تحلیل بنیادی قند نیشابور
مفدمه: قند نیشابور یکی ازبزرگترین تولید کنندگان شکر در شرق کشور با سرمایه ۲۰میلیارد تومان میباشد
روند سوداوری قنیشا:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | (۱۴۸) | (۲۹) |
| ۱۳۹۵ | ۲۵ | ۵ |
| ۱۳۹۶ | ۲۳۵ | ۴۷ |
| ۱۳۹۷ | ۵۳۲ | ۱۰۶ |
روند سوداوری شرکت طی سالهای اخیر به خصوص دو سال اخیر با روند صعودی و جهشی خوبی همراه شده است
سود سال ۹۷ قند نیشابور:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۶،۳۱ | ۹۶،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۸۴۳،۸۹۵ | ۶۲۸،۶۵۳ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۷۲۲،۴۲۹) | (۵۳۹،۹۹۶) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۲۱،۴۶۶ | ۸۸،۶۵۷ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۶،۱۶۶) | (۳۲،۴۳۱) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۶،۴۹۴ | ۱،۶۶۹ |
| سود و زیان عملیاتی | ۹۱،۷۹۴ | ۵۷،۸۹۵ |
| هزینه های مالی | (۴،۶۴۳) | (۵،۲۸۴) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۳،۵۴۸ | ۵،۴۳۹ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱۶،۱۹۶ | (۵۹۹) |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۰۶،۸۹۵ | ۵۷،۴۵۱ |
| مالیات | (۵۱۲) | (۱۰،۴۰۳) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۰۶،۳۸۳ | ۴۷،۰۴۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۵۳۲ | ۲۳۵ |
| سرمایه | ۲۰۰،۰۰۰ | ۲۰۰،۰۰۰ |
قند نیشابور برای سال مالی ۹۷ به سود قابل توجه ۵۳۲ ریالی دست یافته که این سود ۱۲۶ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است
لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۳-۶ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۸ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۸
| مقدار فروش(تن) ۳ماهه | قیمت فروش (هر تن تومان) ۳ماهه |
| شکر سفید | ۲۳،۷۷۹ | —- | ۱۳،۹۳۵ | ۳،۰۰۰،۰۰۰ |
| تفاله خشک | ۱۱،۶۰۱ | —- | ۳،۰۶۱ | ۱،۳۴۴،۰۰۰ |
| ملاس | ۱،۸۸۴ | —- | ۸۸۸ | ۵۲۵،۰۰۰ |
| تفاله تر | ۲،۲۷۷ | —- | ۱،۰۷۳ | ۲۸۰،۰۰۰ |
با توجه به تولید ۳۷۰۰ تن ملاس برای ۳ ماهه انتظار تولید و فروش ۵ هزارتنی ملاس برای سال جاری را داریم
اخرین قیمت شکر در سطوح ۳ هزار تومان و تفاله خشک ۱۴۰۰ تومان و ملاس ۵۶۰ هزار تومان می باشد
درصد تاثیر هر یک از محصلات در سبد فروش قند نیشابور:
همانطور که مشاهده میشود حدود ۸۲درصد سبد فروش شرکت را تولید و فروش شکر تشکیل میدهد و شکر محصول اصلی و محصولات دیگر محصول فرعی این شرکت میباشد
بهای تمام شده در شرکت قند نیشابور:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۶۰۰،۰۰۰ | ۷۸ |
| دستمزد مستقیم | ۱۴،۰۰۰ | ۲ |
| سربار | ۱۳۹،۹۴۴ | ۲۰ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد
مواد مستقیم:
شرکت برای سال ۹۸ نرخ خرید چقندر قند را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
طبق اعلام شورای محترم اقتصاد و وزارت جهاد کشاورزی نرخ خرید هر کیلو چغندر بر مبنای عیار ۱۶ مبلغ ۲.۷۱۲ ریال و کمک کرایه حمل ۴۱۰ ریال می باشد . ضمنا به ازای هر تن چغندر تحویلی می بایست ۲ کیلو شکر و ۲۰ کیلو تفاله به پیمانکاران تحویل گردد .
