شرح	واقعی ۹ ماهه۹۷	واقعی۹ماهه۹۶
سال مالی منتهی به	۹۷،۹،۳۰	۹۶،۹،۳۰
فروش	۲۳،۴۵۶،۸۱۵	۱۱،۰۵۶،۰۶۶
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۱۵،۵۳۵،۷۹۹)	(۸،۱۳۷،۶۵۰)
سود و زیان ناخالص	۷،۹۲۱،۰۱۶	۲،۹۱۸،۴۱۶
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۷۳۶،۷۳۲)	(۲۵۳،۵۸۹)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۵۶،۷۰۹	(۱۵۹،۳۱۲)
سود و زیان عملیاتی	۷،۲۴۰،۹۹۳	۲،۵۰۵،۶۱۵
هزینه های مالی	(۲،۰۹۰،۱۰۶)	(۱،۲۱۷،۶۸۱)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۰،۹۸۸	۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۱۷۴،۸۲۰)	(۲۲۲،۴۱۹)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۴،۹۸۷،۰۵۵	۱،۰۶۵،۵۱۵
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۴،۹۸۷،۰۵۵	۱،۰۶۵،۵۱۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۷۱۲	۱۵۲
سرمایه	۷،۰۰۰،۰۰۰	۷،۰۰۰،۰۰۰

فولاد کاوه کیش با سرمایه ۷۰۰میلیارد تومانی خود در ۹ ماهه ۹۷ به سود ۷۱۲ ریالی دست یافته که ۳۶۸ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۷۶ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۲۱۱ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال به سود ۴۲۵ ریالی دست یافته است

تولیدات و فروش شرکت:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال ۹۷	قیمت فروش (هر تن/ تومان) سال ۹۷	مقدار فروش(تن) ۱۰ماهه سال۹۷	قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۱۰ماهه سال۹۷
اهن اسفنجی داخلی	۱۱۶،۰۰۰	—-	۱۲۵،۳۸۲	۱،۵۵۹،۰۰۰
بیلت داخلی	۳۰۰،۰۰۰	—-	۱۹۴،۰۸۱	۲،۷۹۴،۰۰۰
آهن اسفنجی صادراتی	۵۳،۳۵۴	—-	۲۹،۲۳۷	۱،۴۵۳،۰۰۰
شمش بیلت صادراتی	۶۰۰،۰۰۰	—-	۶۱۱،۲۰۵	۳،۰۸۰،۰۰۰

شرکت فروش ۲۸۰۰ میلیاردی را برای سال ۹۷ پیشبینی که در عملکرد ۱۰ ماهه ۹۶ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

انتظار می رود فروش شرکت به سطوح ۳۲۰۰ میلیارد تومان افزایش داشته باشد

درصد تاثیر محصولات در بودجه:

بررسی بهای تمام شده در شرکت فولاد کاوه جنوب کیش:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۸،۸۲۵،۰۰۰	۶۳
دستمزد مستقیم	۱۴۰،۰۰۰	۱
سربار	۹،۵۸۰،۰۰۰	۳۶

همانطور که از جدول بالا مشاهده میشود دو سرفصل مواد اولیه و هزینه های سرباز بخش اعظمی از بهای تمام شده فولاد کاوه را تشکیل میدهند که در ادامه به بررسی این سرفصل ها میپردازیم.

مواد مستقیم:

شرکت در عملکرد ۹ ماهه ۷۴ درصد از مواد اولیه خود را پوشش که در راستای رشد فروش انتظار رشد ۳۰ درصدی قیمت مواد اولیه معادل ۲۶۴ میلیارد تومان را داریم

مصارف ارزی و میزان واردات و صادرات شرکت:

شرکت برای سال ۹۷ صادرات حدود ۸۰ درصدی محصولات خود را دارد

شرکت ارز صادراتی خود را در بازار ثانویه عرضه و با نرخ بازار ثانویه تسعیر میکند همین امر سبب جهش نرخ های فروش در مرداد ماه شده است

طرح های توسعه ای :

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
نام طرح	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی	درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
فولاد سازی فاز۲	۰	یورو	۲۱۹،۶۶۰،۰۰۰	۶۰	۹۸
تاسیسات جانبی	۰	یورو	۱۰۸،۸۵۷،۰۰۰	۶۴	۹۸
ابرسانی	۰	یورو	۸۴،۱۸۴،۰۰۰	۹۲	۹۸
پروژه گندله سازی	۰	یورو	۲۷۶،۲۰۰،۰۰۰	۷	۱۴۰۰

شرکت دارای طرح های توسعه ای بسایر خوبی است که افتتاح این طرح ها در سال ۹۸ و ۹۹ سبب رشد سوداوری خوبی در این شرکت خواهد شد

طرح فولاد سازی شرکت ظرفیت تولید بیلت را از ۱،۲ میلیون تن به ۲،۴ میلیون تن افزایش و سبب جهش سود شرکت خواهد شد

