تحلیل بنیادی معادن منگنز
مقدمه: معادن منگنز تنها شرکت تولید سنگ منگنز در ایران و تامین کننده عمده نیازهای ذوب اهن به این محصول می باشد
روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | (۸۹) | (۱۸) |
| ۱۳۹۵ | (۶۱) | (۱۲) |
| ۱۳۹۶ | ۲۳۸ | ۴۸ |
همانطور که مشاهده میشود طی سال ۹۶ شرکت با روند خروج از زیاندهی همراه شده است و سود شرکت در سال ۹۷ متحول شده است
سود ۶ ماهه ۹۷ منگنز:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۶،۳۱ | ۹۶،۶،۳۱ |
| فروش | ۲۰۸،۳۳۷ | ۱۳۱،۳۶۲ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۱۱۹،۰۸۰) | (۱۰۳،۸۶۷) |
| سود و زیان ناخالص | ۸۹،۲۵۷ | ۲۷،۴۹۵ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۴،۱۰۲) | (۱۹،۴۴۲) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۴،۷۰۰) | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۷۰،۴۵۵ | ۸،۰۵۳ |
| هزینه های مالی | (۴۸۵) | (۱۰،۰۴۸) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۹،۸۴۴ | ۱۰،۰۶۶ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۳۰۲ | ۱،۵۸۱ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۸۰،۱۱۶ | ۹،۶۵۲ |
| مالیات | (۱۵،۰۰۰) | ۰ |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۶۵،۱۱۶ | ۹،۶۵۲ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۳۲۲ | ۴۸ |
| سرمایه | ۲۰۲،۴۰۰ | ۲۰۲،۴۰۰ |
کمنگنز در عملکرد ۶ ماهه سال جاری به سود ۳۲۲ریالی دست یافته که این سود به نسبت دوره مشابه سال قبل جهش ۵۷۱ درصدی داشته است
شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۱۰۹ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال با جهش سود به سود ۲۱۳ ریالی دست یافته است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۷ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۹۷
| مقدار فروش(تن) ۷ماهه
| قیمت فروش (هر تن/تومان) ۷ماهه
|
| سنگ منگنز | ۸۱،۸۲۶ | —- | ۴۸،۳۸۳ | ۵۲۴،۵۰۰ |
اخرین نرخ فروش سنگ منگنزبه دلیل رشد قیمت شمش فولاد خوزستان ۸۰۰ هزار تومان می باشد
صادرات و واردات شرکت:
این شرکت برای سال ۹۷ پیشبینی صادرات و وارداتی ندارد
بررسی بهای تمام شده در شرکت کمنگنز
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۰ | |
| دستمزد مستقیم | ۷۶،۰۰۰ | ۲۹ |
| سربار | ۱۴۰،۰۰۰ | ۷۱ |
همانطور که مشاهده میشود عمده بهای تمام شده شرکت را هزینه های سربار تشکیل می دهد
شرکت هزینه های سربار خود را نیز به نسبت سال ۹۶با رشد ۲۰ درصدی پیشبینی کرده است انتظار رشد بهای تمام شده به سطوح ۲۵ میلیارد تومان را داریم
طرح های توسعه ای:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| پیشروی و اماده سازی۱ | ۷۸،۰۰۰ | —- | —- | ۱۰۰ | خرداد ماه افتتاح شده |
| پیشروی و اماده سازی۲ | ۱۴،۰۰۰ | —- | —- | ۲۲ | اسفند۹۷ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| تکادو | ۳۹،۵ |
| سرمایه گذاری ایرانیان | ۸،۹ |
| تارابگین | ۲،۶ |
شرکت سرمایه گذاری ایرانیان در حال خرید روزانه و افزایش درصد سهامداری خود در این شرکت معدنی می باشد
نتیجه گیری:
