تحلیل بنیادی پارس سوئیچ
مقدمه: فعالیت شرکت در زمینه تولید و فروش انواع محصولات فشار قوی و متوسط و ارائه خدمات در این حوزه با سرمایه ۶۰ میلیارد تومان فعالیت می کند
روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۵۵۰ | ۱۳۷ |
| ۱۳۹۴ | ۷۹۳ | ۱۹۸ |
| ۱۳۹۵ | ۱۰۸۶ | ۲۷۲ |
| ۱۳۹۶ | ۱۰۵۲ | ۲۶۳ |
سوداوری شرکت طی سالهای اخیر با روند صعودی همراه شده است که این روند کماکان ادامه دارد
سود سازی ۹ ماهه۹۷:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی۹ ماهه حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۹،۳۰ | ۹۶،۹،۳۰ |
| فروش | ۱،۱۵۷،۲۱۶ | ۹۱۹،۳۶۳ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۷۴۱،۴۳۱) | (۶۱۳،۸۵۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۱۵،۷۸۵ | ۳۰۵،۵۰۴ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۵۰،۰۴۱) | (۴۴،۵۲۶) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۲۱،۷۳۲ | ۳،۱۹۳ |
| سود و زیان عملیاتی | ۳۸۷،۴۷۶ | ۲۶۴،۱۷۱ |
| هزینه های مالی | (۷۳،۹۱۴) | (۱۷،۲۸۷) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲۴،۱۰۶ | ۲۴،۱۰۷ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۹۴۱ | ۲،۷۳۴ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۳۸،۶۰۹ | ۲۷۳،۷۳۵ |
| مالیات | (۶۲،۹۰۱) | (۴۹،۹۲۴) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۲۷۵،۷۰۸ | ۲۲۳،۸۰۱ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۴۶۰ | ۸۹۵ |
| سرمایه | ۶۰۰،۰۰۰ | ۶۰۰،۰۰۰ |
این شرکت برای ۹ ماهه سال ۹۷ به سود ۴۶۰ ریالی رسیده که به نسبت دوره مشابه سال قبل رشد ۲۳ درصدی داشته است
شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود۱۱۸ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود۱۲۳ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال به سود ۲۱۹ ریالی دست یافته که روند شتابان رشد سوداوری شرکت در مقاطع ۳ ماهه را نشان می دهد
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۷ | قیمت فروش هر تن سال ۹۷(واحد/تومان) | مقدار فروش ۹ ماهه | قیمت فروش ۹ ماهه(واحد/ تومان) |
| محصولات فشارقوی و متوسط | دستگاه | ۹،۷۲۲ | ۱۸،۸۲۳،۰۰۰ | ۶،۹۷۹ | ۱۵،۸۰۰،۰۰۰ |
شرکت نرخ فروش محصولات را در سطوح مناسب در نظر گرفته است
تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:
همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد بخش عمده ای از فروش شرکت را محصولات فشار قوی تشکیل می دهد
بررسی بهای تمام شده در شرکت پارس سوییچ:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۶۹۶،۵۵۵ | ۵۹ |
| دستمزد مستقیم | ۹۷،۰۰۰ | ۸ |
| سربار | ۳۸۶،۲۲۸ | ۳۳ |
همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه و هزینه سربار تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی هر یک از این دو سرفصل میپردازیم.
