تحلیل بنیادی کروی
تـاریخچه فعالیت شرکت:
شرکت توسعه معادن روی ایران (سهامی عام) براساس تبصره ۲۹ قانون بودجه سال ۱۳۷۶ کشور و به منظور اجرای پروژه‌های توسعه صنعت روی تأسیس گردید .
در دی ماه ۱۳۷۶ با تشکیل کمیته راهبری توسط وزارت معادن و فلزات وقت عملاً تلاش و فعالیت جهت تشکیل شرکتی به صورت سهامی عام به منظور ایجاد ظرفیت‌های جدید تولید روی به میزان یکصد هزار تن در سال آغاز گردید و با جلب مشارکت ۲۷ نهاد ملی و منطقه‌ای به عنوان هیأت مؤسس و با اخذ تأییدیه از اداره ثبت زنجان در تاریخ ۲۱/۱۱/۱۳۷۶ نسبت به عرضه سهام به عموم مردم ایران اقدام شد .
اولین مجمع عمومی مؤسسین شرکت در تاریخ ۱۰/۲/۱۳۷۷ برگزار و با تصویب اساسنامه، انتخاب هیأت‌مدیره، بازرس قانونی و ثبت شرکت در تاریخ ۱۹/۲/۱۳۷۷ تحت شماره ۲۹۷۲ در اداره ثبت زنجان، شرکت توسعه معادن روی ایران (سهامی عام) به عنوان یک شرکت خصوصی عملاً فعالیت خود را آغاز نمود. شرکت در تاریخ ۲/۸/۱۳۷۹در سازمان بورس اوراق بهادار تهران مورد پذیرش قرار گرفت و سهام آن در تاریخ ۲۰/۱/۱۳۸۰ بر روی تابلوی بورس معامله شد.
موضوع فعالیت
- طبق ماده ۳ اساسنامه شرکت، موضوع فعالیت شرکت عبارتست از:
- ایجاد و احداث کارخانه‌های استحصال فلز روی از معادن روی کشور .
- سرمایه‌گذاری و مشارکت در کارخانه‌های تولید روی .
- اکتشاف، استخراج، بهره‌برداری، تولید و تغلیظ مواد معدنی.
- واردات ماشین‌آلات، تجهیزات، مواد مصرفی، لوازم یدکی مورد نیاز از خارج کشور و یا تأمین از داخل کشور.
- مشارکت در سایر شرکتها از طریق تأسیس یا تعهد سهام شرکتهای جدید، خرید یا تعهد سهام شرکتهای موجود در زمینه‌های تولیدی، صنعتی، طراحی مهندسی، مطالعاتی و تحقیقاتی، خدماتی و هرگونه امری که به نحوی از انحاء با فعالیت‌های فوق مرتبط باشد. ارائه خدمات فنی، مشاوره‌ای، صنعتی، فروش و توزیع محصولات تولیدی داخل و خارج از کشور.
- مبادرت به انجام کلیه امور و عملیات صنعتی، معاملات مالی، اخذ تسهیلات اعتباری و وام از بانک‌ها، صادرات و واردات کالاهای مجاز بازرگانی، اخذ نمایندگی از سایر شرکتهای داخلی و خارجی و اعطاء نمایندگی، اقدام به عملیات بازرگانی موضوع قانون تجارت و سایر قوانین و مقررات جمهوری اسلامی ایران که به صورت مستقیم یا غیرمستقیم برای تحقق اهداف شرکت لازم یا مفید به نظر برسد و جهت تأمین اهداف و موضوع شرکت ضرورت داشته باشد ..
وضعیت معاملاتی سهام:
بازدهی شرکت در یک ماهه اخیر ۱ درصد و در ۳ ماهه اخیر ۱۸ درصد منفی بوده است. وضعیت معاملاتی و وضعیت نسبت های مالی آن در مقایسه با صنعت و بازار به شرح ذیل است:
سرمایه و سهامداران:
سرمایه شرکت در حال حاضر ۲,۴۱۳,۹۵۰ میلیون ریال است که جزییات سهامداران آن به شرح ذیل است:
وضعیت پرتفوی بورسی:
همانطور که در جدول فوق مشاهده می نمایید، بهای تمام شده پرتفوی بورسی کروی، ۱۹۵ میلیارد تومان و ارزش روز آن بیش از ۱٫۱۸۸ میلیارد تومان است. فاسمین، فرآور و فسرب مهمترین نمادها در پرتفوی بورسی شرکت هستند.
پرتفوی غیر بورسی:
همانطور که در جدول بالا ملاحظه می نمایید، بهای تمام شده پرتفوی غیر بورسی کروی، ۶۹ میلیارد تومان و ارزش برآوردی آن ۱۹۱ میلیارد تومان است. مهمترین شرکتها در پرتفوی غیر بورسی کروی، ذوب و روی بافق، بازرگانی توسعه روی زنجان و سرمایه گذاری اندیشه محوران می باشد.
برآورد خالص ارزش دارایی های (NAV) شرکت:
همانطور که در جدول فوق مشاهده می نمایید، با آخرین حقوق صاحبان سهام شرکت که مربوط به عملکرد ۶ ماهه آن است، NAV شرکت در حدود ۱٫۵۹۸ میلیارد تومان (۶۶۲ تومان به ازای هر سهم) برآورد می گردد. سهم هم اکنون در محدوده ۷۵ درصد ان ای وی معامله می گردد.
پیش بینی سود سال مالی منتهی به ۲۹/۱۲/۱۳۹۷ و ۲۹/۱۲/۱۳۹۸
پیش بینی سود هر سهم کروی، بر مبنای سودهای تقسیمی شرکتهای زیر مجموعه مطابق جداول ذیل عمل شده است:
مطابق با جداول بالا و با فرض افزایش ۲۵ درصدی هزینه ها در سال مالی ۱۳۹۸، سود برآوردی برای کروی با رویکردی محتاطانه به شرح ذیل برآورد می گردد:
با توجه به مفروضات فوق، سود شرکت همانطور که در جدول ذیل مشاهده می نمایید، برای سال مالی ۱۳۹۷ حداقل ۶۵۷ ریال برای سال ۱۳۹۸ حداقل ۹۵۲ ریال برآورد می گردد.
در صورت تقسیم حداکثری شرکتهای زیر مجموعه، سود کروی برای سال مالی فعلی ۸۰ تومان و برای سال مالی آینده ۱۲۰ تومان برآورد می گردد.
گروه تحلیل گری بتا سهم…
