شرکت چادر ملو با ظرفیت تولید سالانه بیش از نهمیلیون تن انواع کنسانتره سنگ اهن و۱ میلیون تن انواع سنگ اهن دانه بندی و ۳٫۴ میلیون تن گندله بیش از ۵۰ درصد از نیاز کنسانتره سنگ اهن کشور و عمده مواد اولیه دو شرکت فولاد مبارکه اصفهان و فولاد خوزستان را تامین مینماید

روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد ریال)
۱۳۹۳	۱۳۰۸	۱۵۶۹۱
۱۳۹۴	۲۱۲	۵۹۷۳
۱۳۹۵	۲۲۸	۷۶۵۴
۱۳۹۶	۳۷۶	۱۲۵۸۴

طی سال ۹۶ شاهد روند رو به رشد سوداوری شرکت و احیا روند سوداوری شرکت هستیم که این روند برای سال ۹۷ هم ادامه دارد

سودسازی ۹ ماهه۹۷

شرح	واقعی حسابرسی نشده	واقعی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۹،۳۰	۹۶،۹،۳۰
فروش	۵۲،۷۵۲،۳۰۶	۲۲،۲۱۵،۶۹۲
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۳۱،۶۲۴،۴۶۷)	(۱۵،۴۸۹،۷۹۴)
سود و زیان ناخالص	۲۱،۱۲۷،۸۳۹	۶،۷۲۵،۸۹۸
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۲۷۴،۲۳۵)	(۱۶۶،۵۰۱)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۳۹۸،۸۹۵	۲۷۶،۹۱۶
سود و زیان عملیاتی	۲۱،۲۵۲،۴۹۹	۶،۸۳۶،۳۱۳
هزینه های مالی	۰	۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۷۶۳،۳۰۷	۱۳۱،۱۰۲
درامدها(هزینه های) متفرقه	۱۴،۴۱۴	۳۰،۹۰۱
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۲۲،۰۳۰،۲۲۰	۷،۰۰۷،۳۱۶
مالیات	۰	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۲۲،۰۳۰،۲۲۰	۷،۰۰۷،۳۱۶
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۶۵۸	۲۰۹
سرمایه	۳۳،۵۰۰،۰۰۰	۳۳،۵۰۰،۰۰۰

چادرملو با سرمایه ۳۳۵۰ میلیارد تومان در ۹ ماهه سال ۹۷ به سود ۶۵۸ ریالی دست یافته که بیش از ۲۱۴ درصد به نسبت دوره مشابه سال قبل رشد داشته است

شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۱۴۲ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۱۷۵ ریالی و در ۳ ماهه سوم سال به سود ۳۴۱ ریالی رسیده است

تولیدات و فروش شرکت:

شرکت یکی از بزرگترین تولید کنندگان کنسانتره سنگ اهن در ایران میباشد

نوع محصول	مقدار فروش(تن) سال۹۷	قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۹۷	مقدار فروش(تن) ۹ماهه	قیمت فروش (هر تن/تومان) ۹ماهه
کنسانتره سنگ اهن	۴،۹۷۷،۰۰۰	—-	۴،۱۶۹،۰۰۰	۴۳۴،۰۰۰
سنگ اهن دانه بندی	۵۸۸،۰۰۰	—-	۴۷۲،۷۴۶	۱۲۲،۴۰۰
گندله	۳،۳۰۰،۰۰۰	—-	۲،۵۶۴،۰۰۰	۶۶۹،۰۰۰
فولاد	۸۰۰،۰۰۰	—-	۵۹۰،۵۱۲	۲،۸۵۵،۰۰۰

افزایش قیمت شمش فولاد خوزستان در ادوار ۳ ماهه و تاثیر آن در افزایش قیمت فروش محصولات کنسانتره (خشک) ۲-افزایش ضریب فروش محصولات کنسانتره (خشک) الف: به شرکت فولاد مبارکه از ۱۳٫۸ به ۱۵٫۵ درصد قیمت فروش شمش شرکت فولاد خوزستان (توضیح اینکه با شرکت فولاد مبارکه توافقات بر اساس نرخ فروش در حال پیگیری و مذاکره می باشد ) ب : به شرکت فولاد خوزستان از ۱۳٫۸ به ۱۵ درصد به قیمت فروش شمش شرکت فولاد خوزستان (نهایی شده است

