تحلیل بنیادی سیمان فارس نو

 

مقدمه: سیمان فارس نو با سرمایه ۳۵میلیارد تومان و ظرفیت سالانه ۹۳۶ هزار تن سیمان فعالیت می کند

روند سوداوری سفانو:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۴	۹۴۸	۳۳۲
۱۳۹۵	۵۶۳	۱۹۷
۱۳۹۶	۵۹۳	۲۰۷

 

روند سود اوری سیمان فارس نو رو به بهبود می باشد

سود سازی ۹ ماهه۹۷:

شرح	واقعی ۹ ماهه حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده ۹ماهه
سال مالی منتهی به	۹۷،۹،۳۰	۹۶،۹،۳۰
فروش	۱،۰۷۷،۹۲۹	۱،۱۲۴،۵۱۸
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۵۳۳،۷۱۳)	(۶۹۲،۶۹۱)
سود و زیان ناخالص	۵۴۴،۲۱۶	۴۳۱،۸۲۷
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱۹۲،۴۰۵)	(۲۵۸،۲۱۳)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱۰۶،۹۴۸	۸،۳۳۹
سود و زیان عملیاتی	۴۵۸،۷۵۹	۱۸۱،۹۵۳
هزینه های مالی	(۱۰،۵۵۳)	(۲۰،۴۷۱)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۵،۳۲۵	۶،۷۵۱
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۰۷،۱۳۶	(۸،۳۰۱)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۵۷۰،۶۶۷	۱۵۹،۹۳۲
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۵۷۰،۶۶۷	۱۵۹،۹۳۲
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۱،۶۳۰	۴۵۷
سرمایه	۳۵۰،۰۰۰	۳۵۰،۰۰۰

 

سیمان فارس نو برای ۹ ماهه ۹۷ به سود ۱۶۳۰ ریالی دست یافته است که ۲۵۷ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل می باشد

شرکت در ۳ ماهه به سود ۱۹۵ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۸۶۵ ریالی و در ۳ماهه سوم به سود۵۷۰ ریالی رسیده است

 

تولیدات شرکت و قیمت فروش محصولات سیمان فارس نو:

 

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۷	قیمت فروش (هر تن/تومان) سال ۹۷	مقدار فروش(تن) ۱۰ماهه	قیمت فروش (هر تن/تومان) ۱۰ماهه
سیمان فله تیپ۱	۵۴،۵۹۰	—-	۴۵،۴۸۱	۱۲۱،۰۰۰
سیمان فله تیپ۲	۲۷۰،۴۱۷	—-	۲۳۵،۸۵۰	۱۱۹،۰۰۰
سیمان کیسه تیپ۱	۲۶،۲۰۰	—-	۲۰،۱۲۰	۱۵۱،۰۰۰
سیمان کیسه تیپ۲	۳۰۵،۶۶۲	—-	۲۹۰،۸۲۰	۱۳۴،۵۰۰
سیمان فله صادراتی	۳،۹۷۹	—-	۳،۹۷۹	۲۵۱،۵۰۰
سیمان کیسه صادراتی	۹۰،۰۰۰	—-	۷۵،۵۱۱	۱۸۵،۴۰۰
کلینکر صادراتی	۱۰۰،۵۰۰	—-	۱۹۲،۳۲۲	۱۶۵،۰۰۰

 

شرکت در ۱۰ ماهه به فروش ۱۲۵،۸ میلیاردی رسیده که برای کل سال انتظار تحقق فروش ۱۵۰ میلیاردی برسد

 

بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان فارس نو:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۱۱۰،۰۰۰	۱۵
دستمزد مستقیم	۵۵،۰۰۰	۷
سربار	۵۹۰،۰۰۰	۷۸

 

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه های سربار میباشد که در ادامه به برسی این هزینه میپردازیم

مصارف انرژی و اثار اجرای طرح تحول:

