تحلیل بنیادی شرکت صنایع خاک چینی ایران
مقدمه: شرکت صنایع خاک چینی ایران با سرمایه ۳۷،۵ میلیارد تومانی در زمینه تولید انواع کالوئن از مواد اولیه در ساخت کاشی و سرامیک فعال است
روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۴ | ۱۶۲۸ | ۲۸۵ |
| ۱۳۹۵ | ۷۸۷ | ۲۹۵ |
| ۱۳۹۶ | ۱۱۰۱ | ۴۱۳ |
| ۱۳۹۷ | ۱۲۰۷ | ۴۵۳ |
شرکت با روند با ثبات سوداوری طی سالهای گذشته همراه شده است و با رشد جهشی سوداوری از سال ۹۶ همراه شده است
سود سازی ۶ ماهه۹۷
| شرح | پشبینی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۱۲،۲۹ | ۹۷،۶،۳۱ |
| فروش | ۸۰۶،۶۱۲ | ۴۳۱،۴۵۱ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲۴۹،۹۵۶) | (۱۳۳،۹۹۹) |
| سود و زیان ناخالص | ۵۵۶،۳۵۶ | ۲۹۷،۴۵۲ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۶۱،۴۲۶) | (۲۷،۸۴۸) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۴۹۴،۹۳۰ | ۲۶۹،۶۰۴ |
| هزینه های مالی | (۴،۴۵۰) | (۳۶۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۳۸،۰۸۷ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۷۵،۲۸۷ | ۱۷،۲۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۵۶۵،۷۶۷ | ۳۲۴،۵۳۱ |
| مالیات | (۱۱۳،۱۵۰) | (۶۰،۹۵۶) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۴۵۲،۶۱۷ | ۲۶۳،۵۷۵ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۲۰۷ | ۷۰۳ |
| سرمایه | ۳۷۵،۰۰۰ | ۳۷۵،۰۰۰ |
این شرکت در ۶ ماهه سال ۹۷ به سود ۷۰۳ ریالی رسیده که این سود با جهش ۴۳ درصدی به نسبت دوره مشابه سال قبل همراه شده است
شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود۳۲۶ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال به سود ۳۷۷ریالی رسیده است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۷ | قیمت فروش هر تن سال ۹۷ | مقدار فروش ۷ماهه۹۷ | قیمت فروش ۷ماهه۹۷(واحد/ تومان) |
| محصولات فراوری شده | تن | ۱۲۷،۰۰۰ | —- | ۷۹،۸۷۰ | ۵۲۶،۰۰۰ |
| محصولات درجه بندی شده | تن | ۲۸۱،۴۴۰ | —- | ۱۸۱،۰۰۰ | ۲۹،۸۰۰ |
| محصولات فراوری شده صادراتی | تن | ۱۸،۴۰۰ | —- | ۸،۶۴۰ | ۴۱۹،۵۰۰ |
شرکت فروش ۸۰،۶ میلیاردی را برای سال ۹۷ پیشبینی که در عملکرد ۷ ماهه ۶۳ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
انتظار رشد فروش شرکت به سطوح ۹۰ میلیارد تومان از شرکت می رود
تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:
همانطور که در جدول پایین مشخص میباشد تنهعمده محصولات شرکت را محصولات فراوری شده تشکیل می دهد
بررسی بهای تمام شده در شرکت خاک چینی ایران:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۳۳،۱۵۶ | ۱۳ |
| دستمزد مستقیم | ۴۰،۰۰۰ | ۱۵ |
| سربار | ۱۷۶،۸۰۰ | ۷۲ |
همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را هزینه های سربار تشکیل می دهد
انتظار داریم تا هزینه های سربار شرکت به سطوح ۲۰ میلیارد تومان افزایش داشته باشد
مصارف و منابع ارزی:
| نوع ارز | مبلغ ارزی | مبلغ ریالی |
| منابع ارزی(دلار) | ۶۸۶،۰۰۰ | ۲۹،۰۰۰ |
| مصارف ارزی(دلار) | ۲۶۵،۰۰۰ | ۱۱،۵۰۰ |
| دارایی های ارزی(دلار) | ۳،۶۷۵،۰۰۰ | ۱۵۴،۳۶۰ |
همانطور که مشاهده میشود شرکت تراز ارزی خوبی داشته و در عملکرد ۶ ماهه سود تسعیر ارز خوبی شناسایی نموده است