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
صنایع معدنی کاوه پارس	۵۱
بنیاد مستضعقان	۱۹،۳
سرمایه گذاری سینا	۹،۲
کوثر بهمن	۸

سهامداران عمده شرکت بنیاد مستضعفان و شرکت های وابسته می باشند

نتیجه گیری:

شرکت فروش ۲۸۰۰ میلیاردی را برای سال ۹۷ پیشبینی که در عملکرد ۱۰ ماهه ۹۶ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

انتظار می رود فروش شرکت به سطوح ۳۲۰۰ میلیارد تومان افزایش داشته باشد

شرکت در عملکرد ۹ ماهه ۷۴ درصد از مواد اولیه خود را پوشش که در راستای رشد فروش انتظار رشد ۱۵ درصدی قیمت مواد اولیه معادل ۲۶۴ میلیارد تومان را داریم

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی ۱۲ ماهه
سال مالی منتهی به	۹۷،۱۲،۲۹
فروش	۳۲،۰۰۰،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۲۱،۱۸۵،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۱۰،۸۱۵،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۱،۱۶۰،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۷۰،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۹،۷۲۵،۰۰۰
هزینه های مالی	(۲،۶۵۰،۰۰۰)
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱۵،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	(۲۲۰،۰۰۰)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۶،۸۷۰،۰۰۰
مالیات	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۶،۸۷۰،۰۰۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۹۸۱
سرمایه	۷،۰۰۰،۰۰۰

شرکت توان دست یابی به سود ۹۸ تومانی را به عنوان کف سود خود دارا می باشد

افزایش فروش میتواند سود شرکت را به سطوح بالای ۱۰۰ تومان نیزبرساند

جمع بندی:

شرکت دارای هزینه های مالی نسبتا سنگین ۳۸ تومانی به ازای هر سهم می باشد که این هزینه ها در حال افزایش است

این شرکت در سال ۹۷ قصد افزایش سرمایه از ۷۰۰ میلیارد به ۱۲۰۰ میلیار تومان را به منظور اصلاح ساختار مالی و اجرای طرح های توسعه ای خود در دستور کار دارد

شرکت نزدیک به ۷۱ میلیون یورو تسهیلات از صندوق توسعه ملی دریافت و بدهی ارزی و ابهامات در این خصوص از ریسک های شرکت تلقی می شود

پتانسیل ها	ریسک ها
حجم صادرات سنگین و پتانسیل جهش سود در صورت عدم ازاد سازی قیمت فولاد	تحریم ها و اثرات کاهنده احتمالی بر صادرات
داشتن طرح توسعه با افزایش ظرفیت دو برابری	هزینه های مالی نسبتا بالا
افزایش سرمایه و احتمال کاهش هزینه های مالی	ابهامات بدهی ارزی

با فرض سود ۹۸ تومانی دارای پی بر ای ۳،۸ مرتبه ای بوده که به دلیل ترس بازار از تحریم ها و مشکلات صادراتی شرکت می باشد که تا دی ماه شرکت موفق عمل نموده و مشکل صادراتی نداشته است

در صورت تحقق این سود در پایان سال و عدم مشکل در صادرات سهم جای رشد قیمتی تا سطوح ۴۲۰ الی ۴۶۰ تومان را دارا می باشد

فروش های فصلی

فصل	میلیارد تومان
فروش ۳ ماهه اول سال	۵۳۰
فروش ۳ ماهه دوم سال	۷۸۳،۳
فروش ۳ ماهه سوم سال	۱۰۳۲،۳

فروش شرکت با جهش سنگینی همراه و در ۳ ماهه سوم عملکرد شرکت علی رغم تحریم ها بهتر شده است

ماه	فروش سال ۹۷ میلیارد تومان	فروش سال ۹۶ میلیارد تومان
فروردین	۱۷۱،۳	۵۵
اردیبهشت	۱۷۴	۱۲۰،۲
خرداد	۱۸۴،۶	۷۲،۳
تیر	۲۱۶،۲	۶۷،۷
مرداد	۳۱۳،۲	۲۱۹،۷
شهریور	۲۵۴	۱۶۰،۲
مهر	۲۷۳،۵	۱۳۰،۳
ابان	۳۳۶،۶	۱۴۰،۴
اذر	۴۲۲،۲	۱۷۶،۱
دی	۳۴۴،۳	۲۰۹
جمع	۲۶۹۰	۱۳۱۷،۴

فروش شرکت در ۱۰ ماهه با جهش سنگین ۱۰۴ درصدی همراه شده است.

گروه تحلیل گری بتا سهم…

تحلیل بنیادی شرکت فولاد کاوه جنوب کیش

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی شرکت فولاد کاوه جنوب کیش

روش‌های جایگزین پرداخت