مقدمه: نفت و گاز پارسیان هلدینگ تخصصی پتروشیمی غدیر میباشد که با واگذاری شرکتهای زیر مجموعه غدیر به این شرکت و خرید سهام پالایشگاه نفت تبریز و شیراز و پتروشیمی شیراز و بندر عباس با سرمایه ۴۰۰۰ میلیارد تومان فعالیت می کند و به عنوان هلدینگ پتروپالایشی شناخته می شود

روند سوداوری پارسان:

سال	سود هر سهم (ریال)	سود خالص (میلیارد تومان)
۱۳۹۴	۷۱۶	۲۱۴۶۶
۱۳۹۵	۳۳۶	۱۳۶۰۰
۱۳۹۶	۵۴۱	۲۱۹۰۱
۱۳۹۷	۵۴۳	۲۱۹۸۶

پارسان همانطور که مشخص میباشد طی چند سال اخیر با روند رو به رشد سوداوری همراه که این میزان در سال مالی ۹۸ شرکت تشدید خواهد شد

اخرین وضعیت سود سازی پارسان:

شرح	پیشبینی حسابرسی نشده	واقعی۹ماهه حسابرسی نشده
سال مالی منتهی به	۹۷،۶،۳۱	۹۷،۳،۳۱
سود حاصل از سرمایه گذاریها	۲۲،۱۲۲،۲۲۹	۷،۰۳۸،۱۹۶
سود حاصل از فروش سرمایه گذاریها	۱،۲۰۴،۸۰۱	۱،۰۶۴،۸۴۲
سود حاصل از سایر فعالیتها	۰	۰
جمع درامدها	۲۳،۳۲۷،۰۳۰	۸،۱۰۳،۰۳۸
هزینه های اداری و عمومی	(۹۵،۳۶۸)	(۸۰،۸۵۳)
خالص سایردرامدها(هزینه ها) عملیاتی	۰	۰
سود و زیان عملیاتی	۲۳،۲۳۱،۶۶۲	۸،۰۲۲،۱۸۵
هزینه مالی	(۱،۲۰۷،۵۵۳)	(۸۷۴،۶۵۰)
درامدهای متفرقه	۱۲۹،۰۳۸	(۱۴۴،۷۶۰)
سود و زیان قبل از کسر مالیات	۲۲،۱۵۳،۱۴۷	۷،۰۰۲،۷۷۵
مالیات	(۱۶۷،۱۷۷)	۰
سود خالص پس از کسر مالیات	۲۱،۹۸۵،۹۷۰	۷،۰۰۲،۷۷۵
سود هر سهم پس از کسر مالیات	۵۴۳	۱۷۳
سرمایه	۴۰،۵۰۰،۰۰۰	۴۰،۵۰۰،۰۰۰

پارسان سود سال جاری را در سطوح ۵۴۳ ریال پیشبینی که در عملکرد ۹ ماهه ۳۲ درصد از بودجه خود را پوشش داده است

سهامداران عمده:

نام سهامدار	درصد سهام
سرمایه گذاری غدیر	۶۷،۴
صندوق بازنشستگی نیروهای مسلح	۱۳،۴
صندوق بیمه عشایر	۳،۸
کیامهستان	۱،۶

بررسی پرتفوی بورسی پارسان:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (هر سهم ریال)	ارزش بازار (هر سهم ریال)	افزایش (کاهش) ارزش
پتروشیمی پارس	۱۸،۷	۲۳،۳۹۸	۳۳،۶۰۰	۱۲،۲۰۰،۰۰۰
پالایش نفت شیراز	۵۴	۱۸،۴۸۳	۲۷،۰۰۰	۴،۸۵۰،۰۰۰
پالایش نفت بندر عباس	۱۵،۲	۴،۱۷۸	۱۱،۸۰۰	۱۶،۰۰۰،۰۰۰
پتروشیمی پردیس	۶۸،۶	۱،۵۴۴	۱۴،۰۰۰	۶۰،۰۰۰،۰۰۰
پتروشیمی شیراز	۵۱،۶	۲،۱۹۶	۵،۶۰۰	۹،۱۰۰،۰۰۰
پالایش نفت تبریز	۴۸،۵	۲،۲۱۴	۱۵،۸۰۰	۲۵،۱۵۰،۰۰۰
پتروشیمی کرمانشاه	۴۶،۲	۱،۹۴۸	۵،۹۰۰	۶،۴۸۰،۰۰۰
پتروشیمی زاگرس	۳۳،۹	۳،۰۱۹	۴۷،۸۰۰	۳۶،۵۴۰،۰۰۰
پتروشیمی خراسان	۱۳،۲	۳،۰۴۴	۱۱،۳۰۰	۱،۸۶۰،۰۰۰
جمع	—-	—-		۱۷۲،۵۳۰،۰۰۰

