تحلیل بنیادی نسوز آذر 

مقدمه: نسوز آذر با سرمایه ۴۵ میلیارد تومان در زمینه تولید انواع جرم هاو اجرهای نسوز فعالیت می کند که مجموعه توکا فولاد به منظور تغییر و تحولات بنیادین به تازگی در این سهم نفوذ کرده است

روند سوداوری کاذر:

روند سوداوری شرکت طی دو سال اخیر با روند نوسانی همراه شده است اما در سال ۹۶ شرکت وارد روند سوددهی شده است

سودسازی۹ ماهه۹۷

نسوز اذر در ۹ ماهه امسال به سود ۱۲۴ ریالی رسیده که این شرکت در دوره مشابه سال قبل زیانده بوده است

شرکت طبق اخرین صورت های مالی دارای زیان انباشته ۱۷تومانی به ازای هر سهم می باشد که این زیان در حال مستهلک شدن می باشد

شرکت در۳ ماهه به سود ۵ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۱۵ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال با جهش قابل توجه به سود ۱۰۴ ریالی دست یافته است

تولیدات و فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود عمده فروش شرکت و حدود ۶۰درصد سبد فروش شرکت را جرم نسوز تشکیل داده است

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۷:

شرکت فروش ۹۴،۱ میلیاردی را برای سال ۹۷ پیشبینی که در عملکرد ۱۰ ماهه ۸۶ درصد از بودجه خود را پوشش و انتظار داریم فروش شرکت تا سطوح ۱۰۰ میلیارد تومان افزایش داشته باشد

مصارف ارزی:

کاذر برای سال ۹۷ پیشبینی صادراتی ندارد

شرکت بخشی از مواد اولیه خود را از طریق واردات تامین که رقم اندکی میباشد

بررسی بهای تمام شده در شرکت نسوز اذر:

همانطور که مشاهده میشود مواد اولیه و هزینه های سربارعمده بهای تمام شده این شرکت را تشکیل میدهد

مواد مستقیم:

مواد اولیه:

شرکت در عملکرد ۹ ماهه ۸۱ درصد از مواد اولیه خود را پوشش که انتظار رشد مواد اولیه هم پای رشد فروش به میزان ۱،۹ میلیارد تومان را داریم

ترکیب سهامداران شرکت:

مجموعه توکا فولاد در حال خریداری و جمع اوری سهام شرکت هستند

طرح های توسعه ای:

شرکت بر اساس عدم وابستگی به ماشین الات ذوب اهن و کاهش هزینه های تولید به خصوص هزینه های سربار و افزایش فروش برنامه خرید و نصب کوره دوار را دارد

که این کوره در سال ۹۷ نصب و در سال ۹۸ به بهره برداری برسد در این خصوص شرکت طی شفاف سازی اعلام نموده که قرارداد در این زمینه را با یک شرکت چینی بسته است

احداث کوره دوار با تولید ۶۰ هزار تن در سال جهت پخت مواد اولیه و محصولات و امکان تولید و رقابت با سایر بازارها میباشد

.

سرمایه گذاری ها:

پیشبینی میشود با توجه به روند رو به رشد سود شرکت های نسوز سود شرکت نسوز قشم فراتر از سال ۹۶ در سطوح ۴،۵میلیارد تومان قرار بگیرد این شرکت در ۶ ماهه به سود ۲،۵ میلیاردی دست یافته که ۳۹ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

نتیجه گیری:

شرکت فروش ۹۴،۱ میلیاردی را برای سال ۹۷ پیشبینی که در عملکرد ۱۰ ماهه ۸۶ درصد از بودجه خود را پوشش و انتظار داریم فروش شرکت تا سطوح ۱۰۰ میلیارد تومان افزایش داشته باشد

شرکت در عملکرد ۹ ماهه ۸۱ درصد از مواد اولیه خود را پوشش که انتظار رشد مواد اولیه هم پای رشد فروش به میزان ۱،۹ میلیارد تومان را داریم

بودجه کارشناسی:

اگر شرکت بتواند به فروش پیشبینی شده برسد شرکت توانایی رسیدن به سود ۴۰الی۴۱ تومانی را دارا می باشد

جمع بندی:

شرکت طرح توسعه خوبی دارداما این طرح توسعه بر بودجه سال اینده تاثیر گذار می باشد

شرکت طی سالهای گذشته ۲۶۰ نفر از پرسنل خود را بازنشسته کرده که این امر سبب کاهش هزینه های شرکت شده است

شرکت توانایی دست یابی به سود ۴۱ تومانی را داراست که با پی بر ای ۶ ارزش ذاتی سهم سطوح ۲۴۵ تومان سکه با توجه به داشتن طرح توسعه و روند رو به رشد فروش شرکت و جهش سود شرکت برای سال مالی اتی ارزش ذاتی شرکت تا سطوح ۲۶۰ تومان نیز بالغ میشود

پس در نهایت سهم در قیمتهای فعلی جای رشد خوبی داشته و در بازه بلند مدت یک ساله حتی با توجه به پتانسیل طرح توسعه و افزایش شدید نرخ های فروش شرکت سهم توانایی دست یابی به سود بالا و قیمت ۲۸۰ الی ۳۲۰ تومان را برای سال اینده خواهد داشت

در نهایت سهم هم با دید کوتاه مدت و هم میان مدت جای صعود خوبی دارد

فروش های فصلی

جهش فروش شرکت در ۳ ماهه سوم سال عمدتا به ودلیل رشد قیمت های فروش سبب جهش سود شرکت شده که انتظار می رود این روند برای ۳ ماهه سوم سال بیش از پیش تقویت شود

فروش شرکت در ۱۰ ماهه امسال جهش سنگین و قابل توجه ۸۲ درصدی را به ثبت رسانده است

گروه تحلیل گری بتا سهم…