تحلیل بنیادی قند قزوین
مقدمه: قند قزوین با سرمایه ۳۳ میلیارد تومان یکی از بزرگترین شرکت های تولید کننده قند و شکر در مرکز کشور است
روند سوداوری سهم:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | (۱۴۴) | (۴۷) |
| ۱۳۹۴ | (۳۷) | (۱۲) |
| ۱۳۹۵ | ۳۹۰ | ۱۲۹ |
| ۱۳۹۶ | ۷۵۲ | ۲۴۸ |
شرکت طی سالهای اخیر با روند زیاندهی همراه بوده است که در سال های ۹۵ و ۹۶ شرکت با جهش سوداوری همراه شده است
سود۶ ماهه۹۷
| شرح | واقعی۶ ماهه حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۶،۳۱ | ۹۶،۶،۳۱ |
| فروش | ۱،۰۶۴،۱۷۵ | ۸۴۲،۴۲۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۹۰۸،۲۹۰) | (۸۱۱،۵۶۱) |
| سود و زیان ناخالص | ۱۵۵،۸۸۵ | ۳۰،۸۵۹ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۲،۹۵۲) | (۸،۲۸۱) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۳،۸۱۸ | ۸۵۹ |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۴۶،۷۵۱ | ۲۳،۴۳۷ |
| هزینه های مالی | (۲،۲۷۹) | (۳،۰۹۹) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۲،۵۶۶ | ۷،۶۶۲ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۵۷۰ | ۴۸،۲۱۲ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۴۷،۶۰۸ | ۷۶،۲۱۲ |
| مالیات | (۳۲،۰۴۳) | (۱۵،۴۲۴) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۱۵،۵۶۵ | ۶۰،۷۸۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳۵۰ | ۱۸۴ |
| سرمایه | ۳۳۰،۱۹۷ | ۳۳۰،۱۹۷ |
قند قزوین در۳ ماهه سال ۹۷ به سود۱۸۹ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۱۶۱ ریالی دست یافته که ۹۰ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل می باشد
شرکت در ۶ ماهه به سود ۳۵۰ ریالی دست یافته است
لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۶-۳ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۷ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۷
| مقدار فروش(تن) فروش۹ ماهه | قیمت فروش (هر تن تومان) فروش۹ماهه |
| شکر | ۵۵،۰۰۰ | —- | ۴۸،۷۹۳ | ۲،۹۱۵،۰۰۰ |
| شکر سفید از شکر خام | ۳،۲۴۳ | —- | ۳،۲۴۳ | ۲،۸۷۷،۰۰۰ |
| تفاله خشک | ۲۵،۰۰۰ | —- | ۱۳،۱۷۸ | ۱،۲۲۲،۰۰۰ |
| ملاس | ۲۲،۰۰۰ | —- | ۱۱،۰۲۰ | ۴۵۸،۰۰۰ |
| یارانه فروش | ۱۷،۴۴۹ | —- | ۱۷،۴۴۹ | ۱۷۷،۶۰۰ |
اخرین نرخ فروش شکر در سطوح ۳۱۲۰ تومان قرار دارد
اخرین نرخ فروش تفاله خشک ۱،۳ میلیون تومان و ملاس نیز ۸۵۰ هزار تومان می باشد
درصد تاثیر هر یک از محصلات در سبد فروش قزوین:
همانطور که مشاهده میشود حدود ۷۷ درصد سبد فروش شرکت را تولید و فروش شکر تشکیل میدهد و شکر محصول اصلی و محصولات دیگر محصول فرعی این شرکت میباشد
بهای تمام شده در شرکت قند قزوین:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱،۳۸۰،۰۰۰ | ۸۵ |
| دستمزد مستقیم | ۳۰،۰۰۰ | ۱ |
| سربار | ۳۵۸،۷۱۲ | ۱۴ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد
مواد مستقیم:
شرکت قیمت مواد اولیه را منطبق بر اخرین نرخ خرید چغندر پیشبینی کرده است
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| پویا گستر دنیا | ۶۷،۱ |
| تچربه ایرانیان | ۲،۷ |
سهامدار عمده شرکت بخش خصوصی است شرکت دارای حجم معاملات سنگین چنددرصدی از سهام شرکت در طی معاملاتش بوده و سهامداران شرکت به جز سهامدار عمده دائما در حال تغییر هستند
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۷ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال ۹۷
| مقدار فروش(تن) فروش۹ ماهه | قیمت فروش (هر تن تومان) فروش۹ماهه |
| شکر | ۸۵،۹۲۱ | —- | ۴۸،۷۹۳ | ۲،۹۱۵،۰۰۰ |
