تحلیل بنیادی شرکت سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات

دی ۲۹, ۱۳۹۷

تحلیل بنیادی شرکت سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات

 

مقدمه: شرکت سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات با سرمایه ۳۴۱۱میلیارد تومان به عنوان یکی از بزرگترین شرکتهای سرمایه گذاری فعالیت میکند این شرکت عمدتا در بخش شرکتهای سنگ اهنی فعال میباشد این شرکت به عنوان هلدینگ معدنی بازار شناخته میشود

روند سوداوری ومعادن :

سالسود هر سهم

(ریال)

سود خالص

(میلیارد ریال)

۱۳۹۴۱۲۸۳۵۸۳
۱۳۹۵۱۱۷۳۹۹۷
۱۳۹۶۳۱۱۱۰۶۰۱

 

همانطور که مشاهده میشود روند سوداوری ومعادن در سطح مطلوبی قرار و انتظار میرود با روند رو به رشد سوداوری به نیز مواجه شویم ومعادن به دلیل ماهیت هلدینگی بودن خود و داشتن پرتفوی مستعد و بسیار پرپتانسیل همواره با روند رو به رشد سوداوری مواجه شده است

سود سازی ۹ ماهه۹۷:

شرحواقعی حسابرسی نشدهواقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به۹۷،۹،۳۰۹۶،۹،۳۰
سود حاصل از سرمایه گذاری۴۸۶،۸۷۷۱،۰۳۸،۷۲۰
سود حاصل از فروش سرمایه گذاری۱،۵۵۰،۹۰۹۲۷۰،۸۹۹
سود حاصل از سایر فعالیتها۱۸،۶۷۶۷،۱۰۵
جمع درامدها۲،۰۵۶،۴۶۲۱،۳۱۶،۷۲۴
هزینه های عمومی و اداری(۷۸،۱۲۴)(۵۹،۱۵۵)
خالص درامدها(هزینه های عملیاتی)۰۰
سود و زیان عملیاتی۱،۹۷۸،۳۳۸۱،۲۵۷،۶۵۹
هزینه مالی(۱،۶۸۲)(۲،۵۱۹)
درامدها(هزینه های) متفرقه۵۱،۱۵۵(۱۳،۶۰۰)
سود(زیان)قبل از کسر مالیات۲،۰۲۷،۸۱۱۱،۲۴۱،۴۵۰
مالیات(۹)(۱۸)
سود و زیان پس از کسر مالیات۲،۰۲۷،۸۰۲۱،۲۴۱،۴۳۲
سود هر سهم پس از کسر مالیات۵۹۳۰
سرمایه۳۴،۱۱۸،۰۰۰۳۴،۱۱۸،۰۰۰

 

سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات با سرمایه ۳۴۱۱میلیارد تومان به ازای هر سهم ۵۹ ریال سود ساخته است

بررسی پرتفوی بورسی شرکت:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

هر سهم

ریال

ارزش بازار

هر سهم ریال

افزایش (کاهش) ارزش بازار

(میلیون ریال)

گل گهر۲۲۱،۰۱۰۶،۶۷۰۴۴،۷۶۰،۰۰۰
چادرملو۱۶،۸۱،۱۱۱۴،۹۰۰۲۱،۵۷۰،۰۰۰
ملی مس۴،۹۱،۲۸۰۲،۷۶۰۵،۸۰۰،۰۰۰
فولاد خراسان۲۸،۹۱،۵۶۴۸،۹۰۰۱۹،۰۰۰،۰۰۰
فولاد صبانور۸۶۱،۱۰۶۴،۶۳۰۸،۶۰۰،۰۰۰
گهر زمین۱۸،۸۱،۰۰۰۷،۸۸۰۱۵،۶۷۰،۰۰۰
فولاد ارفع۱۳،۶۱،۲۰۵۶،۷۴۰۴،۵۰۰،۰۰۰
کابلهای قندی۷۴،۶۱،۹۸۷۳،۶۵۰۷۵۰،۰۰۰
بانک سامان۳،۵۲،۳۵۶۱،۳۲۰(۳۳۶،۰۰۰)
حق تقدم فولاد خراسان۳،۵۱،۵۱۲۷،۹۰۰۲،۱۰۰،۰۰۰
حق تقدم ارفع۶،۸۲۰۵۵،۷۴۰۲،۲۷۰،۰۰۰
جمع—-—-—-۱۲۵،۳۱۴،۰۰۰

 

وزن سهم شرکتهای بورسی ومعادن در پرتفوی بورسی:

۱

بررسی پرتفوی غیر بورسی شرکت:

نام شرکتدرصد مالکیتبهای تمام شده

(میلیون ریال)

ارزش کارشناسی

(میلیون ریال)

