تحلیل بنیادی  افق کوروش

مقدمه: فروشگاه زنجیره ای افق کوروش با دارا بودن ۱۳۰۰ شعبه و یکی از معروفترین برندهای فروشگاهی به عنوان دومین فروشگاه بعد از فروشگاه رفاه در بازار سرمایه پذیرفته و با عرضه سهامش همراه شد

روند سوداوری کوروش:

سود اوری شرکت طی سالهای اخیر به دلیل افزایش شدید نرخ فروش محصولات با رشد خوبی و جهشی همراه بوده است

سود سازی ۹ ماهه۹۷:

افق کوروش در ۹ ماهه امسال به سود ۱۷۸۶ ریالی دست یافته که این سود ۳۲۱ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل می باشد

شرکت در ۳ ماهه به سود ۲۵۴ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۶۶۳ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال به سود ۸۶۹ ریالی رسیده که نشان از تحول سود سازی شرکت در ۳ ماهه سوم سال می باشد

فروش شرکت:

شرکت فروش ۵۳۰۸میلیاردی را برای سال ۹۷ در نظر که در عملکرد ۱۰ ماهه ۷۶ درصد از بودجه را پوشش داده است

ترکیبات سبد فروش:

مواد خوراکی بخش عمده ای از سبد فروش افق کوروش را تشکیل می دهد

بررسی بهای تمام شده در شرکت افق کوروش:

همانطور که مشاهده میشود مواد مستقیم تمام بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد

بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده در افق کوروش

شرکت مواد اولیه که همان محصولات فروشگاهی باشد را خریداری و سپس به فروش می رساند به عبارتی شرکت کار واسطه ای انجام و هم قیمت رشد مواد اولیه قیمت فروش محصولات نیز بالا می رود

مصارف ارزی:

این شرکت واردات و صادراتی نداشته و تحریم ها تاثیری بر شرکت ندارد رشد قیمت ارز منجر به رشد قیممت فروش شرکت و به نفع شرکت است

سهامداران عمده:

همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریتی شرکت در اختیار شرکت مدیریت خرده فروشی کوروش میباشد

سرمایه گذاری ها:

شرکت سامان پویش تامین در زمینه نصب و راه اندازی و پشتیبانی تجهیزات فروشگاهی فعالیت مینماید که در دوره میانی منتهی به ۹۷/۰۶/۳۱ مبلغ ۵۲،۲۶۱ میلیون ریال سود قبل از کسر مالیات گزارش نموده است و در حال حاضر تامین کننده اصلی تجهیزات فروشگاهی میباشد. شرکت تجهیزگستر کوروش از نیمه دوم سال ۹۶،فعالیت آن متوقف گردیده و شرکت سامان پویش جایگزین آن گردیده است. و در حال حاضر معادل مبلغ سرمایه گذاری ذخیره کاهش ارزش در حسابها منظور گردیده است. شرکت توسعه تجارت الکترونیک کوروش یک استارت آپ است که فعالیت آن خرید و فروش کلیه کالاهای بازرگانی از طریق فروشگاه اینترنتی میباشد.که با تاثیر ۵۸% از سهام آن کنترل سیاستهای مالی و عملیاتی شرکت در اختیار شرکت فروشگاههای زنجیره ای افق کوروش میباشد.

شرکت اعلام نموده تا پایان امسال به ۱۳۰۰ فروشگاه و برنامه دارد تا سالی ۳۰۰ فروشگاه جدید را افتتاح نماید

نتیجه گیری:

بودجه پیشبینی:

شرکت سود ۲۷۴ الی ۲۷۵ تومانی را پیشبینی که در صورت دست یابی به فروش خود به این سود خواهد رسید

جمع بندی:

شرکت در عملکرد ۹ ماهه ۶۵ درصد از سود خود را پوشش داده است

با فرض سود ۲۷۵ تومانی سهم با قیمت ۶،۲ مرتبه ای عرضه و جای رشد قیمتی بسیار خوبی را دارد به خصوص اینکه سود سال اینده نیز در سطوح بالایی پیشبینی و سهم اینده قیمتی و سودسازی بسیار خوبی دارد

شرکت با افزایش تعداد شعب با افزایش فروش همراه می شود شرکت سود سال اینده را نیز صعودی و در سطح ۳۷۸ تومان پیشبینی کرده است

شرکت اعلام نموده تقسیم سود ۹۰ درصدی را در مجامع خود دارد

با توجه به رشد سالانه ۳۰۰ فروشگاه تا سال ۱۴۰۴ شرکت قصد دارد تعداد شعب خود را به ۴۰۰۰ فروشگاه برساند

ریسک کم و برند مشهور و روند رو به رشد فروش و درامدزایی از پتانسیل های شرکت محسوب می شود

شرکت در ۱۰ ماهه فروش ۴۰۱۴ میلیاردی و در دی ماه فروش ۴۶۴ میلیاردی و برای ۲ ماهه باقی مانده سال باید ماهی ۶۴۷ میلیاردی داشته باشد که رقم بالایی می باشد و گزارشات شرکت طی دو ماهه باقی مانده سال مهم می باشد

شرکت پیشبنی نموده با توجه به رشد قیمت کالا ها و افزایش فرو در پایان سال به بودجه فروش خود برسد

فروش های فصلی

همانطور که مشاهده می شود فروش ۳ ماهه سوم سال شرکت متحول و با رشد قیمت های فروش انتظار داریم تا فروش ۳ ماهه اخر سال نیز با جهش بالایی همراه شود

فروش شرکت در ۱۰ ماهه امسال متحول و با جهش ۷۵ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است

گروه تحلیل گری بتا سهم….