طرح های توسعه ای :
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| تولید بلوک و پانل سبک گازی | ۲۶۷،۰۰۰ | یورو | ۱۷،۶۷۴،۰۰۰ | ۲۳ | ۹۹ |
شرکت پیشبینی کرده است در صورت استفاده با ظرفیت کامل از این طرح سود شرکت به میزان دو برابر فعلی افزایش خواهد یافت
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| صدر تامین | ۷۷،۶ |
| املاح ایران | ۵،۷ |
همانطور که مشاهده میشود عمده سهام مدیریت شرکت در اختیارصدر تامین می باشد
نتیجه گیری:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۷ | قیمت فروش هر تن سال ۹۷ | مقدار فروش ۷ماهه۹۷ | قیمت فروش ۷ماهه۹۷(واحد/ تومان) |
| محصولات فراوری شده | تن | ۱۲۷،۰۰۰ | —- | ۷۹،۸۷۰ | ۵۲۶،۰۰۰ |
| محصولات درجه بندی شده | تن | ۲۸۱،۴۴۰ | —- | ۱۸۱،۰۰۰ | ۲۹،۸۰۰ |
| محصولات فراوری شده صادراتی | تن | ۱۸،۴۰۰ | —- | ۸،۶۴۰ | ۴۱۹،۵۰۰ |
شرکت فروش ۸۰،۶ میلیاردی را برای سال ۹۷ پیشبینی که در عملکرد ۷ ماهه ۶۳ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
انتظار رشد فروش شرکت به سطوح ۹۰ میلیارد تومان از شرکت می رود
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۹۰۰،۰۰۰ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۲۷۳،۱۵۶) |
| سود و زیان ناخالص | ۶۲۶،۸۴۴ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۶۱،۴۲۶) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | ۰ |
| سود و زیان عملیاتی | ۵۶۵،۴۱۸ |
| هزینه های مالی | (۸۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۳۹،۰۰۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲۰،۰۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۶۲۳،۶۱۸ |
| مالیات | (۱۱۷،۲۴۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۰۶،۳۷۸ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱،۳۵۰ |
| سرمایه | ۳۷۵،۰۰۰ |
این شرکت جای تعدیل مثبت و رسدین به سود ۱۳۵ تومانی را داراست
جمع بندی:
شرکت افزایش سرمایه از رقم ۱۷،۵ به ۳۷،۵ میلیارد تومان را اجرایی کرده است افزایش سرمایه دیگری از رقم ۳۷،۵ میلیارد تومان به ۵۰ میلیارد تومان نیز در اختیار هیئت مدیره قرار دارد
شرکت طرح توسعه بلوک پنل های سبک خود را در نیمه دوم سال ۹۹ افتتاح و شرکت پیشبینی کرده با این طرح توسعه سودش به میزان دو برابر فعلی افزایش خواهد یافت
شرکت توان تعدیل خوبی دارد اما پی بر بی بسیار بالایی داشته و همین امر سبب شده تا سهم در سقف قیمتی بنیادی خود قرار داشته باشد به خصوص این که طرح توسعه ای که سبب تحول در شرکت می شود ۲ سال دیگر افتتاح و فعلا پتانسیلی برای توجیه این رشد قیمتی بالا در سهم نبوده از دید بنیادی به دلیل واقع شدن سهم در سقف قیمتی خرید سهم توجیهی ندارد
| ماه | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان | فروش سال ۹۶ میلیارد تومان |
| فروردین | ۳،۸ | ۳،۳ |
| اردیبهشت | ۷،۹ | ۶،۵ |
| خرداد | ۷،۲ | ۷،۱ |
| تیر | ۸،۱ | ۵،۸ |
| مرداد | ۸ | ۷،۳ |
| شهریور | ۸ | ۳،۵ |
| مهر | ۷،۸ | ۶،۸ |
| جمع | ۵۱ | ۴۰،۴ |
فروش شرکت در ۷ ماهه امسال رشد ۲۶ درصدی داشته که رشد معقول و متوسطی می باشد
گروه تحلیل گری بتا سهم…