هزینه مصرف انرژی:
شرکت هزینه های سربار خود را به نسبت سال گذشته با رشد ۶درصدی پیشبینی کرده است
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| بهشهر زرین | ۵۴ |
| سرمایه گذاری ملی | ۱۴،۹ |
| اشخاص حقیقی | ۹،۹ |
| بانک ایران زمین | ۴،۶ |
همانطور که مشاهده میشود سهام مدیریت شرکت در اختیار بهشهر زرین از زیر مجموعه های توسعه صنایع بهشهر میباشد
نتیجه گیری:
با توجه به تولید ۳۷۰۰ تن ملاس برای ۳ ماهه انتظار تولید و فروش ۵ هزارتنی ملاس برای سال جاری را داریم
اخرین قیمت شکر در سطوح ۳ هزار تومان و تفاله خشک ۱۴۰۰ تومان و ملاس ۵۶۰ هزار تومان می باشد
بودجه کارشناسی:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)۹ماهه سال۹۸ | قیمت فروش (هر تن تومان)۹ماهه سال ۹۸
|
| شکر سفید | ۹،۸۴۴ | ۳،۰۰۰،۰۰۰ |
| تفاله خشک | ۸،۵۴۰ | ۱،۴۰۰،۰۰۰ |
| ملاس | ۴،۱۱۲ | ۵۶۰،۰۰۰ |
| تفاله تر | ۱،۲۰۴ | ۳۰۰،۰۰۰ |
| فروش۳ ماهه میلیون ریال | ۴۷۳،۱۱۵ |
| فروش۹ماهه دوم میلیون ریال | ۴۴۱،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۹۱۴،۱۱۵ |
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۶،۳۱ |
| فروش | ۹۱۴،۱۱۵ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۷۴۳،۹۴۴) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۶۰،۱۷۱ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۳،۸۴۳) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۸،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۳۴،۳۲۸ |
| هزینه های مالی | (۴،۲۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۳،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۷،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۴۰،۱۲۸ |
| مالیات | (۲،۰۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۳۸،۱۲۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۶۹۰ |
| سرمایه | ۲۰۰،۰۰۰ |
شرکت جای تعدیل مثبت دیگری و رساندن سود خود به سطوح ۶۹ تومان را دارد
جمع بندی:
تولید و فروش شرکت از چغندر قند بهاره میباششد و شرکت کشت پاییزه ندارد پس ظرفیت تولیدش قابل جهش نمی باشد
شرکت دارای هزینه های مالی ۲ تومانی به ازای هر سهم بوده و هزینه های خود را کنترل کرده است
شرکت به دلیل قرار داشتن در منطقه کم اب شرق توانایی جذب چغندر بالایی نداشته و این عامل به عنوان عامل محدود کننده سهم شناخته می شود
شرکت با فرض سود ۶۹ تومانی هم اکنون دارای پی بر ای ۶،۶ مرتبه ای می باشد که نسبتا پی بر ای خوبی در گروه بندی است
سهم با مقاومت ۴۸۰ و ۵۲۰تومانی مواجه و کف قیمتی سهم نیز سطوح ۴۲۰ و ۴۰۰ تومان ارزیابی می شود و این شرکت در این سطوح نوسانات خوبی می دهد
شرکت برنامه افزایش سرمایه از ۲۰ به ۳۰ میلیارد تومان را از سود انباشته در دستور کار دارد که این امر به تصویب هیئت مدیره رسیده است
شرکت به منظور برگزاری مجمع عادی سالانه و تقسیم سود متوقف شده است در صورتی که سهمپس از مجمع با افت قیمتی خوبی ناشی از تقسیم سود بازگشایی شود گزینه خوبی در گروه قندی خواهد بود
سهم از نوسانات ارزی و تحریم ها مصونیت داشته و از این جهت نیز گزینه مناسبی است
| فصل | میلیون ریال |
| ۳ ماهه اول سال۹۸ | ۴۷۳،۱۱۵ |
| ۳ ماهه اول سال ۹۷ | ۷۵۴،۲۶۰ |
شرکت فروشش در ۳ ماهه امسال به نسبت سال قبل کاهش یافته که علت این امر موکول کردن فروش محصولات خود به ماه های پیش رو می باشد
گروه تحلیل گری بتا سهم…