| نوع محصول | مقدار فروش(تن) سال۹۷ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۹۷
| مقدار فروش(تن) ۷ماهه
| قیمت فروش (هر تن/تومان) ۷ماهه
|
| سنگ منگنز | ۸۱،۸۲۶ | —- | ۴۸،۳۸۳ | ۵۲۴،۵۰۰ |
اخرین نرخ فروش سنگ منگنزبه دلیل رشد قیمت شمش فولاد خوزستان ۸۰۰ هزار تومان می باشد
| نوع محصول | مقدار فروش(تن)۵ ماهه پایانی سال۹۷ | قیمت فروش (هر تن/ تومان) ۵ماهه پایانی ۹۷
|
| سنگ منگنز | ۳۳،۴۴۳ | ۸۰۰،۰۰۰ |
| فروش ۷ ماهه میلیون ریال | ۲۰۷،۸۱۱ |
| فروش ۵ ماهه میلیون ریال | ۲۶۷،۵۴۴ |
| جمع فروش میلیون ریال | ۴۷۵،۳۵۵ |
شرکت هزینه های سربار خود را نیز به نسبت سال ۹۶با رشد ۲۰ درصدی پیشبینی کرده است انتظار رشد بهای تمام شده به سطوح ۲۵ میلیارد تومان را داریم
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۴۷۵،۳۵۵ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲۵۰،۰۰۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۲۵،۳۵۵ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۳۳،۲۱۷) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۶،۰۰۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۸۶،۱۳۸ |
| هزینه های مالی | (۴۸۵) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۱۳،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۹۹،۶۵۳ |
| مالیات | (۳۷،۳۳۵) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۶۲،۳۱۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۸۰۲ |
| سرمایه | ۲۰۲،۴۰۰ |
شرکت با کف سوداوری ۸۰ تومانی به ازای هر سهم مواجه می باشد
نکته مهم:
شرکت برای سال جاری فروش ۸۲ هزار تنی سنگ منگنز را در نظر گرفته که در ۷ ماهه۴۸ هزار ۵۹ درصد از بودجه فروش خود را پو.شش داده و احتمال رشد فروش به سطوح ۸۴ الی ۸۵ هزار تنی وجود دارد که در چنین صورت سود شرکت به سطوح ۸۵ الی ۹۰ تومان افزایش خواهد یافت
جمع بندی:
شرکت در حال اجرای طرح هایی به منظور افزایش ظرفیت تولید و فروش می باشد که یکی از طرح های شرکت در خرداد ماه به بهره برداری رسیده است
شرکت با رشد قیمت فروش خوبی مواجه و اگر این رشد قیمتی ادامه دار باشد شرکت توانایی رسیدن به سود های بالایی دارد
عمده مشتری شرکت ذوب اهن بوده اما نرخ گذاری محصولات شرکت تابعی از قیمت شمش فولاد خوزستان است
شرکت با جهش نرخ های فروش در سال مالی جاری همراه و همین امر سبب شده تا شرکت از زیاندهی خارج و بتواند به سود بالایی دست یابد
شرکت اینده خوبی در صورت رشد تولید و فروش و ادامه رشد قیمت های فعلی فروش دارد سهم طی مدت اخیر در سطوح ۴۵۰ الی ۸۰۰ تومان در نوسان بوده و فعلا انتظار می رود پس از اصلاح اخیر ازر قیمت های ۸۲۰ تا ۵۵۰ تومان سهم با برگشت روند همراه شود
| ماه | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان | فروش سال ۹۶ میلیارد تومان |
| فروردین | ۲،۷ | ۱،۳ |
| اردیبهشت | ۲،۲ | ۲۶۰ میلیون |
| خرداد | ۳،۷ | ۲،۷ |
| تیر | ۳،۷ | ۲،۴ |
| مرداد | ۴،۵ | ۲،۵ |
| شهریور | ۳،۹ | ۳،۴ |
| مهر | ۴،۵ | ۱،۹ |
| جمع | ۲۵،۴ | ۱۵،۶ |
فروش شرکت متحول شده است و با جهش سنگین ۶۳ درصدی عمدتا به دلیل جهش نرخ های فروش همراه شده است
گروه تحلیل گری بتا سهم…
