تحلیل بنیادی قند هکمتان
مقدمه: قند هکمتان با ظرفیت اسمی روزانه ۵۰۰ تن شکر یکی از شرکتهای کوچک صنایع قندی در غرب کشور محسوب میشود
روند سوداوری قند هکمتان:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۳۵۳ | ۹۷ |
| ۱۳۹۵ | ۲۵۸ | ۷۱ |
| ۱۳۹۶ | ۶۰۵ | ۱۶۶ |
| ۱۳۹۷ | ۱۱۵۹ | ۳۱۷ |
رشد قیمت شکر سبب شده تا وضعیت سوداوری شرکت بهبود یابد که این روند کماکان ادامه دارد
آخرین وضعیت سود سازی شرکت:
| شرح | واقعی۱۲ ماهه حسابرسی نشده | واقعی ۱۲ ماهه |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۶،۳۱ | ۹۶،۶،۳۱ |
| فروش | ۲،۰۵۲،۹۶۴ | ۲،۰۰۶،۰۲۷ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۶۲۴،۸۹۱) | (۱،۷۳۰،۶۹۱) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۲۸،۰۷۳ | ۲۷۵،۳۳۶ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۴۵،۸۹۳) | (۵۲،۲۹۶) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۵،۶۷۳ | ۷،۸۶۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۳۸۷،۸۵۳ | ۲۳۰،۹۰۰ |
| هزینه های مالی | (۳،۰۱۷) | (۱۸،۳۶۲) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲۴،۳۴۷ | ۸،۶۱۷ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۴۰۹،۱۸۳ | ۲۲۱،۱۵۵ |
| مالیات | (۹۱،۹۵۴) | (۵۵،۶۰۳) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۱۷،۲۲۹ | ۱۶۵،۵۵۲ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۱۵۹ | ۶۰۵ |
| سرمایه | ۲۷۳،۶۰۰ | ۲۷۳،۶۰۰ |
قند هکمتان برای سال مالی ۹۷ به سود ۱۱۵۹ ریالی دست یافته که این سود به نسبت سال قبل از ان جهش ۹۲ درصدی داشته است
لازم به ذکر است شرکتهای صنعت قند و شکر تولید و فروش فصلی دارند و معمولا کارخانه در ۳-۶ ماه از سال بیشتر فعال نیست و بنا بر منطقه فعالیت در ۳-۶ ماه از سال و اغلب فصل برداشت چغندر قند به تولید و فروش محصول اشتغال دارد و پوشش سود شرکتها نیز اغلب به یکباره صورت میپذیرد
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال ۹۸ | قیمت فروش (هر تن تومان) سال۹۸
| مقدار فروش(تن) ۳ماهه | قیمت فروش (هر تن تومان) ۳ماهه |
| شکر | ۶۱،۲۱۳ | ۳،۰۰۰،۰۰۰ | ۲۵،۳۲۳ | ۲،۹۹۴،۰۰۰ |
شرکت نرخ فروش خود را در سطوح مناسب ۳ هزار تومانی در نظر گرفته است
فروش محصولات فرعی از بهای تمام شده کسر می شود
درصد تاثیر هر یک از محصلات در سبد فروش قهکمت:
شکر محصول اصلی شرکت می باشد
بهای تمام شده در شرکت قند هکمتان:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۱،۰۴۶،۵۰۰ | ۷۶ |
| دستمزد مستقیم | ۱۲۰،۰۰۰ | ۹ |
| سربار | ۲۲۷،۶۴۴ | ۱۵ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده این شرکت مربوط به مواد اولیه میباشد
مواد مستقیم:
شرکت نرخ خرید چغندر را برای سال ۹۸ در سطوح ۲۶۵ هزار تومان در نظر گرفته که این نرخ پس از کسر وجوه ناشی از فروش محصولات فرعی در شرکت می باشد
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| شرکت بازرگانی پویا گستر دنیا | ۷۹،۷ |
| سهامدار حقیقی | ۳،۶ |
| تجربه ایرانیان | ۱،۵ |
همانطور که مشاهده میشود این شرکت سهام شناور اندکی در بازار دارد
نتیجه گیری:
شرکت نرخ فروش و مواد اولیه خود را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
بودجه کارشناسی
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۸،۶،۳۱ |
| فروش | ۱،۸۳۶،۳۹۶ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱،۳۹۴،۱۵۷) |
| سود و زیان ناخالص | ۴۴۲،۲۳۹ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۶۸،۰۱۵) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۷،۰۰۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۳۸۱،۲۲۴ |
| هزینه های مالی | (۲،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲۰،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۳۹۹،۲۲۴ |
| مالیات | (۸۹،۸۲۵) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۳۰۹،۳۹۹ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۱۳۰ |
| سرمایه | ۲۷۳،۶۰۰ |
این شرکت پتانسیل تعدیل مثبت عایدی و رسیدن به سود ۱۱۳تومانی را دارا می باشد
جمع بندی:
شرکت جای دست یابی به سود ۱۱۳ تومانی را برای سال ۹۸ را دارا می باشد سهم هم اکنون با این سود دارای پی بر ای ۷،۶ مرتبه ای داشته که نسبت بالایی می باشد
البته شرکت در تولید به مانند سال گذشته عمل در حالی که شرکت سال گذشته فروش ۶۴ هزارتنی و برای سال جاری فروش ۶۱ هزار تنی را پیشبینی و در صورتی که فروش شرکت به مانند سال گذشته باشد شرکت با رشد ۵ درصدی فروش و در نتیجه سود شرکت به سطوح ۱۲۷ الی ۱۳۰ تومان افزایش خواهد یافت
سهم رشد قیمتی بالایی داشته و از قیمت های ۵۰۰ تومان وارد فاز صعودی شده و هم اکنون توجیه بالایی از نظر بنیادی برای رشد قیمتی ندارد
| ماه | فروش سال ۹۸ میلیارد تومان | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان |
| مهر | ۲۴،۵ | ۶،۶ |
| ابان | ۲۲،۶ | ۵،۶ |
| آذر | ۴۵،۵ | ۲۸،۲ |
| جمع | ۹۲،۶ | ۴۰،۱ |
فروش شرکت در ۳ ماهه اول سال مالی ۹۸ با جهش خوبی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه و احتمال تعدیل بودجه و افزایش فروش وجود دارد
گروه تحلیل گری بتا سهم…