در سال ۱۳۹۷ شرکت برنامۀ تولید کنسانترۀ تر به میزان ۹ میلیون و ۱۵۰ هزارتن میزان ۱۵۰ هزار تن ، ناشی از تغییرات عیار سنگ آهن ورودی می باشد)، تولید ۵۰۰ هزار تن محصول سنگ آهن دانه بندی ، تولید ۳ میلیون و ۷۰۰ هزار تن گندله ، تولید ۸۰۰ هزار تن شمش فولاد و ۲۴۰ هزار تن آهن اسفنجی (محصول جدید) را پیش بینی نموده است. همچنین شرکت در سال ۱۳۹۷ فروش ۵ میلیون و ۵۰۰ هزار تن کنسانتره تر (معادل ۴ میلیون و ۹۷۸ هزارتن کنسانتره خشک) فروش ۵۴۰ هزار تن سنگ آهن دانه بندی و فروش ۸۰۰ هزار تن شمش فولاد را هدف گذاری نموده است. از مجموع تولید کنسانترۀ تر تولیدی در سال ۱۳۹۷ ، مقدار ۳ میلیون و ۷۶۱ هزار تن ، جهت تولید گندله به کارخانۀ گندله و از مجموع ۳ میلیون و ۷۰۰ هزار تن گندله ، ۳۳۸هزار و ۴۰۰ تن برای تولید آهن اسفنجی به کارخانۀ آهن اسفنجی منتقل می گردد. کل تولید آهن اسفنجی در سال ۱۳۹۷ ، با توجه به راه اندازی کارخانۀ فوق در نیمۀ دوّم سال ۱۳۹۷ ، برای تولید شمش فولاد به کارخانۀ فولاد منتقل می گردد.

اخرین نرخ فروش محصولات شرکت به شرح ذیل می باشد:

کنسانتره ۵۰۰ هزار تومان

سنگ اهن دانه بندی۳۲۰ هزار تومان

گندله ۷۵۲ هزار تومان

فولاد۳۰۰۰ تومان

نسبت بودجه فروش شرکت: بیش از ۴۰ درصد بودجه فروش شرکت را گندله تشکیل داده است

مصارف ارزی:

چادرملو هیچگونه واردات و یا صادرات محصول و یا مواد اولیه را ندارد و هیچگونه تاثیری از تغییرات نرخ ارز نمیپذیرد

بررسی بهای تمام شده در شرکت چادرملو:

نام	مبلغ(میلیون ریال)	درصد تاثری گذاری
مواد مستقیم	۳۲،۷۳۳،۰۰۰	۶۳
دستمزد مستقیم	۴،۵۰۰،۰۰۰	۴
سربار	۱۷،۰۹۸،۰۰۰	۳۳

همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت مربوط به مواد اولیه و هزینه های سربارمیباشد که در ادامه به بررسی هر یک از سرفصل های بهای تمام شده میپردازیم:

مواد مستقیم:

شرکت در ۹ ماهه ۵۰ درصداز مصرف مواد اولیه خود را پوشش داده است

طرح های توسعه ای:

نام طرح	براورد سرمایه گذاری			درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
نام طرح	مبلغ میلیون ریال	نام ارز	مبلغ ارزی	درصد پیشرفت طرح تاکنون	سال بهره برداری
فاضلاب اردکان	۱،۹۳۸،۰۰۰	۰	۰	۱۰۰	اماده بهره برداری
طرح مگا مدول اهن اسفنجی با ظرفیت۱٫۵ میلیون تن	۱۳،۲۹۳،۰۰۰	یورو	۹۳،۴۹۰،۰۰۰	۹۹	اماده بهره برداری

سرمایه گذاریهای شرکت:

نام شرکت	درصد مالکیت	سهم سرمایه گذاری (میلیون ریال)
فولاد غدیر ایرانیان	۲۹٫۸	۵۹۷،۰۰۰
احداث صنایع و معادن پارس	۲۰	۴۰،۰۰۰
اهن و فولاد ارفع	۳۸	۵۱،۰۰۰
تامین سرمایه امید	۱۶	۲۱۳،۰۰۰

در حالی سود سرمایه گذاری شرکت های زیر مجموعه ۹۴،۲ میلیارد تومان برای سال ۹۶ در نظر گرفته شده است که انتظار میرود این رقم با رشد ۵۰ درصدی برای سال ۹۷ در سطوح ۱۴۱ میلیارد تومان قرار بگیرد

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری امید	۳۹،۲
سرمایه گذاری توسعه معادن و فلزات	۱۶،۸
فولاد مبارکه	۱۰،۳

مالکیت شرکت در اختیار هلدینگ معدنی امید می باشد

نتیجه گیری:

اخرین نرخ فروش محصولات شرکت به شرح ذیل می باشد:

کنسانتره ۵۰۰ هزار تومان

سنگ اهن دانه بندی۳۲۰ هزار تومان

گندله ۷۵۲ هزار تومان

فولاد۳۰۰۰ تومان

پیشبینی کارشناسی:

نوع محصول	مقدار فروش(تن) ۳ ماهه اخر سال۹۷	قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۳ ماهه اخر ۹۷
کنسانتره سنگ اهن	۸۰۸،۰۰۰	۵۰۰،۰۰۰
سنگ اهن دانه بندی	۱۱۵،۰۰۰	۳۲۰،۰۰۰
گندله	۷۳۶،۰۰۰	۷۵۲،۰۰۰
فولاد	۲۰۹،۴۸۸	۳،۰۰۰،۰۰۰