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده پارس سوییچ:
شرکت در ۹ ماهه ۵۶ درصد از بودجه مواد اولیه خود را پوشش داده است که با توجه به موکول کردن فروش بخش مهمی از فروش به سه ماهه اخر سال بودجه خرید مواد اولیه در سطوح مناسبی بسته شده است
طرح های توسعه ای:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| پست های گازی | ۲۴۰،۲۳۳ | یورو | ۵،۶۴۷،۰۰۰ | ۰ | ۱۴۰۰ |
| احداث شرکت زنگان پارس قطعه | ۱۵۰،۷۳۵ | یورو | ۲،۰۰۹،۰۰۰ | ۵۰ | اواخر سال۹۸ |
با توجه به پیشرفت ۵۰ درصدی طرح شرکت زنگان پارس قطعه این شرکت در نظر دارد در صورت رفع محدودیت ناشی از تحریم در واردات ماشین آلات و تجهیزات مورد نیاز طرح تا پایان سال آتی نسبت به افتتاح آن اقدام نماید همچنین در خصوص طرح ایجاد پست های گازیGIS این شرکت در حال مذاکره با فروشنده خارجی دانش فنی می باشد در صورت رفع محدودیت ناشی از تحریم وموفقیت در انتقال دانش فنی و با در نظر گرفتن محدودیت های ناشی از افزایش نرخ ارز و سایر عوامل تأثیر گذار نسبت به شروع ایجاد طرح و توسعه پست های گازی اقدام نماید
مصارف ارزی:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| منابع ارزی(یوان) | ۲۸،۴۶۵،۰۰۰ | ۱۹۹،۱۰۰ |
| مصارف ارزی(یورو) | ۱،۳۰۷،۰۰۰ | ۱۰۰،۸۱۴ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| شخص حقیقی | ۴۶،۵ |
| اب و برق صبا | ۵ |
| سایر | ۳۸،۵ |
همانطور که مشاهده میشود در ترکیب سهامداران شرکت میزان سهام شناور سهم چندان بالا نمیباشد و این امر نشان دهنده میزان سهام کم شرکت دربازار میباشد که در صورت تعدیل عایدی این سهم با رشد خوبی مواجه خواهد شد
نتیجه گیری:
شرکت نرخ فروش محصولات و مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
که بدین ترتیب انتظار تحقق بودجه پارس سوییچ به شرح ذیل را داریم:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۱،۸۲۹،۷۶۱ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۱۷۹،۷۸۳) |
| سود و زیان ناخالص | ۶۴۹،۹۷۸ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۷۱،۰۰۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۲۲،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۶۰۰،۹۷۸ |
| هزینه های مالی | (۱۰۵،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۳۰،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۵۲۶،۹۷۸ |
| مالیات | (۹۷،۴۹۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴۲۹،۴۸۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۷۱۶ |
| سرمایه | ۶۰۰،۰۰۰ |
شرکت توانایی تعدیل مثبت و اعلام سود ۷۱ تا ۷۲ تومانی را دارا می باشد
جمع بندی:
شرکت با فرض سود ۷۲ تومانی دارای نسبت پی بر ای ۷،۳مرتبه ای بوده که نسبت پی بر ای مناسبی می باشد
رشد قیمت مواد اولیه سبب رشد قیمت فروش محصولات شرکت شده و از این بابت نگرانی برای شرکت وجود ندارد
قیمت های فعلی و پی بر ای سهم اجازه رشد قیمتی چندانی به سهم نداده و سهم انتظار می رود فعلا روند متعادل را طی نماید
شرکت طرح های توسعه ای خوبی داشته و اینده خوبی را برای شرکت به ارمغان خواهد اورد
از مشکلات شرکت رشد هزینه های مالی می باشد به طوری که در ۹ ماهه امسال شاهد رشد ۳۲۸ درصدی هزینه های مالی شرکت هستیم که افزایش مطالبات و رشد هزینه های مالی از نکات منفی این شرکت محسوب می شود
بررسی فروش های فصلی:
| فصل | میلیارد تومان |
| ۳ ماهه اول | ۳۴،۶ |
| ۳ ماهه دوم | ۳۱،۸ |
| ۳ ماهه سوم | ۴۹،۳ |
فروش شرکت با رشد خوبی در ۳ ماهه سال ۹۷ همراه و معمولا در نیمه دوم سال فروش شرکت افزایش خوبی پیدا می کند شرکت فروش ۶۷،۲ میلیاردی برای ۳ ماهه اخر سال را پیشبینی که به نظر میرسد به بودجه خود برسد
| ماه | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان | فروش سال ۹۶ میلیارد تومان |
| فروردین | ۸،۳ | ۶،۳ |
| اردیبهشت | ۱۲،۸ | ۸،۸ |
| خرداد | ۱۳،۳ | ۷ |
| تیر | ۱۰،۹ | ۹ |
| مرداد | ۹،۷ | ۱۴،۳ |
| شهریور | ۱۱،۳ | ۷،۶ |
| مهر | ۱۶،۹ | ۱۳،۶ |
| ابان
| ۱۳،۴ | ۱۰،۴ |
| اذر | ۱۸،۹ | ۱۵ |
| جمع | ۱۱۵،۶ | ۹۱،۹ |
فروش شرکت در ۹ ماهه امسال با رشد ۲۶ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
