تحلیل بنیادی مگسال
مقدمه: مگسال در زمینه دامداری و دامپروری فعالی می کند این شرکت با سرمایه ۳۰ میلیارد تومان شرکت فعال در صنعت زراعت در بازار سرمایه می باشد
روند سوداوری سهم طی سالهای گذشته:
| سال | سود هر سهم (ریال) | سود خالص (میلیارد ریال) |
| ۱۳۹۳ | ۴۰۸۰ | ۱۲۲ |
| ۱۳۹۴ | ۲۳۵۴ | ۷۱ |
| ۱۳۹۵ | ۶۲۰ | ۷۴ |
| ۱۳۹۶ | ۲۵۵ | ۷۷ |
روند سوداوری مگسال با نوسان طی سالهای اخیر همراه بوده است و به نظر میرسد با توجه به افزایش قیمت شیر خام این روند ادامه یابد
سودسازی ۶ ماهه۹۷:
| شرح | واقعی حسابرسی نشده | واقعی حسابرسی نشده
|
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۶،۳۱ | ۹۶،۳۱،۳۱ |
| فروش | ۳۹۶،۶۹۶ | ۲۸۶،۷۰۱ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۳۱۹،۰۶۹) | (۲۳۶،۸۰۴) |
| سود و زیان ناخالص | ۷۷،۶۲۵ | ۴۹،۸۹۷ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۱۲،۵۴۰) | (۱۲،۱۶۴) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۲،۴۰۶) | ۷،۴۲۲ |
| سود و زیان عملیاتی | ۶۲،۶۷۹ | ۴۵،۱۵۵ |
| هزینه های مالی | (۹،۰۲۱) | (۸،۹۵۴) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۱،۸۸۵ | ۵۲۷ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۵۵،۵۴۳ | ۳۶،۷۲۸ |
| مالیات | (۱۳۰) | (۱۲۸) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۵۵،۴۱۳ | ۳۶،۶۰۰ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۱۸۵ | ۱۲۲ |
| سرمایه | ۳۰۰،۰۰۰ | ۳۰۰،۰۰۰ |
این شرکت برای ۶ ماهه سال ۹۷ به سود ۱۸۵ ریالی دست یافته که بیش از ۵۱ درصد رشد به نسبت ۶ ماهه ۹۶ داشته است
شرکت در ۳ ماهه اول سال به سود ۵۷ ریالی و در ۳ ماهه دوم سال با جهش به سود ۱۲۸ ریالی دست یافته است
تولیدات و فروش شرکت:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۷ | قیمت فروش هر تن سال ۹۷(واحد/تومان) | مقدار فروش ۷ماهه | قیمت فروش ۷ماهه(واحد/ تومان) |
| شیر | تن | ۳۷،۲۵۱ | —- | ۲۰،۴۳۳ | ۱،۴۷۲ |
| دام | راس | ۲،۵۸۵ | —- | ۱۵۶۰ | ۵،۴۶۰،۰۰۰ |
| محصولات زراعی | تن | ۳،۳۲۵ | —- | ۳،۴۰۵ | ۱،۳۵۴ |
| چربی پروتیین تناژ | —- | —- | —- | ۳۲،۶۷۷ | ۳۲،۶۷۷ |
قیمت فروش شیر به سطوح ۲۴۰۰ تومان در شرکت بالغ شده است اما شرکت قیمت فروش را در عملکردهای ماهانه ۱۵۷۰ تومان مصوب لحاظ و رشد قیمتی را در سرفصل چربی و پروتیین و تناژ لحاظ می کند
شرکت فروش خود برای سال ۹۷ را ۷۴،۷ میلیارد تومان در نظر که در عملکرد ۷ ماهه ۶۲ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
تاثیر هر یک از محصولات در فروش شرکت:
همانظور که مشاهده میشود عمده محصول تولیدی شرکت شیر خام میباشد
بررسی بهای تمام شده در شرکت مگسال:
| نام | مبلغ(میلیون ریال) | درصد تاثری گذاری |
| مواد مستقیم | ۳۷۲،۴۲۰ | ۵۹ |
| دستمزد مستقیم | ۹۵،۰۰۰ | ۱۵ |
| سربار | ۱۶۱،۶۵۰ | ۲۶ |
همانطور که مشاهده میشود عمده عوامل تشکیل دهنده بهای تمام شده این شرکت را مواد اولیه تشکیل میدهد که در ادامه به بررسی این سرفصل میپردازیم.