فروش ۹ ماهه میلیون ریال	۵۲،۷۵۲،۰۰۰
فروش ۳ ماهه دوم سال میلیون ریال	۱۶،۲۲۴،۰۰۰
جمع فروش میلیون ریال	۶۸،۹۷۶،۰۰۰

بودجه کارشناسی:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۱۲،۲۹
فروش	۶۸،۹۷۶،۰۰۰
بهای تمام شده کالای فروش رفته	(۴۱،۰۰۰،۰۰۰)
سود و زیان ناخالص	۲۷،۹۷۶،۰۰۰
هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی	(۳۴۴،۰۰۰)
خالص سایر درامدهای عملیاتی	۱،۴۰۰،۰۰۰
سود و زیان عملیاتی	۲۹،۰۳۲،۰۰۰
هزینه های مالی	۰
درامد حاصل از سرمایه گذاریها	۱،۴۱۰،۰۰۰
درامدها(هزینه های) متفرقه	۲۰،۰۰۰
سود(زیان)قبل از کسر مالیات	۳۰،۴۶۲،۰۰۰
مالیات	۰
سود و زیان پس از کسرمالیات	۳۰،۴۶۲،۰۰۰
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۹۰۹
سرمایه	۳۳،۵۰۰،۰۰۰

در صورت ثبات شرایط قعلی شرکت می تواند به سود ۹۱ تومانی به ازای هر سهم دست یابد

جمع بندی:

شرکت در سال ۹۷ با افتتاح طرح های توسعه ای و رشد تولید و فروش به خصوص رشد تولید فولاد با حاشیه سود بالا از یک سو و رشد قیمت های فروش و ثبات شرایط فعلی میتواند به سود بالایی دست یافته و با رشد ارزش ذاتی در بازه میان مدت و بلند مدت صعود خوبی داشته باشد

شرکت بخشی از سنگ اهن دانه بندی خود را صادر می کند شرکت دارای تراز ارزی مثبت حدود۴۳ میلیون یورویی می باشد که تسعیر ارز میتواند سود خوبی برای شرکت به ارمغان بیاورد

شرکت دارای طرح های توسعه ای خوبی بوده که افتتاح انها و افزایش ظرفیت میتواند باعث رشد خوبی در سوداوری شرکت شود

شرکت مالک ۶۵ درصدی سهام فولاد ابرکوه و مالک ۴۳ درصدی فولاد ارفع و مالک ۱۶ درصدی تامین سرمایه امید و ۳۰ درصدی فولاد غدیر ایرانیان و چندین شرکت دیگر میباشد که سود خوبی از شرکت های زیر مجموعه حاصل می نماید

شرکت با فرض سود ۹۱ تومانی ارزش ذاتی ۵۴۶ تومانی داشته است که میتواند بازدهی ۱۰ درصدی را از این سطوح داشته باشد سهم میتواند با رشد فروش به سود ۹۵ تومانی و ارزی ذاتی ۵۸۰ تومانی نیز برسد

فروش شرکت به دلیل افت قیمت محصولات فولادی با کاهش همراه شده است و نکته منفی شرکت افت قیمت شمش در بازار داخلی می باشد

بررسی فروش های فصلی:

فصل	میلیارد تومان
۳ ماهه اول	۱۲۸۴،۵
۳ ماهه دوم	۱۶۳۴،۵
۳ ماهه سوم	۲۳۵۶،۲

شرکت در ۳ ماهه سوم سال به دلیل ازاد سازی قیمت محصولات فولادی با رشد فروش خوبی همراه شده است اما در ۳ ماهه چهارم سال به دلیل افت قیمت محصولات فولادی با افت فروش به نسبت ۳ ماهه سوم همراه می شود

ماه	فروش سال ۹۷ میلیارد تومان	فروش سال ۹۶ میلیارد تومان
فروردین	۳۲۸،۶	۱۸۷،۳
اردیبهشت	۵۳۶،۹	۱۹۸،۲
خرداد	۴۰۴،۲	۱۷۴،۹
تیر	۴۳۲،۶	۱۳۰،۵
مرداد	۴۶۷	۱۲۹
شهریور	۵۳۵،۵	۲۲۰،۶
مهر	۵۱۷	۳۳۷،۷
ابان	۵۹۶	۳۴۸،۷
اذر	۷۳۰،۶	۳۲۵،۴
جمع	۵۲۷۵،۲	۲۱۲۴،۶

فروش شرکت با جهش قابل توجه ۱۴۸ درصدی در ۹ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است

گروه تحلیل گری بتا سهم…

تحلیل بنیادی شرکت چادر ملو

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی شرکت چادر ملو

روش‌های جایگزین پرداخت