تحلیل بنیادی قشهد

مقدار تولید و فروش:

۱- مقدار فروش شکر تولیدی از چغندر در سال ۹۵ ۳۷٫۷۷۰ تن بوده است که در سال ۹۶ به ۵۱٫۸۰۲ تن افزایش یافته است و در سال ۹۷ نیز با رشد ۲۲ درصدی به عدد ۶۳٫۱۰۴ تن رسید. برآورد خود شرکت برای مقدار فروش شرکت در سال مالی ۹۸ برابر با ۵۸ هزار تن می باشد اما با توجه به روال سالهای گذشته حداقل انتظار می رود که مقدار فروش شرکت برابر با سال مالی ۹۷ باشد. بر همین اساس مقدار فروش شرکت برابر با سال ۹۷ در نظر گرفته شده است. همچنین با توجه به ممنوعیت واردات شکر خام، مقدار شکر تولیدی از شکر خام در سال پیش رو صفر در نظر گرفته شده است، البته مقدار ۱۵۵۲ تن از شکر موجودی پایان دوره سال پیش می باشد که به سال ۹۸ انتقال پیدا کرده است.

۲- نرخ فروش شرکت:

نرخ های فروش شرکت بر اساس آخرین ابلاغیه اعلامی به شرکتهای قندی و بر اساس آخرین نرخ های فروش شرکت در آبان ماه در نظر گرفته شده است. شایان ذکر است که با توجه به افزایش نرخ اعمال شده در خصوص شکر، یارانه پرداختی شرکتهای قندی به طور کامل قطع شده است.

۳- مواد اولیه:

ماده اصلی مورد نیاز در شرکتهای قندی چقندر قند می­باشد که به دو صورت کاشت بهاره و پاییزه تهییه می­شود. در شرکت قند خوی از نوع بهاره ان استفاده می شود که عیار آن حدود ۱۶ درصد می باشد. نرخ خرید چغندر قند از طریق سازمان برنامه و بودجه کشور اعلام می شود. نرخ خرید چغندر بهاره در سال مالی ۹۷ برابر با ۳۰۹۱ ریال بوده است که در پی اطلاعیه­ای در اواسط خرداد ماه این نرخ به ۳۱۲۱ ریال تغییر کرده است و از ابتدای مهرماه سال جاری اعمال شده است.

۴- سود تحلیل هر سهم:

با توجه به مفروضات در نظر گرفته شده و با فرض ثبات شرایط، سود هر سهم شرکت در سال مالی ۹۸ برابر با ۱۷۲۵ ریال بر
آورد گردیده است. شایان ذکر است که برای کل سال مالی ۹۸ هیچ گونه افزایش نرخی در نظر گرفته نشده است. اما اگر فرض را بر این بگذاریم که در نیمه دوم سال مالی، شرکت بتواند افزایش نرخ ۵ درصدی دریافت کند، در اینصورت سود هر سهم شرکت می تواند تا ۱۹۴۲ ریال نیز افزایش داشته باشد. همچنین هر ۱۰۰۰ تن افزایش در مقدار فروش شکر تولیدی از چغندر قند در حالت اول می تواند سود هر سهم شرکت را ۳۹ ریال افزایش دهد.

گروه تحلیل گری بتا سهم…