­

تحلیل بنیادی داروسازی البرز 

مقدمه: داروسازی البرز با ظرفیت تولید سالیانه ۲۰ میلیون شیشه شربت و ۳۴ میلیون پوکه امپول و حدود۷۰۰ میلوین عدد قرص یکی از شرکتهای برتر صنعت داروسازی میباشد که با گسترش فعالیتهای خود در حوزه های تخصصی به خصوص بخش انواع امپول ها تحولی در سوداوری خود ایجاد نموده است

روند سود اوری سهم طی سالهای گذشته:

همانطور که از جدول بالا مشخص است روند سودواری این شرکت در طی سالهای اخیر همیشه صعودی بوده است

سود سازی ۶ ماهه۹۷:

البرز دارو در ۶ ماهه ۹۷ به سود ۴۶۳ ریالی با سرمایه جدید ۱۸۶ میلیاردی دست یافته است که ۳۵ درصد بیش از دوره مشابه سال قبل است

شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۱۶۶ ریال و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۲۹۷ ریالی دست یافته است

وضعیت تولیدات و فروش شرکت:

تولیدات و فروش شرکت عمدتا انواع امپول و قرص میباشد

شرکت فروش ۴۴۲،۵ میلیاردی را پیشبینی که در عملکرد ۸ ماهه ۷۱ درصد از بودجه خود را پوشش داده است انتظار رشد فروش شرکت به سطوح ۴۸۰ میلیارد تومان را داریم

درصد تاثیر هر یک از محصولات در سبد فروش شرکت:

همانطور که مشاهده میشود انواع قرص بخش عمده سبد فروش شرکت را تشکیل داده است

صادرات و واردات شرکت:

این شرکت بخشی از مواد اولیه خود را از طریق واردات تامین میکند که قرار است ارز مورد استفاده شرکت با نرخ هر دلار ۴۲۰۰ تومان تامین شود

شرکت صادرات اندکی نیز دارد که قابل توجه نمی باشد

مصارف و منابع ارزی:

بررسی بهای تمام شده:

همانطور که مشاهده میشود بخش عمده ای از بهای تمام شده البرز دارو را مواد اولیه وارداتی تشکیل میدهد و در این بین نرخ مواد اولیه و بهای ارز مورد استفاده تاثیر بالایی بر سوداوری این شرکت دارد.

مواد اولیه:

شرکت در عملکرد ۶ ماهه ۵۴ درصد از بهای مواد اولیه خود را پوشش داده است انتظار رشد ۱۰ درصدی مواد اولیه معادل ۱۷ میلیارد تومان را داریم

هزینه انرژی و سوخت مصرفی:

هزینه سوخت و انرژی در این شرکت بسیار ناچیز و در حد ۹۰-۱۰۰ میلیون تومان میباشد و عملا ازاد سازی یارانه ها تاثیری بر این شرکت ندارد

سهامداران عمده:

طرح های توسعه ای :

نتیجه گیری:

شرکت فروش ۴۴۲،۵ میلیاردی را پیشبینی که در عملکرد ۸ ماهه ۷۱ درصد از بودجه خود را پوشش داده است انتظار رشد فروش شرکت به سطوح ۴۸۰ میلیارد تومان را داریم

شرکت در عملکرد ۶ ماهه ۵۴ درصد از بهای مواد اولیه خود را پوشش داده است انتظار رشد ۱۰ درصدی مواد اولیه معادل ۱۷ میلیارد تومان را داریم

بودجه کارشناسی:

شرکت توانایی رسیدن به سود محدوده ۱۰۰ تومانی را برای سال جاری دارا می باشد

جمع بندی:

شرکت در بین شرکت های دارویی از وضعیت با ثبات و خوبی برخوردار بوده و اجرای طرح های توسعه ای و افزایش ظرفیت باعث ادامه روند صعودی سوداوری شرکت شده است

با این احتساب و سود تخمینی ۱۰۰ تومانی پی بر ای سهم پی بر ای ۴،۲ مرتبه ای داشته و با دید میان مدت جای رشد قیمتی خوبی تا سطوح ۵۰۰ الی ۵۵۰ تومان را دارا می باشد

شرکت در بین شرکت های داروسازی از حاشیه امنیت بالایی برخوردار و خرید سهم در رنج قیمتی ۴۰۰ تومان می باشد

از تهدیدات شرکت رشد فزاینده هزینه های مالی می باشد به طوری که شرکت سالانه ۱۹ تومان به ازای هر سهم هزینه مالی پرداخت و از این حیث وضعیت خوبی ندارد

فروش شرکت در ۸ ماهه امسال با رشد ۲۴ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است

گروه تحلیل گری بتا سهم…