بررسی پرتفوی غیر بورسی پارسان:

نام شرکت	درصد مالکیت	بهای تمام شده (میلیون ریال)	ارزش کارشناسی (میلیون ریال)
پتروشیمی دماوند	۲۶	۲،۵۷۵،۰۰۰	۶،۰۰۰،۰۰۰
پتروشیمی کیان	۵۸	۱،۷۴۲،۰۰۰	۲،۲۰۰،۰۰۰
هامون سپاهان	۱۰۰	۹۹۶،۱۸۸	۳،۰۰۰،۰۰۰
پالایش پارس فرایند شیراز	۷۹،۸	۳۰۶،۱۹۳	۳۰۶،۳۴۰
سایر	—-	۶۷۹،۷۶۴	۸۴۰،۰۰۰
جمع	—-	۶،۳۸۸،۰۰۰	۱۲،۳۴۶،۰۰۰

شرکتهای غیر بورسی عمدتا با اعمال پی بر ای ۶ به سود این شرکتها ارزش گذاری شده اند

محاسبه ارزش ویژه و ان ای وی هر سهم:

جمع تفاوت ارزش بازار سرمایه گذاری های بورسی نسبت به بهای تمام شده	۱۷۲،۵۳۰،۰۰۰
جمع تفاوت ارزش براوردی سرمایه گذاریهای غیر بورسی نسبت به بهای تمام شده	۵،۹۵۸،۰۰۰۰
جمع حقوق صاحبان سهام	۷۰،۱۹۵،۰۰۰
ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاریها	۰
تعداد سهام شرکت	۴۰،۵۰۰،۰۰۰،۰۰۰
NAV	۶۱۴
ضریب NAV	۷۰%
ارزش ذاتی	۴۳۰

همانطور که مشاهده میشود ارزش ذاتی پارسان در سطوح قیمتی ۴۳۰تومان قرار گرفته است که سهم در مقطع فعلی در سطوح ۷۰ درصد از ارزش ن ای وی خود در حال معامله است روند حرکتی شرکت بستگی به شرکت پترو پالایشی ها داشته و روند حرکتی این سهم ها بسیار مهم است

شرکت مالکیت ۲۶ درصدی پتروشیمی دماوند را دارد این غول پتروشیمی به مانند پتروشیمی مبین در زمینه تامین یوتیلیتی واحد های پتروشیمی فعال و در سال ۹۸ اولین فاز شرکت به بهره برداری می رسد که می تواند سبب جهش ارزش پرتفوی پارسان شود

فعلا پارسان در کوتاه مدت و میان مدت تابعی از روند حرکتی شرکت های پترو پالایشی خواهد بود اما در بازه بلند مدت پتانسیل های دماوند نیز به این شرکت افزوده می شود

بررسی سوداوری شرکتهای بورسی و غیر بورسی در ترکیب سوداوری پارسان:

شرکت در عملکرد ۱۲ ماهه منتهی به پایان شهریور سال ۹۷ تمامی سود ناشی از سرمایه گذاری و سود فروش سرمایه گذاری ها را محقق نموده و تحقق بودجه جای نگرانی ندارد

اما سود اصلی شرکت برای سال مالی ۹۸ می باشد که با توجه به افزایش سود شرکت های پترو پالایشی زیر مجموعه سود سال مالی ۹۸ پارسان با جهش همراه خواهد شدو به نظر میرسد رشد تصاعدی را شاهد باشیم

گروه تحلیل گری بتا سهم…

تحلیل بنیادی نفت و گاز پارسیان

آخرین تحلیل‌ها

بتاسهم را دنبال کنید

تحلیل بنیادی نفت و گاز پارسیان

روش‌های جایگزین پرداخت