شرکت در اخرین پیشبینی خود و در بودجه جدید افزایش نرخ حاملهای انرژی را لحاظ کرده است

 

 

 

سهامداران عمده شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
سیمان فارس و خوزستان	۸۲،۳
سیمان فارس	۳
سیمان بهبهان	۲،۴

 

 

نتیجه گیری:

شرکت در ۱۰ ماهه به فروش ۱۲۵،۸ میلیاردی رسیده که برای کل سال انتظار تحقق فروش۱۵۰میلیاردی برسد

 
بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی۱۲ ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۱۲،۲۹
فروش	۱،۴۵۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۷۵۵،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۷۴۵،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲۵۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱۲۰،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۶۱۵،۰۰۰
هزینه های مالی	(۱۳،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۹،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۰۷،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۷۲۸،۰۰۰
مالیات	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۷۲۸،۰۰۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲،۰۸۰
سرمایه	۳۵۰،۰۰۰

 

شرکت جای دست یابی به سود ۲۰۸ تومانی را دارا می باشد

 

 

جمع بندی:

با فرض سود ۲۰۸ تومانی شرکت هم اکنون پی بر ای ۳،۶مرتبه ای دارد

علت نسبت پایین پی بر ای غیر عملیاتی بودن بخشی از سود شرکت است

حدود ۳۴ تومان از این سود ناشی از تسعیر ارز و حدود۳۰ تومان از این سود ناشی از برگشت ذخایر کاهش مالیات می باشد به عبارتی از ۲۰۸ تومان سود ۶۴ تومان ان غیر عملیاتی و ۱۴۴ تومان عملیاتی می باشد

شرکت هزینه های اداری عمومی بالایی دارد به طوری که سالانه ۷۱ تومان هزینه اداری عمومی پرداخت که رقم سنگینی می باشدکه عمده دلیل این هزینه ها هزین های فروش داخلی و صادراتی عنوان شده است

شرکت توانسته با رشد خوبی در نرخ های فروش همراه و همین امر پتانسیل رشد سوداوری را در شرکت پدید خواهد اورد اما از نظر بنیادی سهم رشد قیمتی بالایی داشته به سطوح مقاومتی خود رسیده است شرکت به دلیل رشد صادرات از موقعیت خوبی برخوردار شده است اگر در صورت های مالی ۱۲ ماهه سود بالای ۲۰۰ تومانی محقق شود با جو روانی مثبت سهم میتواند تا قیمت های ۸۰۰ الی ۸۲۰ تومان رشد داشته باشد

فروش های فصلی

فصل	میلیارد تومان
فروش ۳ ماهه اول سال	۲۹
فروش ۳ ماهه دوم سال	۴۲،۴
فروش ۳ ماهه سوم سال	۳۶،۴

 

فروش شرکت با رشد خوبی همراه شده و انتظار این شرد برای ۳ ماهه پایانی سال به دلیل جهش صادرات می رود

 

ماه	فروش سال ۹۷ میلیارد تومان	فروش سال ۹۶ میلیارد تومان
فروردین	۶،۲	۵،۷
اردیبهشت	۱۱	۱۶،۴
خرداد	۱۱،۸	۱۲،۴
تیر	۱۱،۹	۷،۱
مرداد	۱۰،۳	۲۱،۶
شهریور	۱۸،۳	۱۲،۸
مهر	۸	۱۲
ابان	۱۹،۳	۱۳،۳
اذر	۹،۲	۱۱،۷
دی	۱۸	۱۴،۶
جمع	۱۲۵،۸	۱۲۶،۹

 

همانطور که مشاهده می شود وضعیت فروش ۱۰ ماهه پارسال شرکت بهتر از امسال بوده و امسال همچنان فروش شرکت با کاهش به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه می باشد اما شناسایی درامدهای غیر عملیاتی سبب شده تا سود شرکت در ۹ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل جهشی باشد

 

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…