تحلیل بنیادی سیدکو 

 

مقدمه: شرکت سرمایه گذاری توسعه صنایع سیمان سیدکو با سرمایه ۴۸۰ میلیارد تومان هلدینگ تخصصی در صنایع سیمانی می باشد

روند سوداوری سیدکو:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۴	۱۱۰	۵۲۸
۱۳۹۵	۱۰۹	۵۲۵
۱۳۹۶	۱۵۷	۷۵۳

 

همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری شرکت به خصوص در سال ۹۶ با روند رو به رشد خوبی همراه شده است

سود ۹ ماهه۹۷:

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۹،۳۰	۹۶،۹،۳۰
سود حاصل از سرمایه گذاری	۳۷،۴۹۵	۷۶،۶۹۳
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری	۱۰۴،۳۴۱	۲۴،۸۰۸
سود حاصل از سایر فعالیتها	۰	۰
جمع درامدها	۱۴۱،۸۳۶	۱۰۱،۵۰۱
هزینه های عمومی و اداری	(۴۳،۵۶۴)	(۳۱،۰۷۵)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۹۸،۲۷۲	۷۰،۴۲۶
هزینه مالی	۰	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۳۷،۰۳۷	۳۹،۵۷۶
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۱۳۵،۳۰۹	۱۱۰،۰۰۲
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسر مالیات	۱۳۵،۳۰۹	۱۱۰،۰۰۲
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۲۸	۲۳
سرمایه	۴،۸۰۰،۰۰۰	۴،۸۰۰،۰۰۰

 

سیدکو با سرمایه ۴۸۰ میلیارد تومان در ۹ماهه امسال به سود ۲۸ ریالی دست یافته که ۲۲ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

 

 

بررسی پرتفوی بورسی شرکت:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده هر سهم ریال	ارزش بازار هر سهم ریال	افزایش (کاهش) ارزش بازار (میلیون ریال)
سیمان شمال	۶۶،۳	۲،۳۱۶	۱،۵۶۰	(۵۳۵،۰۰۰)
سیمان کرمان	۵۸	۱،۱۲۴	۳،۵۰۰	۱،۳۵۰،۰۰۰
سیمان مازندران	۲۱	۲،۳۰۴	۲،۰۰۰	(۸۰،۰۰۰)
سیمان قائن	۳۸،۵	۶،۰۳۹	۱۱،۳۰۰	۵۲۰،۰۰۰
سیمان اردبیل	۳۴،۴	۳،۹۱۷	۶،۷۰۰	۲۳۵،۰۰۰
گروه توسعه ملی	۲/.	۲،۴۷۷	۲،۹۰۰	۷،۰۰۰
سیمان داراب	۳،۴	۱،۹۲۳	۱،۷۵۰	(۴،۰۰۰)
جمع	—-	—-	—-	۱،۴۹۵،۰۰۰

 

وزن سهم شرکتهای بورسی سیدکو در پرتفوی بورسی:

 

بررسی پرتفوی غیر بورسی شرکت:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
سیمان فیروزکوه	۵۴،۹	۱،۱۴۳،۰۰۰	۱،۱۴۳،۰۰۰
ساروج بوشهر	۵۰،۵	۷۴۴،۰۰۰	۱،۳۵۰،۰۰۰
سیمان نیزار قم	۲۰	۱۱۰،۰۰۰	۱۱۰،۰۰۰
سیمان فراز فروزکوه	۳۲	۱۲۹،۲۰۰	۲۴۰،۰۰۰
سیمان بندر دیر	۶۵	۷،۳۲۶	۷،۳۲۶
سایر	—-	۱۱،۴۷۴	۱۲،۷۷۷
جمع	—-	۲،۱۴۵،۰۰۰	۲،۸۶۳،۰۰۰

 

به سود شرکتهای غیر بورسی پی بر ای متوسط ۶ اعمال شده است و شرکتهای مذکور ارزش گذاری شده اند

 

ترکیب سهامداران شرکت:

نام سهامدار	درصد سهام
گروه توسعه ملی	۹۰،۸
خدمات سرمایه مدار	۱،۷
بیمه مرکزی	۱،۴

 

شرکت دارای سهام شناور اندکی می باشد

محاسبه ارزش ان ای وی و ارزش ویژه هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۱،۴۹۵،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۷۱۸،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۷،۱۵۱،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۰
تعداد سهام شرکت	۴،۸۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	۱۹۵
ضریب NAV	۷۰%
ارزش ذاتی	۱۳۶

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ان ای وی و ارزش ذاتی سیدکو در سطوح ۱۳۶ تومان و قیمت فعلی سهم در سطوح نزدیک ارزش ذاتی در حال معامله است

سه سهم سیمان قائن و شمال و کرمان و میزان سوداوری و روند قیمتی این سه سهم تاثیر بسزایی بر روند سیدکو دارد

 

بررسی سود سیدکو:

سیدکودر عملکرد ۱۰ ماهه حدود۱۰،۴میلیارد تومان سود فروش سرمایه گذاری ها و۳،۷ تومان سود سرمایه گذاری ها محقق نموده است

با توجه به رشد سود شرکت های سیمانی انتظار می رود سود سیدکو در سال جاری به نسبت سال قبل با رشد حداقل ۲۰ تا ۳۰ درصدی همراه و سود امسال سیدکو به سطوح ۱۹ تا ۲۰ تومان افزایش یابد

جمع بندی:

شرکت در سطوح نزدیک ارزش ان ای وی خود در حال معامله می باشد که رشد قیمت سهام سیمانی می تواند سهم را تا سطوح قیمتی ۱۴۵ تومان بالا ببرد که مصادف با سقف قیمتی سهم است

شرکت سهم کم نوسان و کم ریسکی است که جز گزینه های مناسب با دید سرمایه گذاری بلند مدت است با دید کوتاه مدت نوسانات سهم اندک و غیر شارپی می باشد

هزینه های پایین و پرتفوی غنی از پتانسیل های شرکت و سرمایه سنگین از معایب شرکت است

 

 

 

 

گروه تحلیل گری بتا سهم…