گهرانرژی سیرجان۲۴،۵۱،۱۰۲،۰۰۰۲،۰۰۰،۰۰۰
کک طبس۵۰،۹۴۸۵،۷۸۲۲،۶۰۰،۰۰۰
فولاد ابرکوه۳۵۱،۹۲۵،۰۰۰۲،۴۰۰،۰۰۰
پویا انرژی۱،۶۴۰،۲۷۸۱۳،۰۰۰،۰۰۰
سایر شرکتها—۳،۱۸۶،۹۴۰۶،۰۰۰،۰۰۰
جمع—۸،۳۴۰،۰۰۰۲۶،۰۰۰،۰۰۰

 

به سود شرکتهای غیر بورسی پی بر ای متوسط ۶ اعمال شده است و شرکتهای مذکور ارزش گذاری شده اند

پویا انرژی شرکتی تازه تاسیس در معادن و فلزات مالکیت این هلدینگ انرژی را دارد که این هلدینگ مالکیت دو نیروگاه سمنان و شاهرود با ظرفیت ۶۵۰ مگاوات با طرح های افزایش ظرفیت را دارد

ارزش این دو نیروگاه ۱۳۰۰ میلیارد تومان می باشد که با افتتاح طرح های سیکل ترکیبی این دو نیروگاه ارزش ان ها به مراتب بیشتر نیز خواهد شد

ترکیب سهامداری

نام سهامداردرصد سهام
فولاد مبارکه۴۰،۸
صندوق بیمه روستاییان و عشایر۱۸،۹
صدر تامین۸،۹
بانک پاسارگاد۵
صندوق زرین شهر۵،۴

 

سهام مدیریتی شرکت در اختیار فولاد مبارکه بوده و جدیدا شاهد حضور صندوق معادن و فلزات آرمان در جمع سهامداران بالای ۱ درصد این هلدینگ معدنی هستیم

 

 

محاسبه  ان ای وی و ارزش ویژه هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده۱۲۵،۳۱۴،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی  سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده۱۷،۶۶۰،۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام۴۴،۴۳۵،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها۲۳۸،۰۰۰
تعداد سهام شرکت۳۴،۱۱۸،۰۰۰،۰۰۰
NAV۵۵۰
ضریب NAV۸۰%
ارزش ذاتی۴۴۰

 

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی سهم در سطوح ۴۴۰تومان بوده که سهم در سطوح ۸۵ درصد از ان ای وی می باشد

 

جمع بندی:

بیش از ۵۲ درصد از ارزش پرتفوی بورسی شرکت مربوط به دو شرکت سنگ اهنی گل گهر و چادرملو به خصوص گل گهر می باشد رشد این دو شرکت سنگ اهنی تاثیر بالایی بر روند قیمتی ومعادن دارد

با توجه به دارا بودن سهام سنگ اهنی و مسی و فولادی و اینده صعودی این گروه ها ومعادن نیز با دید میان مدت روندش صعودی ارزیابی می شود

شرکت دارای طرح های توسعه ای در اکثر شرکت های زیر مجموعه خود می باشد مضافا این که شرکت با رشد سود سرمایه گذاری ها در سال ۹۷ همراه و سود سال ۹۷ شرکت با جهش بالایی در سال جاری همراه خواهد شدشد

طرح کک سازی طبس شرکت به بهره برداری رسیده و شرکت سرمایه گذاری خوبی نیز در سطوح های نیروگاهی با خرید سهام دو شرکت در این زمینه نموده است

اینده رشد قیمتی سهم بستگی به رشد قیمتی سهام شرکت های زیر مجموعه به خصوص سنگ اهنی ها دارد

سهم فعلا در سقف قیمتی قرار داشته اما با دید بلند مدت همچنان جز سهام ارزشمند می باشد

شرکت هم اکنون علاوه بر هلدینگ معدنی و فولادی در حال ایجاد هلدینگی انرژی نیز می باشد

 

 

 

 

 

 

 گروه تحلیل گری بتا سهم…

روش‌های جایگزین پرداخت

درصورتی‌که امکان استفاده از درگاه پرداخت آنلاین برای شما وجود ندارد، می‌توانید مبلغ مورد نظر را به مشخصات بانکی زیر واریز کرده و اطلاعات پرداخت را برای ما ارسال کنید.

کارت بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۶۲۷۴-۱۲۱۱-۶۵۳۰-۵۱۱۱

شماره حساب بانک اقتصاد نوین به نام نوید خاندوزی

۳۰۰۱-۸۰۰-۱۶۸۲۳۰-۲

اطلاعات پرداخت را از طریق تماس تلفنی و یا پیام تلگرامی به شماره ۰۹۳۳۳۶۷۹۱۹۰ ارسال کنید.

تلگرام پشتیبانی بتاسهم