بررسی مواد اولیه در بهای تمام شده مگسال:
شرکت نرخ مواد اولیه را در سطوح مناسبی در نظر گرفته است
هزینه های سربار:
شرکت در سال حدود ۲۰۰ میلیون تومان مصرف انرژی دارد که افزایش قیمت حاملهای انرژی تاثیری بر سوداوری شرکت ندارد
مصارف ارزی:
صادرات و واردات:
شرکت وارداتی و صادراتی ندارد
طرح های توسعه ای:
| نام طرح | براورد سرمایه گذاری | درصد پیشرفت طرح تاکنون | سال بهره برداری | ||
| مبلغ میلیون ریال | نام ارز | مبلغ ارزی | |||
| پروژه ۳ هزار راسی بز شیری | ۱۷۹،۰۰۰ | —- | —- | ۷۵ | اسفند۹۷ |
سهامداران عمده:
| نام سهامدار | درصد سهام |
| پیوند فردوس پارس | ۵۴ |
| بنیاد مستضعفان | ۲۰ |
| کوثر بهمن | ۴،۲ |
همانطور که مشاهده میشود کنترل شرکت در اختیار مجموعه بنیاد مستضفان می باشد
نتیجه گیری:
قیمت فروش شیر به سطوح ۲۴۰۰ تومان در شرکت بالغ شده است اما شرکت قیمت فروش را در عملکردهای ماهانه ۱۵۷۰ تومان مصوب لحاظ و رشد قیمتی را در سرفصل چربی و پروتیین و تناژ لحاظ می کند
شرکت فروش خود برای سال ۹۷ را ۷۴،۷ میلیارد تومان در نظر که در عملکرد ۷ ماهه ۶۲ درصد از بودجه خود را پوشش داده است
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش سال ۹۷ | قیمت فروش هر تن سال ۹۷(واحد/تومان) | مقدار فروش ۷ماهه | قیمت فروش ۷ماهه(واحد/ تومان) |
| شیر | تن | ۳۷،۲۵۱ | —- | ۲۰،۴۳۳ | ۱،۴۷۲ |
| دام | راس | ۲،۵۸۵ | —- | ۱۵۶۰ | ۵،۴۶۰،۰۰۰ |
| محصولات زراعی | تن | ۳،۳۲۵ | —- | ۳،۴۰۵ | ۱،۳۵۴ |
| چربی پروتیین تناژ | —- | —- | —- | ۳۲،۶۷۷ | ۳۲،۶۷۷ |
پیشبینی کارشناسی:
| نوع محصول | واحد | مقدار فروش ۵ماهه | قیمت فروش ۵ماهه(واحد/ تومان) | ||
| شیر | تن | ۱۶،۸۱۸ | ۱،۵۷۰،۰۰۰ | ||
| دام | راس | ۱،۰۲۵ | ۵،۴۰۰،۰۰۰ | ||
| چربی پروتیین تناژ | —- | ۱۳۹،۵۰۰ | ۱۳۹،۵۰۰ | ||
| فروش ۷ ماهه میلیون ریال | ۴۶۵،۱۹۳ | ||||
| فروش ۵ ماهه میلیون ریال | ۴۵۸،۰۰۰ | ||||
| جمع فروش میلیون ریال | ۹۲۳،۱۹۳ | ||||
بودجه کارشناسی:
| شرح | پیشبینی حسابرسی نشده |
| سال مالی منتهی به | ۹۷،۱۲،۲۹ |
| فروش | ۹۲۳،۱۹۳ |
| بهای تمام شده کالای فروش رفته | (۷۰۳،۰۷۰) |
| سود و زیان ناخالص | ۲۲۰،۱۲۳ |
| هزینه های عمومی اداری و تشکیلاتی | (۲۷،۱۷۰) |
| خالص سایر درامدهای عملیاتی | (۳،۰۰۰) |
| سود و زیان عملیاتی | ۱۸۹،۹۵۳ |
| هزینه های مالی | (۱۸،۰۰۰) |
| درامد حاصل از سرمایه گذاریها | ۰ |
| درامدها(هزینه های) متفرقه | ۲،۵۰۰ |
| سود(زیان)قبل از کسر مالیات | ۱۷۴،۴۵۳ |
| مالیات | (۲۰۰) |
| سود و زیان پس از کسرمالیات | ۱۷۴،۲۵۳ |
| سود هر سهم پس از کسر مالیات | ۵۸۱ |
| سرمایه | ۳۰۰،۰۰۰ |
جمع بندی:
شرکت با فرض سود ۵۸تومانی سال ۹۷ دارای پی بر ای ۵،۷ بوده که پی بر ای مناسبی می باشد
شرکت طرح توسعه ای بسیار خوبی داشته که در سال ۹۸ می تواند تاثیرات به سزایی بر سود شرکت داشته باشد
شرکت گزینه بسیار مناسبی با دید بلند مدت نیز تلقی می شود شرکتی با سرمایه ۳۰ میلیارد تومانی و فروش ۹۰ میلیارد تومان که با افتتاح طرح توسعه اش این فروش برای سال اینده افزایش نیز خواهد یافت
شرکت حمایت قوی در سطوح ۳۰۰ الی ۳۲۰ تومان داشته که با توجه به پتانسیل های بنیادی شرکت و عدم ریسک های سیاسی و ارزی خریدش میتواند با دید میان مدت و شرکت در مجمع نیز مناسب باشد
| ماه | فروش سال ۹۷ میلیارد تومان | فروش سال ۹۶ میلیارد تومان |
| فروردین | ۴،۹ | ۴،۲ |
| اردیبهشت | ۶،۴ | ۴،۵ |
| خرداد | ۵،۵ | ۴،۱ |
| تیر | ۱۰،۵ | ۴،۱ |
| مرداد | ۵،۵ | ۶،۸ |
| شهریور | ۶،۵ | ۴،۹ |
| مهر | ۷،۱ | ۴،۳ |
| جمع | ۴۶،۵ | ۳۲،۹ |
شرکت به دلیل رشد قیمت های فروش با جهش ۴۱ درصدی فروش طی ۷ ماهه امسال به نسبت دوره مشابه سال قبل مواجه شده است که طی مهر ماه متوسط نرخ فروش شیر در سطوح ۱۹۵۰ الی ۲۰۰۰ تومان قرار داشته که اخیرا قیمت شیر با رشد بالایی به سطوح ۲۴۰۰ تومان رسیده است که گزارشات ماه اینده شرکت با رشد خوبی در زمینه فروش همراه و انتظار ثبت فروش نزدیک به ۹ میلیاردی را در گزارشات ماهانه داریم.
گروه تحلیل گری بتا سهم…
