲۵۰۰ تومان در نظر در حالی که اخرین نرخ فروش ۴۱۰۰ تومان بوده و اعلام نموده این نوسانات فصلی عادی می باشد

همانطور که مشاهده می شودهمانطور که مشاهده می شود شرکت به دلیل افزایش تقاضا برای جوجه ۱ روزه با افزایش فروش خوبی همراه و توان رسیدن به سود ۸۵ تومانی را داراست

جمع بندی

با فرض سود ۸۵تومانی سهم  با پی بر ای۴،۸ مرتبه ای عرضه و جای رشد و بازدهی بالایی دارد و به طوری که بازدهی سنگینی با توجه به پتانسیل سود سازی و افزایش شدید قیمت مرغ و جوجه ۱ روزه را داریم

سهم هزینه های پایین اما در بازاری شدیدا نوسانی فعالیت می کند فعلا وضعیت شرکت به دلیل افزای شقیمت مرغ و افزایش تقاضا برای جوجه ریزی مناسب و در سال مالی جدید شرکت توان سود سازی بالایی دارد اما سودسازی شرکت به عوامل مختلفی بستگی و همین امر سبب شده تا شاهد نوسانات شدید فروش وسود سازی شرکت طی سالهای اخیر همراه باشد

متوسط نرخ فروش جوجه ۱ روزه در سال مالی گذشته حدود ۱۵۰۰ تومان و برای سال جاری شرکت پیشبینی قیمت ۲۵۰۰ تومان را داشته که اخرین نرخ فروش ۴۱۰۰ تومان بوده که شرکت اعلام نمودهاین امر به دلیل نوسانات فصلی می باشد همین رشد شدید قیمت ها باعث پوشش قابل توجه ۲۲ درصدی فروش ۲۲ درصدی فروش در ۲ ماهه شده است

گزارشات عملکرد ماهانه در این شرکت بسیار مهم میباشد

با توجه به جو روانی بازار مرغ و رشد قیمت ها شرکت از نظر بنیادی درشرایط ایده الی به سر و انتظار بازدهی خوبی از این سهم را داریم

خرید سهم در روز عرضه اولیه و حتی دو روز پس از عرضه اولیه در صورت موفقیت به خرید توصیه می شود

متوسط نرخ فروش جوجه ۱ روزه گوشتی در ۲ ماهه اخیر:

رشد قیمت های فروش مشهود می باشد البته در راستای افزایش نرخ های فروش نرخ مواد اولیه مانند گندم و سویا و ذرت هم افزایش می یابد اما این امر سبب افزایش حاشیه سود و جهش سود سازی شرکت می شود.

گروه تحلیل گری بتا سهم…