| شکر سفید از شکر خام | ۶،۴۷۸ | —- | ۳،۲۴۳ | ۲،۸۷۷،۰۰۰ |
| تفاله خشک | ۳۲،۰۹۵ | —- | ۱۳،۱۷۸ | ۱،۲۲۲،۰۰۰ |
| ملاس | ۲۷،۵۹۷ | —- | ۱۱،۰۲۰ | ۴۵۸،۰۰۰ |
| یارانه فروش | ۱۷،۴۴۹ | —- | ۱۷،۴۴۹ | ۱۷۷،۶۰۰ |
اخرین نرخ فروش شکر در سطوح ۳۱۲۰ تومان قرار دارد
اخرین نرخ فروش تفاله خشک ۱،۳ میلیون تومان و ملاس نیز ۸۵۰ هزار تومان می باشد
بودجه کارشناسی:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)۳ ماهه سال ۹۷ | قیمت فروش (هر تن تومان)۳ ماهه سال ۹۷
|
| شکر | ۶،۲۰۷ | ۳،۱۲۰،۰۰۰ |
| تفاله خشک | ۱۱،۸۲۲ | ۱،۳۰۰،۰۰۰ |
| ملاس | ۱۰،۹۸۰ | ۸۵۰،۰۰۰ |
| فروش ۹ ماهه میلیون ریال | ۱،۷۶۴،۴۱۰ |
| فروش ۳ ماهه میلیون ریال | ۴۴۰،۰۰۰ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۲،۲۰۲،۴۱۰ |
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۲،۲۰۲،۴۱۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۷۶۸،۷۱۲) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۳۳،۶۹۸ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۷،۳۲۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۴،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۴۱۰،۳۷۸ |
| هزینه های مالی | (۴،۵۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۵،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱،۲۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴۱۲،۰۷۸ |
| مالیات | (۸۸،۵۹۶) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۲۳،۴۸۲ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۹۸۰ |
| سرمایه | ۳۳۰،۱۹۷ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت توان رسیدن به سود ۹۸تومانی را دارا می باشد
جمع بندی:
با فرض سود ۹۸ تومانی شرکت دارای پی بر ای ۷،۲مرتبه ای می باشد
شرکت در سال گذشته ۵ میلیارد تومان سود تخفیف تسهیلات ارزی به ازای هر سهم ۱۵ تومان داشته است که برای سال جاری تکرار نشده است
شرکت برای سال قبل فروش ۳۷،۴ هزار تنی شکر ناشی از چغندر را داشته که امسال این رقم به ۵۵ هزار تن رسیده است در مقابل پارسال فروش ۱۲،۶ هزار تنی شکر ناشی از واردات شکر خام داشته که به دلیل رشد شدید قیمت ارز این میزان برای سال جاری به سطوح ۳،۲ هزار تن کاهش یافته است
هزینه های مالی شرکت کاهش خوبی داشته و به سمت صفر شدن میل می کند که وضعیت شرکت را بهبهود خوبی بخشیده است
شرکت یکی از بزرگترین ظرفیت های تولید و فروش شکر در کشور را داشته و در صورت کشش بازار و فروش تمامی تولیدات خود جای سود سازی بالایی خواهد داشت
شرکت در صورت افزایش فروش شکر میتواند به سود ۱۲۰ تومانی نیز دست یابد اما سهم به انتهای موج صعودی خود نزدیک شده است
بررسی فروش های فصلی:
| فصل | میلیارد تومان |
| ۳ ماهه اول | ۳۵،۸ |
| ۳ ماهه دوم | ۶۹،۷ |
| ۳ ماهه سوم | ۶۹،۹ |
شرکت فروشهای خوبی داشته و عمده بودجه فروش خود را پوشش داده است و حتی می تواند با رشد فروش نیز همراه شود شرکت برای ۳ ماهه پایانی سال تنها فروش ۴۴ میلیاردی را پیشبینی و در صورت فروش بیشتر توان افزایش خوبی در سوداوری را دارا می باشد
| ماه | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان | فروش سال ۹۶ میلیارد تومان |
| فروردین | ۶،۸ | ۴،۹ |
| اردیبهشت | ۱۱،۸ | ۹،۵ |
| خرداد | ۱۷،۲ | ۱۶،۶ |
| تیر | ۲۵،۱ | ۲۱،۲ |
| مرداد | ۲۷ | ۲۰،۹ |
| شهریور | ۱۷،۶ | ۱۱،۴ |
| مهر | ۲۴ | ۶،۷ |
| ابان
| ۲۷ | ۷،۴ |
| اذر | ۱۸،۹ | ۱۰ |
| جمع | ۱۷۶،۴ | ۱۰۸،۵ |
فروش شرکت در ۹ ماهه امسال جهش قابل توجه ۶۳ درصدی همراه شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
