تحلیل بنیادی مواد ویژه لیا

مقدمه: مواد ویژه لیا با سرمایه ۸ میلیارد تومان در زمینه تولید الیاف شیشه که در زمینه تولید عایق های رطوبتی کاربرد دارد فعالیت می کند و از شرکت های زیر مجموعه توسعه صنعتی می باشد

روند سوداوری لیا:

روند سوداوری شرکت با توجه به رشد قیمت محصولات شرکت با روند صعودی بسیار خوبی همراه شده است

پیشبینی سود سال ۹۸:

شلیا سود هر سهم سال جاری خود را به ازای هر سهم مبلغ ۷۰۹ ریال اعلام نموده است

تولیدات و فروش شرکت:

بررسی میزان تولید و فروش شرکت طی سال ۹۸:

شرکت در عملکرد ۳ ماهه ۱۹درصد از بودجه خود را پوشش داده است که نرخ های فروش خود را دست بالا و انتظار کاهش ۱۰ درصدی فروش شرکت به میزان۳،۵ میلیارد تومان را داریم

مصارف ارزی:

لیا برای سال ۹۸پیشبینی صادراتی ندارد اما واردات ۳۰ درصد از مواد اولیه را پیشبینی کرده است

بررسی بهای تمام شده در شرکت لیا:

همانطور که مشاهده میشود مواد اولیه عمده بهای تمام شده این شرکت را تشکیل میدهد

مواد مستقیم:

مواد اولیه:

شرکت نرخ خرید مواد اولیه خود را در سطوح مناسبی پیشبینی نموده است شرکت در سال مالی ۹۸ پیشبینی رشد ۶۰ درصدی مصرف مواد اولیه را داشته که نسبت بالایی می باشد

اثرات افزایش قیمت انرژی بر شرکت:

شرکت سالانه حدود ۸۰۰ میلیون تومان مصرف انرژی داشته که رقم بالایی نمی باشد

ترکیب سهامداران شرکت:

نتیجه گیری:

شرکت در عملکرد ۳ ماهه ۱۹درصد از بودجه خود را پوشش داده است که نرخ های فروش خود را دست بالا و انتظار کاهش ۱۰ درصدی فروش شرکت به میزان۳،۵ میلیارد تومان را داریم

که قیمت مواد اولیه هم در همین راستا کاهش پیدا خواهد کرد

بودجه کارشناسی:

اگر نرخ های فروش شرکت افزایش پیدا نماید و فروش شرکت با رشد همراه شود می تواند به سود ۷۰ تومانی خوشبین بود در غیر این صورت سود شرکت با کاهش همراه خواهد شد

فروش ماهانه شرکت بسیار مهم ارزیابی می شود

جمع بندی:

شرکت با احتمال تعدیل منفی در صورت عدم بهبود فروش همراه می باشد حتی با فروش تحقق سود فعلی سهم دارای پی بر ای ۱۱ مرتبه ای می باشد

این شرکت برنامه افزایش سرمایه سنگین ۵۰۰ درصدی را از محل آورده نقدی و سود انباشته در دستور کار دارد این افزایش سرمایه به تصویب هیئت مدیره و تایید بازرس شرکت رسیده و در انتظار مجوز از سوی سازمان بورس است

همچنین این افزایش سرمایه صرف ایجاد خط تولید ۱۵ هزار تنی الیاف شیشه فایبر گلس خواهد شد که می تواند تاثیرات خوبی در بلند مدت بر شرکت داشته باشد.

اما این افزایش سرمایه قرار است طی دو نوبت انجام خواهد گرفت و بازگشت افزایش سرمایه طی ۳ سال و ۱۰ ماه صورت خواهد گرفت

هم اکنون سود خالص ۵،۷میلیارد تومانی برای سال ۹۷ در نظر گرفته شده است که بدون افزایش سرمایه می باشد:

اما فعلا وعده های شرکت محقق نشده و سود شرکت در مسیر کاهشی قرار گرفته از سوی دیگر نماد شرکت تحت احتیاط قرار گرفته و تنها عاملی که میتواند باعث رشد قیمتی خوبی در سهم از این سطوح شود افزایش سرمایه است

افزایش سرمایه در شهریور سال ۹۶ به تایید حسابرس نیز رسیده است اما کماکان نتوانسته مجوز سازمان بورس را دریافت نماید پاشنه اشیل سهم افزایش سرمایه بوده و در صورت دریافت مجوز جای رشد قیمتی خوبی در انتظار سهم خواهد بود

همانطور که مشاهده می شود فروش ۳ ماهه امسال به نسبت مشابه سال قبل تغییر جدی نداشته و به همین دلیل انتظار رشد سوداوری چندانی از سهم نمیرود مگر اینکه شرکت افت فروش خود را در ماه های اینده جبران نماید