تحلیل بنیادی سیمان شاهرود

مقدمه :سیمان شاهرود با ظریف تولید بیش از  ۱،۸ میلیون تن سیمان خاکستری جز یکی از واحد های بزرگ شرق کشور میباشد این شرکت حدود ۲ درصد تولید سیمان کشور را در اختیار دارد

روند سوداوری ۴ ساله سهم:

همانطور که مشاهده میشود سیمان شاهرود طی دو سال اخیر با روند بهبود سوداوری همراه شده است

سود سازی سیمان شاهرود در ۶ ماهه۹۷:

سیمان شاهرود در ۶ ماهه ۹۷ به سود ۱۱۱ ریالی به ازای هر سهم دست یافته که ۱۸ درصد کمتر از دوره مشابه سال قبل می باشد

شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۵۲ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۵۹ ریالی دست یافته است

تولیدات شرکت و قیمت فروش محصولات سیمان شاهرود:

تولیدات شرکت سیمان شاهرود اغلب سیمان تیپ ۲ میباشد

اخرین نرخ فروش سیمان داخلی در سطوح ۱۲۰ هزار تومان و سیمان صادراتی در سطوح ۹۰ هزار تومان بوده است

بررسی بهای تمام شده در شرکت سیمان شاهرود:

همانطور که مشاهده میشود هزینه های سربار بخش عمده ای از بهای تمام شده شرکت را تشکیل میدهد و بهای تمام شده در این شرکت بخش بسیار ناچیزی میباشد

شرکت هزینه سربار در سال ۹۷ به نسبت سال ۹۶ با رشد ۲۳ درصدی در نظر گرفته که رقم بالایی می باشد

هزینه های سربار:

مصارف انرژی:

شرکت سالانه حدود۱۴ میلیارد تومان مصرف انرژی دارد از طرفی در حالی شرکت برای سال ۹۷ هزینه سربار ۱۹میلیارد تومانی را در نظر گرفته است

سهامداران عمده شرکت:

نتیجه گیری:

اخرین نرخ فروش سیمان داخلی در سطوح ۱۲۰ هزار تومان و سیمان صادراتی در سطوح ۹۰ هزار تومان بوده است

پیشبینی کارشناسی:

بدین ترتیب به بودجه ذیل خواهیم رسید:

در صورتی که سیمان شاهرود به بودجه فروش برسد توانایی تعدیل مثبت و رساندن سود خود تا استانه سطوح ۱۷ تومان را داراست

جمع بندی:

شرکت دارای هزینه مالی بالا به نسبت سود خود میباشد به طوری که سالانه ۱۴ تومان به ازای هر سهم هزینه مالی پرداخت می کند

شرکت برای سال مالی ۹۷ تولید و فروش نزدیک به ۱،۱ میلیون تنی را دیده است که تنها با ۶۱ درصد از ظرفیت فعالیت می کند

شرکت بدهی ارزی نداشته و از این نظر دارای ریسک بدهی ارزی نمی باشد

شرکت در مهر ماه با افت فروش همراه شده است اما اگر بتواند به فروش های بالاتری دست یابد احتمال رسیدن به سود ۲۰ تومانی در شرکت بعید نمی باشد

با فرض سود کف ۱۷ تا سقف ۲۰ تومانی سهم در قیمت های فعلی توجیه بنیادی نداشته و به نظر نمی رسد رشد قیمتی در گروه داشته باشد

شرکت صادرات اندکی داشته و از مزیت صادراتی خوبی برخوردار نیست مضافا این که نرخ های فروش شرکت نیز نرخ های ضعیفی بوده و با قیمت های مصوب فاصله زیادی دارد

فروش شرکت در ۷ ماهه امسال تنها رشد ۱۱ درصدی به نسبت سال قبل داشته که رشد چندان بالایی نمی باشد