تحلیل بنیادی دارویی کاسپین

مقدمه:  دارویی کاسپین با سرمایه ۱۵ میلیارد تومان یکی از سوداورترین شرکت های داروساز بوده که عمدتا در زمینه تولید داروهای تزریقی فعالیت دارد

روند سوداوری سهم:

روند سوداوری دارویی کاسپین طی سالهای اخیر با شیب صعودی همراه بوده که در سال جاری پیشبینی میشود این روند با شیب بیشتری ادامه یابد

سود سازی ۹ ماهه ۹۷:

داوسازی کاسپین در عملکرد ۹ ماهه به سود ۳۲۵۸ ریالی دست یافته که به نسبت دوره مشابه سال قبل ۱۷ درصد رشد داشته است

شرکت در ۳ماهه به سود ۹۳۲ ریالی و در ۳ ماهه دوم به سود ۹۱۳ ریالی و در ۳ ماهه سوم با جهش خوبی به سود ۱۴۱۳ ریالی دست یافته است

تولیدات و فروش شرکت:

شرکت فروش ۲۹۹،۵ میلیاردی را برای سال ۹۷ پیشبینی که در عملکرد ۱۰ ماهه ۶۷ درصد از بودجه خود را پوشش و پیشبینی می شود امسال به فروش ۲۶۰ میلیاردی دست یابد

درصد تاثیر هر یک از محصلات در سبد فروش کاسپین:

همانطور که مشاهده میشود حدود بیش از ۹۰ درصد سبد فروش شرکت را فراورده های تزریقی تشکیل داده است

بهای تمام شده در شرکت کاسپین

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد

مصارف ارزی:

صادرات و واردات:

شرکت سالانه ۲ تا ۳ درصد از محصولات خود را صادر و بخشی از مواد اولیه خود را از طر یق واردات تامین می کند اما شرکت ریز مصارف ارزی خود را اعلام نکرده است

مواد اولیه:

شرکت در عملکرد ۹ ماهه ۴۷ درصد از مواد اولیه مصرفی خود را پوشش داده است

طرح های توسعه ای:

سهامداران عمده:

عمده سهام شرکت در اختیار داروی تامین میباشد

نتیجه گیری:

شرکت فروش ۲۹۹،۵ میلیاردی را برای سال ۹۷ پیشبینی که در عملکرد ۱۰ ماهه ۶۷ درصد از بودجه خود را پوشش و پیشبینی می شود امسال به فروش ۲۶۰ میلیاردی دست یابد

مواد اولیه پیشبینی شده نیز هم راستای قیمت فروش کاهش خواهد یافت

شرکت توانایی دست یابی به سود ۴۵۴ تومانی را دارا می باشد

جمع بندی:

شرکت سرمایه پایین و حجم فروش بالا را دارد به همین دلیل اهرم سود سازی بسیار خوبی دارد

عمده تولیدات شرکت فراورده های تزریقی به بیمارستان ها می باشد که بازار خوبی دارد

شرکت هزینه مالی نسبتا بالایی به ازای هر سهم ۱۰۰ تومان را دارد که البته هزینه های شرکت کنترل شده است

شرکت بدین منظور برنامه افزایش سرمایه ۲۰۰ درصدی از محل سود انباشته و اورده نقدی سهامداران را در دستور کار دارد که این افزایش سرمایه به تصویب هیئت مدیره رسیده و تاییدیه حسابرس را نیز دریافت و این افزایش سرمایه میتواند تحول خوبی در شرکت ایجاد نماید

با فرض سود ۴۵۴ تومانی و پی بر ای حداقلی ۵ مرتبه ای سهم ارزش ذاتی ۲۲۰۰ الی ۲۴۰۰ تومانی داشته که نشان دهنده پتانسیل رشد قیمتی خوبی در بازه میان مدت در سهم دارد

بررسی فروش های فصلی:

رشد فروش ۳ ماهه سوم سال باعث رشد خوبی در سود سازی شرکت شده است که این روند برای ۳ ماهه اخر سال نیز ادامه و گزارش عملکرد و فروش دی ماه این امر را تایید می کند

فروش ۱۰ ماهه امسال با کاهش ۴ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است اما سوداوری شرکت به دلیل کاهش هزینه ها با رشد همراه شده است

گروه تحلیل گری بتا سهم…